நோய் எதிர்ப்பு முறை

முன்கூட்டிய வட்டி விகிதம் (தள்ளுபடி விகிதம் அல்லது முன்கூட்டிய வட்டி) என்பது இந்த காலகட்டத்தின் முடிவில் பெறப்பட்ட திரட்டப்பட்ட தொகைக்கு ஒரு குறிப்பிட்ட இடைவெளியில் திரட்டப்பட்ட வருமானத்தின் விகிதமாகும். எதிர்பார்ப்பு முறையுடன், காலத்தின் முடிவில் பெறப்பட்ட திரட்டப்பட்ட தொகை, கடன் வாங்கியவர் திருப்பிச் செலுத்த வேண்டிய கடனின் (கடன்) தொகையாகக் கருதப்படுகிறது. கடனளிப்பவரின் வட்டி வருமானத்தை விட குறைவான தொகையை அவர் பெறுகிறார். இதனால், வட்டி வருமானம் (தள்ளுபடி) உடனடியாக திரட்டப்படுகிறது, அதாவது. கடன் வழங்குபவரிடம் உள்ளது. இந்த செயல்பாடு தள்ளுபடி விகிதத்தில் தள்ளுபடி, வணிக (வங்கி) கணக்கியல் என்று அழைக்கப்படுகிறது.

தள்ளுபடி- தள்ளுபடி விகிதத்தில் பெறப்பட்ட வருமானம், திருப்பிச் செலுத்தப்பட்ட கடனின் அளவிற்கும் வழங்கப்பட்ட தொகைக்கும் உள்ள வித்தியாசம்: டி = எஃப் - ஆர்.

எளிய தள்ளுபடி விகிதங்கள்

குறிப்பை உள்ளிடினால்:

d, % - வருடாந்திர தள்ளுபடி விகிதம்;

d- வருடாந்திர தள்ளுபடி விகிதத்தின் ஒப்பீட்டு மதிப்பு;

D- காலத்திற்கு (ஆண்டு) செலுத்தப்பட்ட வட்டி பணத்தின் அளவு (தள்ளுபடி);

D- முழு திரட்டல் காலத்திற்கான வட்டிப் பணத்தின் மொத்தத் தொகை (தள்ளுபடி);

ஆர் - வழங்கப்பட்ட பணத்தின் அளவு;

F- திரும்பிய தொகை (கடன் தொகை);

கே என் - வளர்ச்சி காரணி;

ப - திரட்டும் காலங்களின் எண்ணிக்கை (ஆண்டுகள்);

d- நாட்களில் திரட்டும் காலத்தின் காலம்;

TO - வருடத்தின் நீளம் நாட்களில் கே = 365 (366), பின்னர் எதிர்பார்ப்பு வட்டி விகிதம் என வெளிப்படுத்தலாம்

பின்னர் மணிக்கு

பிறகு (6.20)

உதாரணம்.கடன் 2 ஆண்டுகளுக்கு 10% எளிய தள்ளுபடி விகிதத்தில் வழங்கப்படுகிறது. கடன் வாங்கியவர் பெற்ற தொகை பி = 4 5,000 ரூபிள். திரும்பிய தொகை மற்றும் தள்ளுபடி தொகையை தீர்மானிக்கவும்.

தள்ளுபடி: தேய்க்கவும்.

எனவே தலைகீழ் பிரச்சனை.

உதாரணம்.கடன் 2 ஆண்டுகளுக்கு 10% எளிய தள்ளுபடி விகிதத்தில் வழங்கப்படுகிறது. நீங்கள் 50,000 ரூபிள் திரும்ப வேண்டும் என்றால் கடன் வாங்கியவர் பெற்ற தொகை மற்றும் தள்ளுபடி தொகை கணக்கிட.

தள்ளுபடி: தேய்க்கவும்.

திரட்டும் காலம் ஒரு வருடத்திற்கும் குறைவாக இருந்தால், பிறகு

இங்கிருந்து,

உதாரணம்.ஒரு சாதாரண வருடத்தின் 182 நாட்களுக்கு 10% என்ற எளிய தள்ளுபடி விகிதத்தில் கடன் வழங்கப்படுகிறது. கடன் வாங்கியவர் பெற்ற தொகை ஆர் = 45,000 ரூபிள். திரும்பிய தொகையைத் தீர்மானிக்கவும்.

சிக்கலான தள்ளுபடி விகிதங்கள்

பல திரட்டல் காலங்களுக்குப் பிறகு கடன் திருப்பிச் செலுத்தப்பட்டால், சிக்கலான தள்ளுபடி விகிதங்களின் முறையைப் பயன்படுத்தி வருமானத்தை கணக்கிடலாம்.

குறிப்பை உள்ளிடினால்:

d c , % - வருடாந்திர தள்ளுபடி விகிதம்;

d c - வருடாந்திர தள்ளுபடி வட்டி விகிதத்தின் ஒப்பீட்டு மதிப்பு;

f - கால இடைவெளியில் தள்ளுபடியைக் கணக்கிடும்போது பயன்படுத்தப்படும் கூட்டு வட்டியின் பெயரளவு தள்ளுபடி வீதம், பின்னர் திரட்டப்பட்ட தொகையைக் கணக்கிடும் போது ஆனால் முதல் காலகட்டத்தின் முடிவில், திரட்டப்பட்ட தொகை

இரண்டாவது காலகட்டத்தின் முடிவில்

மூலம் n ஆண்டுகள், திரட்டப்பட்ட தொகை இருக்கும். (6.23)

பின்னர் அதிகரிப்பு குணகம். (6.24)

உதாரணம். 10% கூட்டு தள்ளுபடி விகிதத்தில் 3 ஆண்டுகளுக்கு கடன் வழங்கப்படுகிறது. கடன் வாங்கியவர் பெற்ற தொகை பி = 43,000 ரூபிள். திரும்பிய தொகை மற்றும் தள்ளுபடி தொகையை தீர்மானிக்கவும்.

n ஒரு முழு எண் அல்ல, பின்னர் அதிகரிப்பு குணகம் பின்வருமாறு குறிப்பிடப்படுகிறது:

(6.25)

எங்கே p = p c + d/K - முழு எண் மற்றும் முழு எண் அல்லாத திரட்டல் காலங்களைக் கொண்ட மொத்த திரட்டல் காலங்களின் எண்ணிக்கை (கால்கள்); ப சி D- முழு எண் அல்லாத (முழுமையற்ற) திரட்டல் காலத்தின் நாட்களின் எண்ணிக்கை; கே = 365 (366) - ஒரு வருடத்தில் நாட்களின் எண்ணிக்கை; d c - வருடாந்திர கணக்கியலின் ஒப்பீட்டு மதிப்பு வட்டி விகிதம்.

உதாரணம். 10% சிக்கலான தள்ளுபடி விகிதத்தில் 3 ஆண்டுகள் 25 நாட்களுக்கு கடன் வழங்கப்படுகிறது. கடன் வாங்கியவர் பெற்ற தொகை பி = 45,000 ரூபிள். திரும்பப்பெறும் தொகை மற்றும் தள்ளுபடித் தொகையைத் தீர்மானிக்கவும்.

தள்ளுபடி தொகை D = F - P = 62,151 - 45,000 = 17,151 ரூபிள்.

காலங்களில் தள்ளுபடி விகிதம் என்றால் என்வி ..., என் என் வேறுபட்டது d 1 ஈ 2 , ..., டி என் , பின்னர் திரட்டப்பட்ட தொகைக்கான சூத்திரம் படிவத்தை எடுக்கும்

உதாரணம். 10.9.5.9% சிக்கலான தள்ளுபடி விகிதத்தில் கடன் வழங்கப்படுகிறது. கடன் வாங்கியவர் பெற்ற தொகை, பி = 45,000 ரூபிள். திரும்பிய தொகையைத் தீர்மானிக்கவும்.

கால இடைவெளியில் வட்டி கணக்கிடப்படும் போது மீ திரட்டப்பட்ட தொகையின் சூத்திரத்தின் மடங்கு

உதாரணம்.கடன் வாங்கியவர் பெற்ற தொகை 10,000 ரூபிள் ஆகும். 3 ஆண்டுகளுக்கு வழங்கப்படும், ஒவ்வொரு காலாண்டின் முடிவிலும் ஆண்டுக்கு 8% என்ற பெயரளவு விகிதத்தில் வட்டி திரட்டப்படுகிறது. திருப்பிச் செலுத்த வேண்டிய தொகையைத் தீர்மானிக்கவும்.

கூட்டல் காலங்களின் எண்ணிக்கை என்றால் என் ஒரு முழு எண் அல்ல, பின்னர் அதிகரிப்பு குணகம் என குறிப்பிடப்படும்

(6.28)

எங்கே ப சி - திரட்டலின் முழு (முழு) காலங்களின் (ஆண்டுகள்) எண்ணிக்கை; டி - கால இடைவெளிகளின் எண்ணிக்கை; ஆர் - முழு (முழு) சம்பாதிப்பு இடைவெளிகளின் எண்ணிக்கை, ஆனால் அந்த காலகட்டத்தில் உள்ள மொத்த இடைவெளிகளின் எண்ணிக்கையை விட குறைவாக, அதாவது. ஆர்<т; d - சம்பாதித்த நாட்களின் எண்ணிக்கை, ஆனால் சம்பாதிப்பு இடைவெளியில் உள்ள நாட்களின் எண்ணிக்கையை விட குறைவானது.

உதாரணம். 10% சிக்கலான தள்ளுபடி விகிதத்தில் 3 ஆண்டுகள் 208 நாட்கள் (183 + 25 நாட்கள்) கடன் வழங்கப்படுகிறது. அரை வருடத்திற்குள் செலுத்துதல் (டி = 2). கடன் வாங்கியவர் பெற்ற தொகை ஆர் = 45,000 ரூபிள். திரும்பிய தொகை மற்றும் தள்ளுபடி தொகையை தீர்மானிக்கவும்.

கூடுதலாக, நீங்கள் மற்ற அளவுருக்களை வரையறுக்கலாம்:

(6.30)

தலைகீழ் சிக்கல்:

உதாரணம். 10% கூட்டு தள்ளுபடி விகிதத்தில் 3 ஆண்டுகளுக்கு கடன் வழங்கப்படுகிறது. திரும்பப் பெற வேண்டிய தொகை F= 45,000 கடன் வாங்கியவர் பெற்ற தொகையைத் தீர்மானிக்கவும்.

தற்போதைய பணப்புழக்கம், சொந்த நிதியின் இருப்பு, மறுசீரமைப்பு அல்லது கடனளிப்பின் இழப்பு ஆகியவற்றின் அளவுகோல்களின்படி நிறுவனத்தின் இருப்புநிலைக் குறிப்பின் திருப்தியற்ற கட்டமைப்பைத் தீர்மானித்தல்

மே 25, 1994 எண் 498 தேதியிட்ட ரஷ்ய கூட்டமைப்பின் அரசாங்கத்தின் ஆணையின்படி, இருப்புநிலைக் குறிப்பின் திருப்தியற்ற கட்டமைப்பைக் குறிக்கும் மூன்று அளவுகோல்களின்படி நிறுவனங்களின் திவால்நிலையின் அளவு மதிப்பிடப்பட வேண்டும்:

1. தற்போதைய விகிதம்;

2. சமபங்கு விகிதம்;

3. மறுசீரமைப்பின் குணகம் அல்லது கரைப்பு இழப்பு.

ஒரு நிறுவனத்தின் இருப்புநிலைக் குறிப்பின் கட்டமைப்பை திருப்தியற்றது என்றும், நிறுவனம் திவாலானது என்றும் அங்கீகரிப்பதற்கான அடிப்படையானது பின்வரும் நிபந்தனைகளில் ஒன்றை நிறைவேற்றுவதாகும்:

அறிக்கையிடல் காலத்தின் முடிவில் தற்போதைய விகிதம் 2 க்கும் குறைவாக உள்ளது;

அறிக்கையிடல் காலத்தின் முடிவில் ஈக்விட்டி விகிதம் 0.1 க்கும் குறைவாக உள்ளது. இந்த குணகங்களின் அடிப்படையில், நிறுவனங்களின் திவால் மற்றும் திவால்நிலைக்கான பிராந்திய முகவர்கள் பின்வரும் முடிவுகளை எடுக்கிறார்கள்: இருப்புநிலைக் கட்டமைப்பை திருப்தியற்றதாக அங்கீகரிப்பது, எனவே, நிறுவனம் திவாலாகும். கடனாளி நிறுவனத்திற்கு அதன் கடனை மீட்டெடுப்பதற்கான உண்மையான வாய்ப்பு இருப்பதைப் பற்றி. எதிர்காலத்தில் கடனாளிகளுக்கு அதன் கடமைகளை நிறைவேற்ற முடியாவிட்டால், நிறுவனம் அதன் கடனை இழக்கும் உண்மையான வாய்ப்பு உள்ளது. சட்டத்தால் நிறுவப்பட்ட திவால்தன்மைக்கான வெளிப்புற அறிகுறிகள் நிறுவனத்திற்கு உள்ளதா என்பதைப் பொருட்படுத்தாமல் இந்த முடிவுகள் எடுக்கப்படுகின்றன.

தற்போதைய விகிதம்வணிக நடவடிக்கைகளை நடத்துவதற்கான செயல்பாட்டு மூலதனத்துடன் ஒரு நிறுவனத்தின் ஒட்டுமொத்த வழங்கல் மற்றும் அவசர கடமைகளை சரியான நேரத்தில் திருப்பிச் செலுத்துவதற்கான நிறுவனத்தின் திறனை வகைப்படுத்துகிறது = தற்போதைய சொத்துக்கள் / தற்போதைய பொறுப்புகள்.

சொந்த நிதி விகிதம்நிறுவனத்தின் நிதி ஸ்திரத்தன்மையை உறுதி செய்ய தேவையான நிறுவனத்தின் சொந்த நிதியின் இருப்பை வகைப்படுத்துகிறது = (தற்போதைய பொறுப்புகள் - தற்போதைய சொத்துக்கள்) / தற்போதைய சொத்துக்களின் மொத்த மதிப்பு.

ஒரு நிறுவனத்தை திவாலானதாக அங்கீகரிப்பது எப்போதும் அதை திவாலானதாக அறிவிப்பதை அர்த்தப்படுத்துவதில்லை மற்றும் உரிமையாளருக்கு சிவில் பொறுப்பை ஏற்படுத்தாது. இது பிராந்திய திவால் முகமையால் மட்டுமே நிதி உறுதியற்றதாக பதிவு செய்யப்பட்டுள்ளது.

நிறுவனத்தின் திவால்நிலையைத் தடுப்பதற்கான நடவடிக்கைகளை வழங்குவதற்கும், நெருக்கடியை சுயாதீனமாக சமாளிக்க நிறுவனத்தைத் தூண்டுவதற்கும், அளவுகோல்களின் நெறிமுறை முக்கியத்துவம் நிறுவப்பட்டுள்ளது. மேலே பட்டியலிடப்பட்டுள்ள இரண்டு குணகங்களில் குறைந்தபட்சம் ஒன்று நிலையான மதிப்புகளை பூர்த்தி செய்யவில்லை என்றால், வரவிருக்கும் 6-மாத காலத்திற்கான கடனளிப்பு மறுசீரமைப்பு குணகம் கணக்கிடப்படும். தற்போதைய பணப்புழக்க விகிதம் 2 ஐ விட அதிகமாகவோ அல்லது சமமாகவோ இருந்தால், பாதுகாப்பு விகிதம் 0.1 ஐ விட அதிகமாகவோ அல்லது சமமாகவோ இருந்தால், வரவிருக்கும் 3-மாத காலத்திற்கான கடனளிப்பு விகிதத்தின் இழப்பு கணக்கிடப்படும்.

கடனளிப்பு மீட்பு விகிதம்அறிக்கையிடல் காலத்தின் தற்போதைய பணப்புழக்கத்தின் உண்மையான மதிப்பின் கூட்டுத்தொகை மற்றும் 6 மாதங்களுக்கு மீண்டும் கணக்கிடப்பட்ட காலத்தின் முடிவு மற்றும் தொடக்கத்திற்கு இடையிலான இந்த விகிதத்தில் மாற்றம் என வரையறுக்கப்படுகிறது.

K1F - அறிக்கையிடல் காலத்தின் முடிவில் தற்போதைய பணப்புழக்க விகிதத்தின் உண்மையான மதிப்பு.

K2F - அறிக்கையிடல் காலத்தின் தொடக்கத்தில் தற்போதைய பணப்புழக்க விகிதத்தின் உண்மையான மதிப்பு.

டி - மாதங்களில் அறிக்கையிடல் காலம்

2 - நிலையான தற்போதைய விகிதம்

(6 மாதங்களுக்கு) > 1, பின்னர் நிறுவனத்திற்கு அதன் கடனை மிகக் குறுகிய காலத்தில் மீட்டெடுக்க உண்மையான வாய்ப்பு உள்ளது.

கடனளிப்பு மீட்பு விகிதம் என்றால்< 1, то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность на данный момент и за достаточно короткий срок.

கடனளிப்பு இழப்பின் குணகம் தீர்மானிக்கப்படுகிறது:

கடனளிப்பு இழப்பின் குணகம் (3 மாதங்களுக்கு) > 1 எனில், நிறுவனம் கடனை இழக்கும் உண்மையான சாத்தியம் இருப்பதை இது குறிக்கிறது.

இருப்புநிலைக் கட்டமைப்பை திருப்தியற்றதாக அங்கீகரிப்பதற்கான காரணங்கள் இருந்தால், ஆனால் கடனை மீட்டெடுப்பதற்கான உண்மையான வாய்ப்பு கண்டறியப்பட்டால், பிராந்திய திவால்நிலை நிறுவனம் இருப்புநிலைக் கட்டமைப்பை திருப்தியற்றது மற்றும் நிறுவன திவாலானது என அங்கீகரிக்கும் முடிவை 6 மாதங்கள் வரை ஒத்திவைக்க முடிவு செய்கிறது. .

அத்தகைய காரணங்கள் எதுவும் இல்லை என்றால், இரண்டு முடிவுகளில் ஒன்று எடுக்கப்படுகிறது:

கடனளிப்பு மீட்பு விகிதம் > 1 எனில், இருப்புநிலைக் கட்டமைப்பை திருப்தியற்றதாகவும், நிறுவனத்தை திவாலானதாகவும் அங்கீகரிக்க எந்த முடிவும் எடுக்கப்படாது.

கடனளிப்பு மீட்பு விகிதம் என்றால்< 1, тогда решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным так же не может быть принятым. Однако в виду реальной угрозы утраты платежеспособности оно ставится на учет в территориальный орган по банкротству, но только в том случае, если доля государственных предприятий в общей собственности более 25%.

இந்த நிறுவனத்திற்கு மாநிலத்தின் கடன் காரணமாக பல நிறுவனங்கள் திவாலாகிவிடலாம். இந்த வழக்கில், இந்த நேரத்தில் நிறுவனத்தின் கடன் மற்றும் நிறுவனத்திற்கான மாநிலத்தின் கடனுக்கும் இடையிலான உறவைப் பற்றி ஒரு பகுப்பாய்வு செய்யப்படுகிறது.

ஆர்வம்- பல்வேறு வடிவங்களில் (கடன்கள், கடன்கள், முதலியன) அல்லது தொழில்துறை அல்லது நிதி முதலீடுகளிலிருந்து கடனில் மூலதனத்தை வழங்குவதன் மூலம் வருமானம். பாத்திரம்.

வட்டி விகிதம்- இது வட்டி திரட்டலின் தீவிரத்தை வகைப்படுத்தும் மதிப்பு.

தற்போது, ​​வட்டியைத் தீர்மானிக்கவும் கணக்கிடவும் இரண்டு வழிகள் உள்ளன:

டிகர்சிவ் முறை.ஒவ்வொரு திரட்டல் இடைவெளியின் முடிவிலும் வட்டி கணக்கிடப்படுகிறது. வழங்கப்பட்ட மூலதனத்தின் அடிப்படையில் அவற்றின் மதிப்பு தீர்மானிக்கப்படுகிறது. அதன்படி, இந்த இடைவெளியின் தொடக்கத்தில் கிடைக்கும் தொகைக்கு ஒரு குறிப்பிட்ட இடைவெளியில் திரட்டப்பட்ட வருமானத் தொகையின் சதவீதமாக வெளிப்படுத்தப்படும் விகிதமே வளைந்து கொடுக்கும் வட்டி விகிதம் (வட்டி) ஆகும்.

ஆண்டிசிபேட்டிவ் (பூர்வாங்க) முறை.ஆரம்ப வட்டி ஒவ்வொரு திரட்டல் இடைவெளியின் தொடக்கத்திலும் கணக்கிடப்படுகிறது. வட்டி பணத்தின் அளவு திரட்டப்பட்ட தொகையின் அடிப்படையில் தீர்மானிக்கப்படுகிறது. வட்டி விகிதம் ஒரு குறிப்பிட்ட இடைவெளியில் செலுத்தப்பட்ட வருமானத்தின் விகிதத்தில், இந்த இடைவெளிக்குப் பிறகு பெறப்பட்ட திரட்டப்பட்ட தொகையின் விகிதமாக இருக்கும்.

காலப்போக்கில் பணத்தின் மதிப்பில் ஏற்படும் மாற்றத்தின் தீவிரத்தின் அளவை வட்டி விகிதம் காட்டுகிறது. இந்த மாற்றத்தின் முழுமையான மதிப்பு அழைக்கப்படுகிறது சதவீதம், பண அலகுகளில் அளவிடப்படுகிறது (உதாரணமாக, ரூபிள்) மற்றும் I ஆல் குறிக்கப்படுகிறது. எதிர்காலத் தொகையை S எனவும் தற்போதைய (அல்லது அசல்) தொகையை P எனவும் குறிப்பிட்டால், I = S – P. வட்டி விகிதம் i தொடர்புடைய மதிப்பு, தசம பின்னங்கள் அல்லது % இல் அளவிடப்படுகிறது, மேலும் வட்டியை அசல் தொகையால் வகுப்பதன் மூலம் தீர்மானிக்கப்படுகிறது:

வட்டிக்கு கூடுதலாக, உள்ளது தள்ளுபடி விகிதம் d (மற்றொரு பெயர் தள்ளுபடி விகிதம்), இதன் மதிப்பு சூத்திரத்தால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது:

D என்பது தள்ளுபடி தொகை.

சூத்திரங்களை (1) மற்றும் (2) ஒப்பிடுகையில், வட்டித் தொகை I மற்றும் தள்ளுபடித் தொகை D ஆகியவை ஒரே வழியில் தீர்மானிக்கப்படுவதை நீங்கள் காணலாம் - எதிர்கால மற்றும் நவீன மதிப்புகளுக்கு இடையிலான வேறுபாடு. இருப்பினும், இந்த சொற்களுக்கு கொடுக்கப்பட்ட பொருள் ஒன்றல்ல. முதல் வழக்கில் தற்போதைய மதிப்பின் அதிகரிப்பு பற்றி பேசுகிறோம் என்றால், இரண்டாவது வழக்கில் எதிர்கால மதிப்பின் குறைவு தீர்மானிக்கப்படுகிறது, அதன் மதிப்பிலிருந்து ஒரு "தள்ளுபடி". தள்ளுபடி விகிதத்தின் முக்கிய பயன்பாடு தள்ளுபடி ஆகும், இது வட்டி கணக்கீட்டிற்கு நேர்மாறான செயல்முறையாகும். மேலே விவாதிக்கப்பட்ட விகிதங்களைப் பயன்படுத்தி, எளிய மற்றும் கூட்டு வட்டி இரண்டையும் கணக்கிடலாம். எளிய வட்டியைக் கணக்கிடும்போது, ​​ஆரம்பத் தொகை அதிகரிக்கிறது எண்கணித முன்னேற்றம், மற்றும் கூட்டு வட்டி கணக்கிடும் போது - வடிவியல். பல்வேறு சூத்திரங்களைப் பயன்படுத்தி எளிய திசைதிருப்பல் மற்றும் எதிர்பார்ப்பு வட்டி கணக்கிடப்படுகிறது:

வளைந்த சதவீதங்கள்: (3)

ஆன்டிசிபேடிவ் சதவீதம்: , (4)

இதில் n என்பது கடனின் காலம், ஆண்டுகளில் அளவிடப்படுகிறது.

இருப்பினும், கடன் காலம் n என்பது ஒரு வருடமாகவோ அல்லது வருடங்களின் முழு எண்ணாகவோ இருக்க வேண்டியதில்லை. குறுகிய கால பரிவர்த்தனைகளுக்கு எளிய வட்டி பெரும்பாலும் பயன்படுத்தப்படுகிறது. இந்த வழக்கில், கடனின் காலம் மற்றும் வருடத்தின் நீளத்தை நாட்களில் தீர்மானிப்பதில் சிக்கல் எழுகிறது. K என்ற எழுத்தின் மூலம் வருடத்தின் நீளத்தை நாட்களில் குறிப்பிடுகிறோம் என்றால் (இந்த காட்டி அழைக்கப்படுகிறது தற்காலிக அடிப்படை), மற்றும் கடனைப் பயன்படுத்திய நாட்களின் எண்ணிக்கை t, பின்னர் சூத்திரங்களில் (3) மற்றும் (4) பயன்படுத்தப்படும் அளவு பதவி முழு ஆண்டுகள் n ஐ t/K ஆக வெளிப்படுத்தலாம். இந்த வெளிப்பாட்டை (3) மற்றும் (4) என மாற்றினால், நாம் பெறுகிறோம்:

இலக்கண சதவீதங்களுக்கு: (6)

ஆன்டிசிப்பேடிவ் சதவீதங்களுக்கு: , (7)

கால அடிப்படை மற்றும் கடன் காலத்தின் பொதுவான சேர்க்கைகள் பின்வருமாறு (அடைப்புக்குறிக்குள் உள்ள எண்கள் முறையே t மற்றும் K மதிப்புகளைக் குறிக்கின்றன):

உடன் சரியான சதவீதங்கள் சரியான எண்நாட்கள் (365/365).

கடனின் சரியான கால அளவுடன் (365/360) சாதாரண (வணிக) வட்டி.

தோராயமான கடன் கால அளவுடன் (360/360) சாதாரண (வணிக) வட்டி.

வட்டி கணக்கீடு தொடர்பாக தலைகீழ் பணி என்பது எதிர்கால பண ரசீதுகள் (பணம் செலுத்துதல்) அல்லது தள்ளுபடியின் நவீன மதிப்பின் கணக்கீடு ஆகும். அறியப்பட்ட எதிர்கால மதிப்பு S மற்றும் வட்டி (தள்ளுபடி) விகிதம் மற்றும் செயல்பாட்டின் கால அளவு ஆகியவற்றின் கொடுக்கப்பட்ட மதிப்புகளைப் பயன்படுத்தி தள்ளுபடி செய்யும் போது, ​​ஆரம்ப ( நவீன, நவீனஅல்லது தற்போதைய) செலவு P. எந்த விகிதத்தைப் பொறுத்து - எளிய வட்டி அல்லது எளிய கணக்கியல் - தள்ளுபடிக்கு பயன்படுத்தப்படுகிறது, இரண்டு வகைகள் உள்ளன: கணித தள்ளுபடிமற்றும் வங்கி கணக்கு.

வங்கிக் கணக்கியல் முறையானது அதே பெயரின் நிதிப் பரிவர்த்தனையிலிருந்து அதன் பெயரைப் பெறுகிறது, இதன் போது ஒரு வணிக வங்கி அதன் காலாவதியாகும் முன் அதன் முக மதிப்புக்குக் குறைவான விலையில் ஒரு உறுதிமொழித் தாள் அல்லது பரிமாற்ற மசோதாவை உரிமையாளரிடமிருந்து வாங்குகிறது (கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது). இந்த ஆவணத்தில் முதிர்வு தேதி குறிப்பிடப்பட்டுள்ளது. சம மதிப்பு மற்றும் மீட்பு விலை ஆகியவற்றுக்கு இடையே உள்ள வேறுபாடு இந்த செயல்பாட்டிலிருந்து வங்கியின் லாபத்தை உருவாக்குகிறது மற்றும் தள்ளுபடி (D) என்று அழைக்கப்படுகிறது. மீட்பின் விலையின் அளவை (அதனால் தள்ளுபடி தொகை) தீர்மானிக்க, வங்கி கணக்கியல் முறையைப் பயன்படுத்தி தள்ளுபடி பயன்படுத்தப்படுகிறது. இந்த வழக்கில், ஒரு எளிய தள்ளுபடி விகிதம் d பயன்படுத்தப்படுகிறது. மசோதாவின் மீட்பு விலை (தற்போதைய மதிப்பு) சூத்திரத்தால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது:

இதில் t என்பது பில் திரும்பச் செலுத்தப்படும் வரை மீதமுள்ள காலம், நாட்களில். இந்த வெளிப்பாட்டின் இரண்டாவது காரணி (1 – (t / k) * d) எளிய வட்டிக்கான வங்கிக் கணக்கின் தள்ளுபடி காரணி என அழைக்கப்படுகிறது.

கணித தள்ளுபடி ஒரு எளிய வட்டி விகிதத்தைப் பயன்படுத்துகிறது i. கணக்கீடுகள் சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி மேற்கொள்ளப்படுகின்றன:

வெளிப்பாடு 1 / (1 + (t / k) * i) கணித எளிய வட்டி தள்ளுபடியின் தள்ளுபடி காரணி என்று அழைக்கப்படுகிறது.

எளிய வட்டி மற்றும் தள்ளுபடி விகிதங்களைப் பயன்படுத்துவதற்கான முக்கிய பகுதி குறுகிய கால நிதி பரிவர்த்தனைகள் ஆகும், இதன் காலம் 1 வருடத்திற்கும் குறைவானது.

எளிய விகிதங்களைக் கொண்ட கணக்கீடுகள், திரட்டப்பட்ட வட்டியை மீண்டும் முதலீடு செய்வதற்கான சாத்தியக்கூறுகளை கணக்கில் எடுத்துக் கொள்ளாது, ஏனெனில் கூட்டுத்தொகை மற்றும் தள்ளுபடி ஆகியவை மாறாத அசல் தொகையான P அல்லது S. இதற்கு மாறாக, கூட்டு வட்டி விகிதங்கள்வட்டியை மீண்டும் முதலீடு செய்வதற்கான சாத்தியக்கூறுகளை கணக்கில் எடுத்துக் கொள்ளுங்கள், ஏனெனில் இந்த விஷயத்தில் அதிகரிப்பு எண்கணிதம் அல்ல, ஆனால் சூத்திரத்தின்படி செய்யப்படுகிறது. வடிவியல் முன்னேற்றம், இதன் முதல் சொல் ஆரம்ப கூட்டுத்தொகை P ஆகும், மற்றும் வகுத்தல் (1 + i) க்கு சமம். திரட்டப்பட்ட மதிப்பு (முன்னேற்றத்தின் கடைசி சொல்) சூத்திரத்தால் கண்டறியப்படுகிறது:

(10), இதில் (1 + i) n என்பது பெருக்கிக் கூட்டு வட்டியை அதிகரிக்கும்.

கூட்டு வட்டி விகிதமான i என்பது எளிமையான ஒன்றிலிருந்து வேறுபட்டதல்ல மற்றும் அதே சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது (1). சிக்கலான தள்ளுபடி விகிதம் சூத்திரம் (2) மூலம் தீர்மானிக்கப்படுகிறது. எளிய வட்டியைப் போலவே, வட்டியைக் கணக்கிடுவதற்கு சிக்கலான தள்ளுபடி விகிதத்தைப் பயன்படுத்த முடியும் (எதிர்பார்க்கும் முறை):

, (11) இதில் 1 / (1 – d)^n என்பது சிக்கலான எதிர்பார்ப்பு ஆர்வத்தை அதிகரிப்பதற்கான பெருக்கி ஆகும்.

கூட்டு வட்டியின் ஒரு முக்கிய அம்சம், வருடத்தில் திரட்டப்பட்ட எண்ணிக்கையின் மீது இறுதி முடிவு சார்ந்து இருப்பது.

நிதிக் கணக்கீடுகளில், பெயரளவு கூட்டு வட்டி விகிதம் பொதுவாக j என்ற எழுத்தால் குறிக்கப்படுகிறது. ஒரு வருடத்திற்கு m முறை சேர்க்கும் போது கூட்டு வட்டியைப் பெறுவதற்கான சூத்திரம் படிவத்தைக் கொண்டுள்ளது:

முன்கூட்டிய கூட்டு வட்டியைக் கணக்கிடும் போது, ​​பெயரளவு தள்ளுபடி விகிதம் f என்ற எழுத்தால் குறிக்கப்படுகிறது, மேலும் குவிப்பு சூத்திரம் படிவத்தை எடுக்கும்:

வெளிப்பாடு 1 / (1 – f / m)^mn என்பது பெயரளவு தள்ளுபடி விகிதத்தில் அதிகரிப்பு பெருக்கி ஆகும்.

கூட்டு வட்டி தள்ளுபடி இரண்டு வழிகளிலும் செய்யப்படலாம் - கணித தள்ளுபடி மற்றும் வங்கி கணக்கு. பிந்தையது ஒரு எளிய தள்ளுபடி விகிதத்தில் கணக்கீடு செய்வதைக் காட்டிலும் கடன் வழங்குபவருக்கு குறைவான லாபத்தை அளிக்கிறது, எனவே இது மிகவும் அரிதாகவே பயன்படுத்தப்படுகிறது. ஒரு முறை வட்டி கணக்கீட்டில், அதன் சூத்திரம் இப்படி இருக்கும்:

இதில் (1 –d) n என்பது சிக்கலான தள்ளுபடி விகிதத்தில் வங்கிக் கணக்கின் தள்ளுபடி காரணியாகும்.

m > 1க்கு நாம் பெறுகிறோம்

, (16)இங்கு f என்பது பெயரளவு சிக்கலான தள்ளுபடி விகிதம்,

(1 - f / m) mn - சிக்கலான பெயரளவு தள்ளுபடி விகிதத்தில் வங்கிக் கணக்கின் தள்ளுபடி காரணி.

நான் ஒரு கூட்டு வட்டி விகிதத்தில் கணித தள்ளுபடி மிகவும் பரவலாக உள்ளது. m = 1க்கு நாம் பெறுவோம்

, (17) இதில் 1 / (1 + i) n என்பது கூட்டு வட்டி விகிதத்தில் கணித தள்ளுபடியின் தள்ளுபடி காரணியாகும்.

வருடத்தில் மீண்டும் மீண்டும் வட்டி திரட்டப்படும் போது, ​​கணித தள்ளுபடி சூத்திரம் வடிவம் பெறுகிறது:

, (18) இங்கு j என்பது பெயரளவு கூட்டு வட்டி விகிதம்,

1 / (1 + j / m) mn - சிக்கலான பெயரளவு வட்டி விகிதத்தில் கணித தள்ளுபடியின் தள்ளுபடி காரணி.

கருத்து பணத்தின் நேர மதிப்பின் மதிப்பீடுகள்நிதிக் கம்ப்யூட்டிங் நடைமுறையில் ஒரு அடிப்படைப் பங்கு வகிக்கிறது. எந்தவொரு நீண்ட கால நிதி பரிவர்த்தனைகளையும் மேற்கொள்வதற்கான நேரக் காரணியை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வதன் அவசியத்தை முன்கூட்டியே தீர்மானிக்கிறது. லாபம்.

முதலீடு மற்றும் திரும்பப் பெறும்போது பணத்தின் மதிப்பை ஒப்பிடும் செயல்பாட்டில், இரண்டு அடிப்படைக் கருத்துகளைப் பயன்படுத்துவது வழக்கம் - பணத்தின் எதிர்கால மதிப்பு மற்றும் அதன் தற்போதைய மதிப்பு.

பணத்தின் எதிர்கால மதிப்பு (எஸ்) என்பது தற்போது முதலீடு செய்யப்பட்டுள்ள நிதிகளின் அளவு, குறிப்பிட்ட காலத்திற்குப் பிறகு, குறிப்பிட்ட வட்டி விகிதத்தை கணக்கில் எடுத்துக் கொள்ளும். பணத்தின் எதிர்கால மதிப்பை தீர்மானிப்பது இந்த மதிப்பை அதிகரிக்கும் செயல்முறையுடன் தொடர்புடையது.

பணத்தின் தற்போதைய மதிப்பு (பி) என்பது தற்போதைய காலத்திற்கான ஒரு குறிப்பிட்ட வட்டி விகிதத்தை ("தள்ளுபடி விகிதம்" என்று அழைக்கப்படுபவை) கணக்கில் கொண்டு வழங்கப்படும் எதிர்கால பண ரசீதுகளின் கூட்டுத்தொகையாகும். பணத்தின் தற்போதைய மதிப்பை தீர்மானிப்பது இந்த மதிப்பை தள்ளுபடி செய்யும் செயல்முறையுடன் தொடர்புடையது.

வட்டியைத் தீர்மானிக்கவும் கணக்கிடவும் இரண்டு வழிகள் உள்ளன:

1. வட்டியைக் கணக்கிடுவதற்கான திசைவழி முறை. ஒவ்வொரு திரட்டல் இடைவெளியின் முடிவிலும் வட்டி கணக்கிடப்படுகிறது. வழங்கப்பட்ட மூலதனத்தின் அடிப்படையில் அவற்றின் மதிப்பு தீர்மானிக்கப்படுகிறது. இந்த இடைவெளியின் (பி) தொடக்கத்தில் கிடைக்கும் தொகைக்கு ஒரு குறிப்பிட்ட இடைவெளியில் திரட்டப்பட்ட வருமானத்தின் சதவீதமாக வெளிப்படுத்தப்படும் விகிதமே டெகர்சிவ் வட்டி விகிதம் (கடன் வட்டி) ஆகும். உலக நடைமுறையில், ஆர்வத்தை கணக்கிடுவதற்கான திசைதிருப்பல் முறை மிகவும் பரவலாக உள்ளது.

2. நோய் எதிர்ப்பு முறை(பூர்வாங்க) வட்டி கணக்கீடு. ஒவ்வொரு திரட்டல் இடைவெளியின் தொடக்கத்திலும் வட்டி கணக்கிடப்படுகிறது. வட்டி பணத்தின் அளவு திரட்டப்பட்ட தொகையின் அடிப்படையில் தீர்மானிக்கப்படுகிறது. எதிர்பார்ப்பு விகிதம் (தள்ளுபடி விகிதம்) என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட இடைவெளியில் செலுத்தப்பட்ட வருமானத்தின் அளவு மற்றும் இந்த இடைவெளிக்குப் பிறகு பெறப்பட்ட திரட்டப்பட்ட தொகையின் சதவீதமாக வெளிப்படுத்தப்படும் விகிதமாகும். வளர்ந்த சந்தைப் பொருளாதாரங்களைக் கொண்ட நாடுகளில், அதிக பணவீக்கத்தின் போது, ​​ஒரு விதியாக, வட்டியைக் கணக்கிடுவதற்கான எதிர்பார்ப்பு முறை பயன்படுத்தப்பட்டது.

66. ஒரு நிறுவனத்தில் நிதி திட்டமிடல்.நிர்வகித்தல் என்றால் முன்னறிவித்தல், அதாவது. கணிக்க, திட்டமிடு. எனவே, தொழில்முனைவோர் பொருளாதார செயல்பாடு மற்றும் நிறுவன நிர்வாகத்தின் மிக முக்கியமான கூறு நிதி திட்டமிடல் உட்பட திட்டமிடல் ஆகும்.

நிதித் திட்டமிடல் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் வளர்ச்சியை உறுதி செய்வதற்காக அதன் அனைத்து வருமானம் மற்றும் செலவினப் பகுதிகளின் திட்டமிடல் ஆகும். திட்டமிடலின் நோக்கங்கள் மற்றும் நோக்கங்களைப் பொறுத்து, பல்வேறு உள்ளடக்கங்கள் மற்றும் நோக்கங்களின் நிதித் திட்டங்களைத் தயாரிப்பதன் மூலம் நிதித் திட்டமிடல் மேற்கொள்ளப்படுகிறது. நிதி திட்டமிடல் ஆகும் முக்கியமான உறுப்புநிறுவன திட்டமிடல் செயல்முறை. ஒவ்வொரு மேலாளரும், அவரது செயல்பாட்டு நலன்களைப் பொருட்படுத்தாமல், குறைந்தபட்சம் அவரது செயல்பாடுகளைப் பொருத்தவரை, நிதித் திட்டங்களை செயல்படுத்துதல் மற்றும் கட்டுப்படுத்துதல் ஆகியவற்றின் இயக்கவியல் மற்றும் அர்த்தத்தை நன்கு அறிந்திருக்க வேண்டும். நிதி திட்டமிடலின் முக்கிய பணிகள்:

தேவையான நிதி ஆதாரங்களுடன் இயல்பான இனப்பெருக்க செயல்முறையை வழங்குதல். அதே நேரத்தில், இலக்கு வைக்கப்பட்ட நிதி ஆதாரங்கள், அவற்றின் உருவாக்கம் மற்றும் பயன்பாடு ஆகியவை மிகவும் முக்கியத்துவம் வாய்ந்தவை;

பங்குதாரர்கள் மற்றும் பிற முதலீட்டாளர்களின் நலன்களுக்கு மரியாதை. முதலீட்டுத் திட்டத்திற்கான அத்தகைய நியாயத்தைக் கொண்ட வணிகத் திட்டம் முதலீட்டாளர்களுக்கான முக்கிய ஆவணமாகும், இது மூலதன முதலீட்டைத் தூண்டுகிறது;

பட்ஜெட் மற்றும் கூடுதல் பட்ஜெட் நிதிகள், வங்கிகள் மற்றும் பிற கடனாளிகளுக்கு நிறுவனத்தின் கடமைகளை நிறைவேற்றுவதற்கான உத்தரவாதம். கொடுக்கப்பட்ட நிறுவனத்திற்கான உகந்த மூலதன அமைப்பு அதிகபட்ச லாபத்தைக் கொண்டுவருகிறது மற்றும் கொடுக்கப்பட்ட அளவுருக்களின் கீழ் வரவுசெலவுத் திட்டத்திற்கான கொடுப்பனவுகளை அதிகரிக்கிறது;

செயல்படாதவை உட்பட இலாபங்கள் மற்றும் பிற வருமானங்களை திறம்பட பயன்படுத்துவதற்காக இருப்புக்களை அடையாளம் காணுதல் மற்றும் வளங்களை திரட்டுதல்;

நிறுவனத்தின் நிதி நிலை, கடனளிப்பு மற்றும் கடன் தகுதி ஆகியவற்றின் மீது ரூபிள் கட்டுப்பாடு.

நிதி திட்டமிடலின் நோக்கம் வருமானத்தை தேவையான செலவுகளுடன் இணைப்பதாகும். வருமானம் செலவுகளை விட அதிகமாக இருந்தால், அதிகப்படியான தொகை இருப்பு நிதிக்கு அனுப்பப்படும். செலவுகள் வருமானத்தை மீறும் போது, ​​நிதி ஆதாரங்களின் பற்றாக்குறையின் அளவு பத்திரங்களை வழங்குதல், கடன்களைப் பெறுதல், தொண்டு பங்களிப்புகள் போன்றவற்றின் மூலம் நிரப்பப்படுகிறது.

திட்டமிடல் முறைகள் குறிகாட்டிகளைக் கணக்கிடுவதற்கான குறிப்பிட்ட முறைகள் மற்றும் நுட்பங்கள் ஆகும். நிதி குறிகாட்டிகளைத் திட்டமிடும்போது, ​​பின்வரும் முறைகளைப் பயன்படுத்தலாம்: நெறிமுறை, கணக்கீடு மற்றும் பகுப்பாய்வு, இருப்புநிலை, திட்டமிடல் முடிவுகளை மேம்படுத்தும் முறை, பொருளாதார மற்றும் கணித மாதிரியாக்கம்.

நிதி குறிகாட்டிகளைத் திட்டமிடுவதற்கான நெறிமுறை முறையின் சாராம்சம் என்னவென்றால், முன்பே நிறுவப்பட்ட விதிமுறைகள் மற்றும் தொழில்நுட்ப மற்றும் பொருளாதார தரநிலைகளின் அடிப்படையில், நிதி ஆதாரங்கள் மற்றும் அவற்றின் ஆதாரங்களுக்கான பொருளாதார நிறுவனத்தின் தேவை கணக்கிடப்படுகிறது. அத்தகைய தரநிலைகள் வரி விகிதங்கள், கட்டண பங்களிப்புகளின் விகிதங்கள் மற்றும் கட்டணங்கள், தேய்மான விகிதங்கள், பணி மூலதனத்தின் தேவைக்கான தரநிலைகள் போன்றவை.

நிதிக் குறிகாட்டிகளைத் திட்டமிடுவதற்கான கணக்கீடு மற்றும் பகுப்பாய்வு முறையின் சாராம்சம் என்னவென்றால், அடிப்படையாக எடுத்துக் கொள்ளப்பட்ட நிதிக் குறிகாட்டியின் அடையப்பட்ட மதிப்பின் பகுப்பாய்வு மற்றும் திட்டமிடல் காலத்தில் அதன் மாற்றத்தின் குறியீடுகளின் அடிப்படையில், இந்த குறிகாட்டியின் திட்டமிட்ட மதிப்பு கணக்கிடப்பட்டது. தொழில்நுட்ப மற்றும் பொருளாதார தரநிலைகள் இல்லாத சந்தர்ப்பங்களில் இந்த திட்டமிடல் முறை பரவலாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது, மேலும் குறிகாட்டிகளுக்கு இடையிலான உறவை அவற்றின் இயக்கவியல் மற்றும் இணைப்புகளின் பகுப்பாய்வின் அடிப்படையில் மறைமுகமாக நிறுவ முடியும். இந்த முறை நிபுணர் மதிப்பீட்டை அடிப்படையாகக் கொண்டது

நிதி குறிகாட்டிகளைத் திட்டமிடுவதற்கான இருப்புநிலை முறையின் சாராம்சம் என்னவென்றால், இருப்புநிலைக் குறிகாட்டிகளை உருவாக்குவதன் மூலம், கிடைக்கக்கூடிய நிதி ஆதாரங்களுக்கும் அவற்றின் உண்மையான தேவைக்கும் இடையே ஒரு இணைப்பு அடையப்படுகிறது. இருப்புநிலை முறை முதன்மையாக இலாபங்கள் மற்றும் பிற நிதி ஆதாரங்களின் விநியோகத்தைத் திட்டமிடும் போது பயன்படுத்தப்படுகிறது, நிதி நிதிகளில் நிதிகளின் தேவையைத் திட்டமிடுகிறது - ஒரு குவிப்பு நிதி, ஒரு நுகர்வு நிதி போன்றவை.

திட்டமிடல் முடிவுகளை மேம்படுத்துவதற்கான முறையின் சாராம்சம், மிகவும் உகந்த ஒன்றைத் தேர்ந்தெடுப்பதற்காக திட்டமிடல் கணக்கீடுகளுக்கான பல விருப்பங்களை உருவாக்குவதாகும்.

நிதிக் குறிகாட்டிகளைத் திட்டமிடுவதில் பொருளாதார மற்றும் கணித மாதிரியாக்கத்தின் சாராம்சம் என்னவென்றால், நிதிக் குறிகாட்டிகள் மற்றும் அவற்றைத் தீர்மானிக்கும் காரணிகளுக்கு இடையிலான உறவுகளின் அளவு வெளிப்பாட்டைக் கண்டறிய இது உங்களை அனுமதிக்கிறது. இந்த இணைப்பு பொருளாதார-கணித மாதிரி மூலம் வெளிப்படுத்தப்படுகிறது. பொருளாதார-கணித மாதிரி என்பது பொருளாதார செயல்முறையின் துல்லியமான கணித விளக்கமாகும், அதாவது. கணித குறியீடுகள் மற்றும் நுட்பங்களைப் பயன்படுத்தி (சமன்பாடுகள், ஏற்றத்தாழ்வுகள், அட்டவணைகள், வரைபடங்கள், முதலியன) கொடுக்கப்பட்ட பொருளாதார நிகழ்வில் ஏற்படும் மாற்றத்தின் கட்டமைப்பு மற்றும் வடிவங்களை வகைப்படுத்தும் காரணிகளின் விளக்கம். நிதி திட்டமிடல் நீண்ட கால (மூலோபாய), நடப்பு (ஆண்டு) மற்றும் செயல்பாட்டு என வகைப்படுத்தலாம். மூலோபாய திட்டமிடல் செயல்முறை மேலாண்மை முடிவுகளை எடுக்க உதவும் ஒரு கருவியாகும். போதுமான அளவிற்கு நிறுவனத்தில் புதுமை மற்றும் மாற்றத்தை உறுதி செய்வதே இதன் பணி. மூலோபாய திட்டமிடல் செயல்முறைக்குள் நான்கு முக்கிய வகையான மேலாண்மை நடவடிக்கைகள் உள்ளன: வள ஒதுக்கீடு; வெளிப்புற சூழலுக்கு தழுவல்; உள் ஒருங்கிணைப்பு; நிறுவன மூலோபாய தொலைநோக்கு. தற்போதைய திட்டமிடல் அமைப்பு நிதி நடவடிக்கைகள்நிறுவனம் நிதி நடவடிக்கைகளின் தனிப்பட்ட அம்சங்களுக்கான வளர்ந்த நிதி மூலோபாயம் மற்றும் நிதிக் கொள்கையை அடிப்படையாகக் கொண்டது. ஒவ்வொரு வகையான முதலீட்டும் நிதி ஆதாரத்துடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளது. இதைச் செய்ய, அவர்கள் வழக்கமாக நிதி உருவாக்கம் மற்றும் செலவினங்களின் மதிப்பீடுகளைப் பயன்படுத்துகின்றனர். இந்த ஆவணங்கள் மிக முக்கியமான நடவடிக்கைகளுக்கு நிதியளிப்பதன் முன்னேற்றத்தைக் கண்காணிக்கவும், நிதிகளை நிரப்புவதற்கான உகந்த ஆதாரங்களைத் தேர்ந்தெடுக்கவும் மற்றும் சொந்த வளங்களின் முதலீட்டின் கட்டமைப்பைத் தேர்ந்தெடுக்கவும் அவசியம்.

ஒரு தொழில்முனைவோர் நிறுவனத்தின் தற்போதைய நிதித் திட்டங்கள் வகைப்படுத்தப்படும் தரவுகளின் அடிப்படையில் உருவாக்கப்படுகின்றன: நிறுவனத்தின் நிதி மூலோபாயம்; முந்தைய காலத்திற்கான நிதி பகுப்பாய்வு முடிவுகள்; தயாரிப்புகளின் உற்பத்தி மற்றும் விற்பனையின் திட்டமிடப்பட்ட அளவுகள், அத்துடன் மற்றவை பொருளாதார குறிகாட்டிகள்நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டு நடவடிக்கைகள்; நிறுவனத்தால் உருவாக்கப்பட்ட தனிப்பட்ட வளங்களின் செலவுகளுக்கான விதிமுறைகள் மற்றும் தரநிலைகளின் அமைப்பு; தற்போதைய வரி முறை; தேய்மான விகிதங்களின் தற்போதைய அமைப்பு; நிதிச் சந்தையில் சராசரி கடன் மற்றும் வைப்பு வட்டி விகிதங்கள் போன்றவை. செயல்பாட்டு நிதி திட்டமிடல் என்பது பணப்புழக்கத் திட்டம் மற்றும் அறிக்கையை உருவாக்கி பயன்படுத்துவதை உள்ளடக்கியது. நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கங்களின் உண்மையான தகவல் தளத்தின் அடிப்படையில் கட்டண காலண்டர் தொகுக்கப்பட்டுள்ளது. கூடுதலாக, நிறுவனம் ஒரு பணத் திட்டத்தை வரைய வேண்டும் - பணப் பதிவேட்டின் மூலம் பணம் பெறுதல் மற்றும் பணம் செலுத்துவதை பிரதிபலிக்கும் பண வருவாய் திட்டம்.

அடிப்படையில் இரண்டு உள்ளன வெவ்வேறு வழிகளில்வட்டி கணக்கீடுகள்: வளைந்த மற்றும் எதிர்பார்ப்பு.

மணிக்கு திசை திருப்பும் வழிகால இடைவெளியின் தொடக்கத்தில் வழங்கப்பட்ட மூலதனத்தின் அளவு அடிப்படையில் ஒவ்வொரு திரட்டல் இடைவெளியின் முடிவிலும் வட்டி திரட்டப்படுகிறது. நிலையான வட்டி விகிதம் ( i) என்று அழைக்கப்படுகிறது கடன் வட்டிமற்றும் சூத்திரத்தால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது:

நான் = நான் / பிவி,

எங்கே ஐ பி.வி- நேர இடைவெளியின் தொடக்கத்தில் உள்ள பணத்தின் அளவு.

மணிக்கு ஒரு கிருமி நாசினிகள் வழியில்வட்டி திரட்டல், அவை இடைவெளியின் முடிவில் (மூலதனம் மற்றும் வட்டி உட்பட) திரட்டப்பட்ட பணத்தின் அடிப்படையில் ஒவ்வொரு திரட்டல் இடைவெளியின் தொடக்கத்திலும் திரட்டப்படுகின்றன. முன்கூட்டிய வட்டி விகிதம் ( ஈ) என்று அழைக்கப்படுகிறது தள்ளுபடி விகிதம்மற்றும் சூத்திரத்தால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது:

d=I/FV,

எங்கே ஐ- ஒரு குறிப்பிட்ட கால இடைவெளியில் வட்டி வருமானம்; எஃப்.வி.- நேர இடைவெளியின் முடிவில் திரட்டப்பட்ட பணம்.

நடைமுறையில், வட்டியைக் கணக்கிடுவதற்கான வளைந்து கொடுக்கும் முறை மிகவும் பரவலாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது. பரிவர்த்தனை மற்றும் பிற பணக் கடமைகளுக்கான கணக்கியல் பரிவர்த்தனைகளில் எதிர்பார்ப்பு முறை பயன்படுத்தப்படுகிறது. திரட்டல் இடைவெளியின் முடிவில் உள்ள பணத்தின் அளவு பெறப்பட்ட கடனின் அளவு கருதப்படுகிறது. நேர இடைவெளியின் தொடக்கத்தில் வட்டி திரட்டப்படுவதால், கடன் வாங்கியவர் கடன் தொகையை வட்டி கழிக்கப் பெறுவார். இந்த செயல்பாடு அழைக்கப்படுகிறது தள்ளுபடி விலையில் தள்ளுபடிஅல்லது வங்கி கணக்கு. தள்ளுபடி- இது கடனின் அளவிற்கும் நேரடியாக வழங்கப்பட்ட தொகைக்கும் உள்ள வித்தியாசம், அதாவது தள்ளுபடி விகிதத்தில் வங்கியால் பெறப்பட்ட வருமானம்.

எளிய மற்றும் கூட்டு வட்டியைக் கணக்கிடுவதற்கான திட்டவட்டமான மற்றும் எதிர்பார்ப்பு முறைகள் இரண்டும் பயன்படுத்தப்படலாம். எளிமையான வட்டித் திட்டத்தைப் பயன்படுத்தும் போது, ​​அவை ஆரம்ப வைப்புத் தொகையின் அடிப்படையில் கணக்கிடப்படுகின்றன. கூட்டு வட்டி என்பது வட்டியின் மூலதனமாக்கலை உள்ளடக்கியது, அதாவது "வட்டி மீதான வட்டி" கணக்கீடு.

கடனளிப்பவரின் பார்வையில், குறுகிய கால (ஒரு வருடத்திற்கும் குறைவான) நிதி பரிவர்த்தனைகளை மேற்கொள்ளும் போது, ​​எளிய வட்டி திட்டம் அதிக லாபம் தரும், மற்றும் நீண்ட கால பரிவர்த்தனைகளுக்கு (ஒரு வருடத்திற்கு மேல்), கலவை வட்டி திட்டம் அதிக லாபம் தரும். ஒரு பகுதியளவு ஆண்டுகளைக் கொண்ட நீண்ட கால பரிவர்த்தனைகளுக்கு, கலப்புத் திட்டம் என்று அழைக்கப்படுவது பலனளிக்கும், கூட்டு வட்டி பல ஆண்டுகளாகத் திரட்டப்படும், மேலும் ஆண்டின் பகுதிப் பகுதிக்கு எளிய வட்டி திரட்டப்படும்.

அட்டவணையில் திரட்டப்பட்ட பணத்தின் அளவை நிர்ணயம் செய்வதற்கான சூத்திரங்கள், அதாவது, வைப்புத்தொகையின் எதிர்கால மதிப்பு, வட்டியை கணக்கிடுவதற்கான சுறுசுறுப்பான மற்றும் எதிர்பார்ப்பு முறைகளைப் பயன்படுத்தி முறைப்படுத்தப்பட்டுள்ளது. பின்வரும் குறிப்புகள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன:

எஃப்.வி.- எதிர்கால (திரட்டப்பட்ட) பணத்தின் அளவு;

பி.வி- உண்மையான (தற்போதைய) பணம்;

i- கடன் வட்டி விகிதம்;

ஈ- தள்ளுபடி விகிதம்;

n- வட்டி கணக்கீட்டு இடைவெளியில் ஆண்டுகளின் எண்ணிக்கை;

மீ- உள்-ஆண்டு வட்டி திரட்டல்களின் எண்ணிக்கை;

டி- குறுகிய கால பரிவர்த்தனைகளுக்கான வட்டி திரட்டல் இடைவெளியின் காலம், நாட்கள்;

டி- ஆண்டின் நீளம், நாட்கள்;

டபிள்யூ- திரட்டல் இடைவெளியில் ஆண்டுகளின் முழு எண்;

f- திரட்டல் இடைவெளியில் ஆண்டின் பகுதியளவு.

அட்டவணை

வட்டியைக் கணக்கிடுவதற்கான பல்வேறு நிபந்தனைகளின் கீழ் திரட்டப்பட்ட பணத்தைக் கணக்கிடுவதற்கான சூத்திரங்கள்

வட்டி கணக்கிடுவதற்கான நிபந்தனைகள்	வட்டி கணக்கிடும் முறை
திசைதிருப்பல்	நோய் எதிர்ப்பு சக்தி
எளிய வட்டி, திரட்டல் இடைவெளியில் ஆண்டுகளின் முழு எண்	FV = PV´ (1 + in)	FV = PV / (1 – dn)
கூட்டு வட்டி, திரட்டல் இடைவெளியில் ஆண்டுகளின் முழு எண்	FV = PV´ (1 + i)n	FV = PV / (1 – d) n
எளிய வட்டி, ஒரு வருடத்திற்கும் குறைவான பரிவர்த்தனை காலம்
கலப்பு வட்டி கணக்கீட்டுத் திட்டம்	FV = PV´ (1 + i) w (1 + if)	FV = PV / [(1 – d) w (1 + if)]
கூட்டு வட்டி, வட்டி திரட்டல் இடைவெளியில் ஆண்டுகளின் முழு எண் கொண்ட ஆண்டு-வருடாந்திர சம்பாதிப்புகள்	FV = PV´(1 +i/m) nm	FV = PV / (1 –d/m) nm

எந்தவொரு கடன் செயல்பாட்டின் அடிப்படையும், அதாவது கடனளிப்பவரிடமிருந்து கடன் வாங்குபவருக்கு பணத்தை மாற்றுவது, வருமானத்தைப் பெறுவதற்கான விருப்பம். கடனளிப்பதற்காக கடன் வழங்குபவர் பெறும் வருமானத்தின் முழுமையான தொகை வட்டி பணம் அல்லது வட்டி என்று அழைக்கப்படுகிறது. இந்த பெயரின் தோற்றம், கடன் கட்டணத்தின் அளவு பொதுவாக கடன் தொகையின் தொடர்புடைய சதவீதமாக (கணித அர்த்தத்தில்) தீர்மானிக்கப்படுகிறது.

கடன் காலத்தின் முடிவிலும் தொடக்கத்திலும் (முன்கூட்டிய வட்டி வருமானம்) கடன் கட்டணம் வசூலிக்கப்படலாம். முதல் வழக்கில், வழங்கப்பட்ட தொகையின் அடிப்படையில் காலத்தின் முடிவில் வட்டி திரட்டப்படுகிறது, மேலும் கடனின் அளவு வட்டியுடன் திருப்பித் தரப்பட வேண்டும். வட்டியைக் கணக்கிடும் இந்த முறை decursive என்று அழைக்கப்படுகிறது. இரண்டாவது வழக்கில், வட்டி வருமானம் முன்கூட்டியே பெறப்படுகிறது (காலத்தின் தொடக்கத்தில் செலுத்தப்பட்டது), கடனாளிக்கு அதன் தொகையால் குறைக்கப்பட்ட தொகை வழங்கப்படுகிறது, மேலும் அசல் கடன் மட்டுமே காலத்தின் முடிவில் திருப்பிச் செலுத்தப்படும். இந்த வழியில் செலுத்தப்படும் வட்டி வருமானம் தள்ளுபடி (அதாவது, கடன் தொகையில் தள்ளுபடி) என்று அழைக்கப்படுகிறது, மேலும் வட்டி கணக்கிடும் முறை எதிர்பார்ப்பு என்று அழைக்கப்படுகிறது.

உலக நடைமுறையில், வட்டியைக் கணக்கிடுவதற்கான வளைந்து கொடுக்கும் முறை மிகவும் பரவலாகிவிட்டது, எனவே "டெகர்சிவ்" என்ற சொல் பொதுவாக தவிர்க்கப்படுகிறது, இது வட்டி அல்லது கடன் வட்டி பற்றி பேசுகிறது. ஆன்டிசிபேடிவ் சதவீதங்களைப் பயன்படுத்தும் போது, ​​முழுப் பெயர் பயன்படுத்தப்படுகிறது.

ஒன்று மிக முக்கியமான பண்புகள்பணப்புழக்கம் என்பது காலப்போக்கில் அவற்றின் விநியோகம். வட்டி விகிதத்தைப் பயன்படுத்தி, "இன்றைய" பணத்தின் எதிர்கால மதிப்பு (உதாரணமாக, அவை கடனாகப் பெறப் போகிறது என்றால்) மற்றும் "நாளைய" பணத்தின் தற்போதைய (நவீன, தற்போதைய) மதிப்பு - எடுத்துக்காட்டாக, வாக்குறுதியளிக்கப்பட்டவை பொருட்கள் வழங்கப்பட்ட அல்லது சேவைகளை வழங்கிய ஒரு வருடத்திற்குப் பிறகு செலுத்தப்பட்டது. முதல் வழக்கில், நாங்கள் ஒரு திரட்டல் செயல்பாட்டைப் பற்றி பேசுகிறோம், எனவே பணத்தின் எதிர்கால மதிப்பு பெரும்பாலும் திரட்டப்பட்டதாக அழைக்கப்படுகிறது. இரண்டாவது வழக்கில், எதிர்கால மதிப்பை அதன் நவீன மதிப்புக்கு (தற்போதைய தருணம்) தள்ளுபடி செய்தல் அல்லது குறைத்தல் செய்யப்படுகிறது. பணத்தின் இந்த மதிப்பு தள்ளுபடி, தற்போது அல்லது நடப்பு என்று அழைக்கப்படுகிறது.

வட்டி விகிதம் K காலப்போக்கில் பணத்தின் மதிப்பில் ஏற்படும் மாற்றத்தின் தீவிரத்தின் அளவைக் காட்டுகிறது மற்றும் வட்டி வருமானத்தை அசல் தொகையால் வகுப்பதன் மூலம் தீர்மானிக்கப்படுகிறது.

தற்போதைய மதிப்பின் அதிகரிப்பை தீர்மானிக்க வட்டி விகிதம் பயன்படுத்தப்படுகிறது, இதனால் K என்பது ஒரு வகையான "மார்க்அப்" ஆகும்.

வட்டி விகிதத்தைப் பயன்படுத்தி அசல் தொகையை கட்டமைப்பது டிகர்சிவ் முறை கலவை என்று அழைக்கப்படுகிறது.

வட்டி விகிதத்துடன் கூடுதலாக, தள்ளுபடி விகிதம் (அல்லது தள்ளுபடி விகிதம்) KUC உள்ளது. இது வட்டி வருமானத்தின் இறுதித் தொகைக்கு சமமானதாகும்.

எதிர்கால மதிப்பின் குறைப்பைத் தீர்மானிக்க தள்ளுபடி விகிதம் பயன்படுத்தப்படுகிறது, அதாவது குச் - "தள்ளுபடி" பிஸ்கண்ட் (ஜெர்மன்) - தள்ளுபடி.

இருப்பினும், சில நேரங்களில் மதிப்பு அதிகரிப்பு தள்ளுபடி விகிதத்தில் செய்யப்படுகிறது. தள்ளுபடி விகிதத்தை (தள்ளுபடி விகிதம்) பயன்படுத்தி வட்டி கணக்கிடுவது எதிர்பார்ப்பு முறை எனப்படும்.

விவாதிக்கப்பட்ட விகிதங்களைப் பயன்படுத்தி, எளிய மற்றும் கூட்டு வட்டியைக் கணக்கிடலாம்.

இந்த நேரத்தில் ரஷ்யாவில், வட்டியைக் கணக்கிடுவதற்கான திசைதிருப்பல் முறை முக்கியமாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது. எதிர்பார்ப்பு முறை பொதுவாக தொழில்நுட்ப நோக்கங்களுக்காகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது, எடுத்துக்காட்டாக, கொடுக்கப்பட்ட தள்ளுபடி விகிதம் மற்றும் காலக்கெடுவில் தள்ளுபடி செய்வது விரும்பிய முடிவைக் கொடுக்கும்.

திட்டம் மற்றும் அதன் சுற்றுப்புறங்கள்

ஒவ்வொரு திட்டமும் ஒரு குறிப்பிட்ட சூழலில் உருவாகிறது. மேலும், இது எந்தப் பாடப் பகுதியைச் சேர்ந்தது என்பதைப் பொருட்படுத்தாமல், இந்த சூழல் நேரடியாக திட்டத்தை பாதிக்கிறது. அனைத்து தாக்கங்களும் பல வகைகளாக பிரிக்கப்பட்டுள்ளன.

சமூக-கலாச்சார சூழல் (அப்பகுதியின் மேலும் மற்றும் பழக்கவழக்கங்கள், திட்ட நடவடிக்கைகளின் நெறிமுறைகள், முதலியன)

சர்வதேச அரசியல் சூழல் (பிரதேசத்தில் அரசியல் நிலைமை, பொருளாதார செல்வாக்கு, பிரதேசத்தின் வள தீவிரம் போன்றவை)

சுற்றுச்சூழல் (சுற்றுச்சூழல் அளவுருக்கள், இயற்கை வளங்களின் கிடைக்கும் தன்மை போன்றவை)

திட்டத்தின் சூழல் அதன் செயல்பாட்டின் போது மாறலாம், அதன் மீதான அதன் செல்வாக்கை மாற்றும். இத்தகைய மாற்றங்கள் நேர்மறையாகவும் எதிர்மறையாகவும் இருக்கலாம். மாற்ற மேலாண்மை திட்ட மேலாண்மை ஒழுக்கத்தின் தொடர்புடைய பிரிவால் கையாளப்படுகிறது.

திட்டத்தைச் சுற்றியுள்ள சூழல் திட்ட சூழல் என்று அழைக்கப்படுகிறது. திட்ட சூழலை பல வகைகளாகப் பிரிக்கலாம்: வெளிப்புற மற்றும் உள், அருகில் மற்றும் தொலைவில்.

திட்டத்தின் வெளிப்புற சூழல் அந்த பகுதி சூழல், இது திட்டத்தில் இருந்து சுயாதீனமாக உள்ளது.

திட்டத்தின் உள் சூழல் என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட நிறுவனத்தைச் சார்ந்து இல்லாத திட்டத்தின் வெளிப்புற சூழல், திட்டத்தை செயல்படுத்தும் போது மட்டுமே இருக்கும் சூழலின் ஒரு பகுதியாகும்.

கொடுக்கப்பட்ட நிறுவனத்தின் கட்டமைப்பிற்குள் எழும் திட்டத்தின் வெளிப்புற சூழல் திட்டத்தின் உடனடி சூழல் என்று அழைக்கப்படுகிறது.

திட்ட சூழலின் கூறுகள் மற்றும் திட்டத்தில் அவற்றின் தாக்கம் ஆகியவற்றை விரிவாகக் கருதுவோம்.

திட்டத்தின் தொலைதூர சூழல்

அரசியல் பண்புகள் மற்றும் காரணிகள்:

அரசியல் ஸ்திரத்தன்மை.

திட்டத்திற்கு அரசு ஆதரவு.

தேசியவாத வெளிப்பாடுகள்.

குற்ற விகிதம்.

பங்கேற்கும் நாடுகளுடன் வர்த்தக சமநிலை.

இராணுவ கூட்டணிகளில் பங்கேற்பு.

பொருளாதார சக்திகள்:

தேசிய பொருளாதாரத்தின் அமைப்பு.

நிலம் உட்பட பொறுப்பு மற்றும் சொத்து உரிமைகளின் வகைகள்.

கட்டணங்கள் மற்றும் வரிகள்.

காப்பீடு உத்தரவாதம்.

பணவீக்க விகிதம் மற்றும் நாணய நிலைத்தன்மை.

வங்கி அமைப்பின் வளர்ச்சி.

முதலீடு மற்றும் மூலதன முதலீடுகளின் ஆதாரங்கள்.

தொழில் முனைவோர் சுதந்திரம் மற்றும் பொருளாதார சுதந்திரத்தின் அளவு.

சந்தை உள்கட்டமைப்பின் வளர்ச்சி.

விலை நிலை.

சந்தைகளின் நிலை: விற்பனை, முதலீடுகள், உற்பத்தி வழிமுறைகள், மூலப்பொருட்கள் மற்றும் பொருட்கள், உழைப்பு போன்றவை.

ஒரு பொருளாதார நிறுவனத்தின் மட்டத்தில், முதலீட்டுச் சூழல் அதன் முதலீட்டுச் செயல்பாட்டை முன்னரே தீர்மானிக்கும் முக்கியப் பொருளாதாரக் காரணிகளில் ஒன்றின் தரத்திற்கு உயர்த்தப்படுகிறது.

முதலீட்டு சூழல் ஒரு சிக்கலான, திறன் மற்றும் சிக்கலான கருத்தாகும். இது பல நிலை அடிப்படையில் கருதப்படலாம். ஒரு அரசியல், பொருளாதார, சமூக இயல்பு போன்ற காரணிகளின் கலவையின் செல்வாக்கின் கீழ் முதலீட்டு சூழல் உருவாகிறது என்பதில் சிக்கலானது வெளிப்படுகிறது, இது இறுதியில் ஒரு நாடு அல்லது பிராந்தியத்தில் முதலீட்டு நடவடிக்கைக்கான அடிப்படை நிலைமைகளை உருவாக்குகிறது. மல்டி-லெவல் என்பது பிராந்திய அல்லது துறைசார் கொள்கைகளின் அடிப்படையில் முதலீட்டு சூழலை வேறுபடுத்துவதற்கான சாத்தியம்.

உலக நடைமுறையில், முதலீட்டு கவர்ச்சியை உருவாக்கும் பல்வேறு முறைகள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன. அதன் பல-நிலை மதிப்பீட்டில் மதிப்பீடு மற்றும் முன்கணிப்பு ஆகியவை அடங்கும்:

முதலீட்டு சந்தையின் மேக்ரோ பொருளாதார குறிகாட்டிகள்;

தொழில்கள் மற்றும் பொருளாதாரத்தின் துணைத் துறைகளின் முதலீட்டு ஈர்ப்பு;

பிராந்தியங்களின் முதலீட்டு ஈர்ப்பு;

தனிப்பட்ட நிறுவனங்களின் முதலீட்டு ஈர்ப்பு.

முதலீட்டுச் சூழல் சட்டத்தில் உள்ள வெளிநாட்டு நிறுவனங்களின் செயல்பாடுகள் மீதான நேரடி கட்டுப்பாடுகளால் மட்டுமல்ல, புரவலன் நாட்டின் சட்டத்தின் தெளிவற்ற தன்மை மற்றும் குறிப்பாக உறுதியற்ற தன்மையாலும் எதிர்மறையாக பாதிக்கப்படுகிறது, ஏனெனில் இந்த உறுதியற்ற தன்மை முதலீட்டாளருக்கு கணிக்கும் திறனை இழக்கிறது. நிகழ்வுகளின் வளர்ச்சி, இது முதலீட்டின் லாபத்தை குறைக்கிறது.

பொருளாதார அளவுருக்களில், முதலீட்டு சூழலை மதிப்பிடும் போது முக்கிய கவனம் பொருளாதாரத்தின் பொதுவான நிலை, நாணயத்தின் நிலைமை, நிதி மற்றும் கடன் அமைப்புகள், சுங்க ஆட்சி, உழைப்பைப் பயன்படுத்துவதற்கான சாத்தியக்கூறுகள் (உழைப்பு செலவு மற்றும் அதன் செலவு) ஆகியவற்றிற்கு செலுத்தப்படுகிறது. தொழிலாளர்களின் சராசரி தகுதிகள் மற்றும் தொழிலாளர் உற்பத்தித்திறன் ஆகியவற்றுடன் உறவு.