Institucionet financiare dhe kreditore - publike dhe private, organizata tregtare të autorizuara për të kryer transaksione financiare për huadhënie, depozitimin e depozitave, mbajtjen e llogarive rrjedhëse, blerjen dhe shitjen e valutës dhe letrave me vlerë, ofrimin e shërbimeve financiare, etj. Institucionet kryesore financiare dhe kreditore janë bankat dhe financiare kompanitë, fondet e investimeve, bankat e kursimeve, fondet e pensioneve, fondet e përbashkëta, kompanitë e sigurimit. Të gjithë ndërmjetësit financiarë mund të ndahen në katër grupe: 1) institucionet financiare të llojit të depozitave; 2) institucionet kontraktuale të kursimit; 3) fondet investuese; 4) organizata të tjera financiare.
Ndërmjetësuesit financiarë më të zakonshëm janë institucionet e tipit depozitues. NË vendet e zhvilluara Shërbimet e tyre përdoren nga një pjesë e konsiderueshme e popullsisë, pasi pagesa e të ardhurave nga llogaritë e depozitave është, si rregull, e garantuar nga kompanitë e sigurimeve, besueshmëria e të cilave sigurohet nga shteti. Fondet e mbledhura nga institucionet depozituese përdoren për emetimin e kredive bankare, konsumatore dhe hipotekore. Institucionet kryesore të këtij grupi janë bankat tregtare, institucionet e kursimit dhe unionet e kreditit.
Bankat tregtare, si rregull, ofrojnë gamën më të gjerë të shërbimeve për mbledhjen e fondeve nga subjektet ekonomike që i kanë ato përkohësisht, si dhe për dhënien e kredive dhe kredive të ndryshme. Për shkak të rëndësisë së madhe të bankave tregtare në funksionimin e sistemit monetar të shtetit, ato i nënshtrohen kontrollit të rreptë të qeverisë.
Institucionet e kursimit janë institucione financiare të specializuara, burimet kryesore të fondeve të të cilave janë depozitat e kursimeve dhe një sërë depozitash konsumatore të bazuara në afat. Këto institucione marrin hua fonde për afate të shkurtra duke përdorur çeqe dhe llogaritë e kursimeve, dhe më pas huadhënien e tyre në afat të gjatë kundrejt sigurisë së pasurive të paluajtshme.
Unionet e kreditit janë institucione huadhënëse të ndërsjella. Ata pranojnë depozita nga individë dhe u japin hua anëtarëve të sindikatës me kushte të pranueshme për ta. Detyrimet e bashkimit të kreditit vijnë nga llogaritë e kursimeve dhe llogaritë rrjedhëse (aksionet). Unionet e kreditit sigurojnë fondet e tyre për anëtarët e sindikatës në formën e kredive konsumatore afatshkurtra.
Unionet e kreditit kanë një sërë avantazhesh ndaj institucioneve të tjera financiare të llojit të depozitave. Si rregull, ata janë të përjashtuar nga pagimi i tatimit mbi të ardhurat (fitimi) ata nuk i nënshtrohen legjislacionit antimonopol, i cili u lejon atyre të marrin pjesë në sipërmarrje të përbashkëta.
Në Rusi, aktivitetet e unioneve të kreditit nuk kanë marrë shpërndarje të mjaftueshme. Statusi i tyre në nivel federal përcaktohet vetëm nga sqarimet nga Ministria e Drejtësisë e Federatës Ruse. Është miratuar ligji i posaçëm “Për kooperativat konsumatore të kredisë së qytetarëve (sindikatat e konsumatorëve të kreditit)”. Duma e Shtetit, por nuk është vënë në fuqi. E krijuar në vitin 1994, Lidhja e Unioneve të Kreditit përfshin rreth dyzet unione krediti dhe katër shoqata rajonale të unioneve të kreditit.
Institucionet e kursimit që operojnë në bazë kontraktuale përfshijnë kompanitë e sigurimit dhe fondet e pensioneve. Këto institucione financiare karakterizohen nga një fluks i qëndrueshëm i fondeve nga mbajtësit e policave të sigurimit dhe mbajtësit e llogarive të fondeve pensionale. Ata kanë mundësinë të investojnë në instrumente financiare afatgjata dhe me rendiment të lartë.
Fondet e investimeve shesin letrat e tyre me vlerë (aksione, njësi investimi) investitorëve dhe përdorin fondet e marra për të blerë detyrime direkte financiare. Si rregull, ato karakterizohen nga besueshmëri e lartë dhe emërtim i ulët i letrave me vlerë të shitura. Ndër fondet e investimeve, fondet e përbashkëta dallohen kryesisht. Ata u shesin aksionet e tyre investitorëve dhe i përdorin të ardhurat për të blerë kryesisht aksione dhe obligacione. Ka lloje të ndryshme fondet e përbashkëta. Për të gjithë ata, vlera e aksionit ndryshon (zakonisht rritet), gjë që lejon investitorët të marrin të ardhura nëse aksioni shitet në një fond të përbashkët.
Sistemet e fondeve të përbashkëta luajnë një rol aktiv në tregjet financiare në vendet e zhvilluara ekonomikisht. Në veçanti, në Shtetet e Bashkuara, një nga fondet e investimeve më dinamike në zhvillim janë fondet e përbashkëta të tregut të parasë, të cilat u shfaqën për herë të parë në 1972.
Një tipar dallues i këtyre fondeve është se ato investojnë në letra me vlerë afatshkurtra me një rrezik të ulët mospagese dhe një vlerë nominale të lartë - nga 1 milion dollarë e lart. Për shumë investitorë, letra të tilla janë të paarritshme për shkak të kostos së tyre të lartë.
Fondet e përbashkëta të tregut të parasë lejojnë investitorët e vegjël të fitojnë të ardhura nga investimet e tyre me normat e interesit të tregut pa u ekspozuar ndaj rrezikut të konsiderueshëm të mos shlyerjes së fondeve. TE grupi i fundit ndërmjetësit financiarë përfshijnë lloje të ndryshme të kompanive financiare, të tilla si kompani financiare të specializuara në huadhënien e biznesit dhe operacionet e qiradhënies dhe kompanitë financiare kredi konsumatore, duke u dhënë individëve kredi me të drejtë shlyerje me këste.
Këto institucione financiare marrin pjesën më të madhe të fondeve të tyre nga shitja e detyrimeve afatshkurtra në formën e letrave tregtare tek investitorët. Veprimtaritë e këtyre shoqërive rregullohen me rregullore të autoriteteve përfaqësuese (legjislative) dhe ekzekutive.
Vëllimi i transaksioneve financiare të kryera nga ndërmjetësit financiarë ka ardhur në rritje gjatë dekadave të fundit. Në të njëjtën kohë, në vendet e zhvilluara ka një ndryshim relativ në vëllimin e shërbimeve të ofruara nga ndërmjetësit financiarë individualë. Në të njëjtën kohë, ka një ndryshim relativ në vëllimin e aktiveve të institucioneve financiare individuale.
Kështu, në Shtetet e Bashkuara gjatë 30 viteve të fundit, pesha e fondeve të përbashkëta dhe fondeve shtetërore të pensioneve është rritur ndjeshëm, ndërsa pjesa e institucioneve depozituese (bankat tregtare, institucionet e kursimit) është ulur. Nëse në vitin 1975 pjesa e bankave tregtare në totalin e aktiveve financiare të ndërmjetësve financiarë ishte rreth 40%, atëherë deri në vitin 1998 ajo u ul në afërsisht 27%, dhe pesha e fondeve të përbashkëta u rrit në përputhje me rrethanat nga 2 në 19%.
Tema 2. Institucionet financiare dhe kreditore
2.1. Institucionet e kreditit (bankat; OJF-të)
2. 2 Institucione financiare jokreditore (organizata mikrofinanciare, institucione të kontratave të sigurimit, njësi (fonde të përbashkëta))
2.3. Aktivitete profesionale në tregjet financiare
Institucionet e kreditit
Në sistemin bankar të Federatës Ruse, në përputhje me Ligji federal datë 2 dhjetor 1990 nr. 395-1 “Për bankat dhe veprimtaritë bankare” të gjitha organizatat e kreditit ndahen në dy lloje: banka dhe organizata kreditore jobanka (OJF). Kriteri kryesor që dallon një organizatë kreditore jobanka nga një bankë është lista e operacioneve bankare që banka dhe organizata jofitimprurëse kanë të drejtë të kryejnë.
Organizata kreditore jobanka– ky është një person juridik, një organizatë tregtare që, për të realizuar fitimin si qëllim kryesor të veprimtarisë së saj, në bazë të një licence të marrë nga Banka Qendrore, ka të drejtë të kryejë veprime të caktuara bankare; megjithatë, nuk parashikohet për t'u dhënë OJF-ve të drejtën për të hapur llogari rrjedhëse individët, kryerjen e transfertave nëpërmjet llogarive bankare të individëve dhe për tërheqjen e fondeve nga individë në depozita, në lidhje me të cilat OJF-të nuk marrin pjesë dhe nuk duhet të marrin pjesë në Sistemin e Sigurimit të Depozitave. Nga e gjithë lista e operacioneve bankare, OJF-të gjithashtu nuk mund të marrin të drejtën për të tërhequr depozita dhe për të vendosur metale të çmuara - të gjitha këto janë privilegje të bankave.
Tani ligji thekson:
1) OJF që kanë të drejtë të kryejnë transferime parash pa hapur një llogari dhe të kryejnë operacione të tjera bankare në lidhje me to - OJF të tilla morën emrin në dokumentet e Bankës Qendrore të Federatës Ruse dhe në praktikë OJF-të e pagesave;
2) Organizatat jofitimprurëse që kanë të drejtë të kryejnë disa veprime bankare, kombinimet e të cilave krijohen nga Banka Qendrore. Banka e Rusisë i krijoi këto kombinime me Udhëzimin Nr. 135-I, duke parashikuar dy lloje licencash - për të ashtuquajturat Organizatat jofitimprurëse të vendbanimeve Dhe Organizatat jofitimprurëse të depozitave dhe kreditit.
HYRJE
1. LLOJET KRYESORE TË SCFI
2. FONDET E NDËRMARRJES INVESTIMEVE
2.1 Thelbi i fondeve të përbashkëta
2.2 Historia e fondeve të investimeve të ndërsjella
2.3 Llojet dhe llojet e fondeve të përbashkëta sipas strukturës operative
2.4 Rregullimi dhe licencimi i aktiviteteve të fondeve të përbashkëta
2.5 Organizatat që shërbejnë fondet e përbashkëta
2.6 Pjesa e investimit
2.7 Llogaritja e vlerës së aksionit
2.8 Transaksionet me njësi investimi: blerje dhe shitje
2.10 Likuidimi i një fondi investimi të përbashkët
2.11 Tatimi i transaksioneve me njësitë e investimeve
3. FONDET E PËRBASHKËTA TË MENAXHIMIT BANKAR
3.1 Thelbi i OFBU
3.3 Kushtet në të cilat një bankë mund të krijojë një OFBU
4. TIPARET DISTINCTIVE TË OFBU DHE fondet e ndërsjella
4.1 Dallimet midis OFBU dhe fondeve të përbashkëta
4.2 OFBU dhe fondet e përbashkëta: rezultatet e vitit 2007 dhe parashikimet për funksionimin
planet për vitin 2008
PËRFUNDIM
APLIKACIONET
1. Fjalorth
2. Llojet e fondeve të përbashkëta sipas strukturës operative
3. Karakteristikat krahasuese Fondet e ndërsjella dhe OFBU
4. Llojet e fondeve të përbashkëta
5. Numri i fondeve të përbashkëta dhe OFBU deri më 04/06/2008
6. NAV i fondeve të përbashkëta dhe OFBU që nga 04/06/2008
7. Rritja e NAV të fondeve të përbashkëta të mbyllura të pasurive të paluajtshme për vitin 2007
8. Rritja e NAV të FBU për 2007
9. Rritja e NAV e fondeve të përbashkëta për vitin 2007
10. Indekset e industrisë së RTS në 2007
LISTA BIBLIOGRAFIKE
1. HYRJE
NË vitet e fundit në tregjet kombëtare të kapitalit huadhënës të vendeve të zhvilluara ekonomikisht rol të rëndësishëm filloi të realizohej nga institucione të specializuara financiare jobankare, të cilat zunë një vend të spikatur në akumulimin dhe mobilizimin e kapitalit monetar. Këto institucione përfshijnë:
1. Shoqëritë e sigurimit
2. Fondet e pensionit
3. Shoqëritë e kursim-kreditit
4. Ndërtimi i shoqërive
5. Kompanitë e investimeve
6. Shoqëritë financiare
7. Fondacione bamirësie
8. Unionet e kreditit
Këto institucione zëvendësuan ndjeshëm bankat në akumulimin e kursimeve të individëve dhe u bënë furnizues të rëndësishëm të kapitalit kreditor.
Tre arsye kryesore kontribuan në rritjen e ndikimit të institucioneve të specializuara jo-bankare:
1. Rritja e të ardhurave në vendet e zhvilluara ekonomikisht
2. Zhvillimi aktiv i tregut të letrave me vlerë
3. Ofrimi nga këto institucione i shërbimeve të veçanta që bankat nuk mund t'i ofrojnë.
Për më tepër, një numër institucionesh të specializuara jo-bankare (shoqëritë e sigurimeve, fondet e pensioneve), ndryshe nga bankat, mund të grumbullojnë kursime në para për periudha mjaft të gjata dhe, për rrjedhojë, të bëjnë investime afatgjata.
Format kryesore të veprimtarisë së këtyre institucioneve në tregun e kapitalit të kredisë vijnë në grumbullimin e kursimeve të popullsisë, dhënien e kredive nëpërmjet emetimit të obligacioneve për korporatat dhe shtetin, mobilizimin e kapitalit nëpërmjet të gjitha llojeve të aksioneve, sigurimin e kreditë hipotekare dhe konsumatore, si dhe asistencë kreditore reciproke.
Këto institucione janë në konkurrencë të fortë me njëra-tjetrën si për tërheqjen e kursimeve në cash, ashtu edhe në fushën e operacioneve kreditore.
Kompanitë e sigurimeve konkurrojnë me fondet e pensioneve për të tërhequr kursimet e pensionit dhe për t'i investuar ato në aksione. Shoqatat e kursimeve dhe kredive luftojnë me kompanitë e sigurimeve në industrinë e hipotekave, pasurive të paluajtshme dhe letrave me vlerë të qeverisë. Kompanitë e financave konkurrojnë me kompanitë e sigurimeve në industrinë e kredisë konsumatore. Kompanitë e investimeve dhe sigurimit, fondet e pensioneve konkurrojnë me njëra-tjetrën për investime në aksione. Përveç kësaj, të gjitha llojet e këtyre institucioneve konkurrojnë me bankat tregtare dhe të kursimeve për të tërhequr kursime nga të gjitha segmentet e popullsisë. Duhet theksuar se konkurrenca si ndërmjet institucioneve të specializuara jobankare ashtu edhe ndërmjet tyre dhe bankave është e të ashtuquajturës natyrë joçmimi. Kjo shpjegohet, para së gjithash, nga specifikat e operacioneve pasive të secilit lloj institucioni financiar. Kështu, në banka ka një normë interesi për depozitat dhe kreditë e dhëna, në biznes sigurimesh- tarifa e sigurimit, e cila përcakton madhësinë e primit të sigurimit dhe kompensimin e sigurimit për shoqëritë investuese - diferencën e kursit të këmbimit midis aksioneve që ato emetojnë dhe blejnë; Prandaj, konkurrenca pa çmim përcaktohet kryesisht nga pakrahasueshmëria e operacioneve dhe çmimeve për to. Krahasueshmëria është e mundur vetëm kur investohet në objekte që janë homogjene dhe identike në natyrë. Në këtë rast, mund të flasim për krahasueshmëri në letrat me vlerë të qeverisë dhe disa lloje aksionesh, si dhe në kreditë hipotekore dhe konsumatore.
Të gjitha sa më sipër përcaktojnë rëndësinë e temës së zgjedhur. punë kursi.
Golat puna e kursit:
§ Studioni të gjithë gamën e specializuar kreditore dhe financiare institucionet në përgjithësi dhe tregun e investimeve kolektive në veçanti.
§ Analizoni perspektivat për zhvillimin e tregut të investimeve kolektive në të ardhmen
Për të arritur këto qëllime, u vendosën sa vijon detyrat:
1. Zgjidhni, studioni dhe sistematizoni literaturën ekonomike për këtë temë
2. Konsideroni SKFI duke përdorur shembullin e dy prej përfaqësuesve të saj në tregun e investimeve kolektive - Fondet e Investimeve të Ndërsjella (UIF) dhe Fondet e Përgjithshme të Menaxhimit Bankar (UFBU)
3. Krahasoni këto dy lloje SCFI
4. Analizoni perspektivat për zhvillimin e fondeve të përbashkëta dhe OFBU
Objekti që studiojnë lëndët janë institucione të specializuara krediti dhe financiare, dhe subjekt– qëllimet, funksionet dhe fushëveprimi i tyre.
Baza e informacionit për të shkruar ishte:
1. Aktet rregullatore dhe ligjore të organeve të qeverisë federale;
2. Literaturë e specializuar ekonomike;
3. Literaturë edukative;
4. Burimet e rrjetit elektronik të internetit
2. LLOJET KRYESORE TË INSTITUCIONEVE TË SPECIALIZUARA KREDITË DHE FINANCIARE
2.1. Fondet e pensioneve
Krijimi dhe zhvillimi i fondeve pensionale është një fenomen i ri në tregun e kapitalit të huasë, në tregun e letrave me vlerë dhe në përgjithësi në sistemin e kreditimit të vendeve kapitaliste.
Sigurimi i pensioneve private u ngrit si kundërpeshë ndaj sigurimeve shoqërore të pakënaqshme shtetërore, si dhe si rezultat i luftës së punëtorëve për të drejtat e tyre sociale. Zhvillimi i fondeve të pensioneve u ndikua nga dëshira e korporatave dhe ndërmarrjeve për të tërhequr krahun e tyre fuqinë punëtore më të kualifikuar. Fondet e pensioneve filluan të zhvillohen në mënyrë aktive në Perëndim pas Luftës së Dytë Botërore, megjithëse fondi i parë i pensioneve u krijua në 1875 në SHBA.
Struktura organizative e një fondi pensioni ndryshon nga struktura e institucioneve të tjera financiare në atë që nuk parashikon një formë pronësie aksionare, kooperativë ose aksionare. Si rregull, fondet e pensioneve krijohen në korporata private, të cilat i zotërojnë ligjërisht dhe efektivisht ato. Megjithatë, fondi i pensionit transferohet në departamentet e besimit të bankave tregtare ose kompanive të sigurimit për menaxhim. Ky lloj fondi pensioni quhet i pasiguruar.
Pjesa e sistemit të kreditimit të përmendur më sipër, e përfaqësuar nga institucione të specializuara të kursimeve kreditore, financiare dhe postare, quhet sistemi parabankar (shih Fig. 1). Organizatat financiare të këtij sistemi dallohen nga fokusi i tyre në shërbimin e disa llojeve të klientelës ose në ofrimin kryesisht të një ose dy llojeve të shërbimeve, më së shpeshti të një natyre specifike. Aktivitetet e tyre janë të përqendruara në pjesën më të madhe në shërbimin e një segmenti të vogël të tregut financiar.
Vetë emri “sistem parabankar” përdoret rrallë, kjo pjesë e veçantë e sistemit të kreditit njihet më mirë me emrin “institucione të specializuara krediti dhe financiare”, gjë që thekson; formë të veçantë aktivitetet e këtyre institucioneve.
Institucionet e specializuara kreditore dhe financiare karakterizohen nga vartësia e dyfishtë. Nga njëra anë, duke u shoqëruar me zbatimin e operacioneve të kreditimit dhe shlyerjes, ato janë të detyruara të udhëhiqen nga kërkesat përkatëse të bankës qendrore. Nga ana tjetër, të specializuara në çdo veprimtari financiare, sigurimesh, investimi apo operacione të tjera, institucionet e specializuara financiare i nënshtrohen ndikimit rregullator të departamenteve përkatëse. Kështu, ato mund të jenë nën vartësi të dyfishtë apo edhe të trefishtë të departamenteve. Shpesh ndodh që kërkesat rregullatore, të detyrueshme të një agjencie bien ndesh me udhëzimet e një agjencie tjetër, gjë që lejon ose detyron institucionet e kreditit të manovrojnë duke përdorur udhëzime rregullatore më të favorshme.
Një lloj i veçantë i institucioneve të specializuara krediti dhe financiare janë institucionet postare të kursimeve që formojnë sistemin e kursimeve postare. Një nga elementët më të rëndësishëm dhe më të vjetër të këtij sistemi janë bankat e kursimeve postare, të cilat historikisht kanë lindur si agjencive qeveritare për të tërhequr fonde nga investitorët e vegjël. Institucionet postare të kursimit, nëpërmjet zyrave postare, grumbullojnë depozita nga popullsia, marrin dhe emetojnë fonde. Kohët e fundit, në shumicën e vendeve, operacionet e kreditimit dhe shlyerjes së institucioneve të kursimit postar, karakteristikë e bankave, janë bërë gjithnjë e më të përhapura, dhe linjat midis dispozitave të legjislacionit bankar dhe fushave të tjera të legjislacionit financiar në lidhje me subjektin e veprimtarisë dhe llojet e shërbimeve të ofruara nga institucione të ndryshme krediti po bëhen gjithnjë e më të paqarta.
Ndër institucionet e sistemit parabanking, institucionet e kreditit mund të përfshijnë edhe dyqane pengjesh, partneritete krediti, shoqëri dhe sindikata.
Dyqanet e pengut janë institucione krediti që lëshojnë kredi të siguruara me pasuri të luajtshme. Historikisht, dyqanet e pengut kanë origjinën si biznese private kreditore me fajde. Në shumë vende, ka pasur një tendencë për shtetëzimin e dyqaneve pengjesh dhe për t'u dhënë atyre një karakter "shtetëror". Në të njëjtën kohë, pjesa dhe forma e pjesëmarrjes së shtetit në formimin e kapitalit dhe aktivitetet e dyqaneve të pengjeve janë të ndryshme.
Në shumicën e rasteve, për të ushtruar kontrollin shtetëror mbi aktivitetet e dyqaneve pengjesh, ato krijohen nën ndonjë agjenci qeveritare që emëron (për një periudhë të caktuar) një menaxher dyqani pengjesh. Në varësi të shkallës së pjesëmarrjes së kapitalit shtetëror dhe privat në aktivitetet e dyqaneve pengjesh, dallohen dyqanet e pengjeve shtetërore dhe komunale, si dhe llojet private dhe të përziera (me pjesëmarrjen e kapitalit privat dhe publik).
Funksioni i specializuar i dyqaneve të pengjeve është të japin kredi konsumatore të siguruara me kolateral të pasurive të luajtshme, duke përfshirë metalet e çmuara dhe gurët (zakonisht me përjashtim të letrave me vlerë). Dyqanet e pengjeve në Rusi lëshojnë kryesisht kredi afatshkurtra (deri në 3 muaj) në shumën prej 50 deri në 80% të vlerës së pronës së lënë peng. Ushtrohet veprimtaria e dyqaneve peng për ruajtjen e sendeve me vlerë të klientëve, si dhe shitja e pasurisë së lënë peng me komision. Kjo gamë operacionesh përcakton specifikat e strukturës organizative të dyqaneve të pengut: përveç degëve dhe degëve, dyqanet e mëdha pengjesh mund të kenë një rrjet magazinash dhe dyqanesh. Një veçori e organizimit të operacioneve kreditore është mungesa e një marrëveshje kredie me klientin dhe një detyrim kolateral. Shumica e transaksioneve parashikojnë një periudhë mospagimi, pas së cilës prona e lënë peng mund të shitet.
Unionet e kreditit janë kooperativa kreditore të organizuara nga grupe të caktuara individësh ose institucione të vogla krediti. Ato mund të jenë të dy llojeve:
1) organizuar nga një grup individësh në bazë të karakteristikave profesionale ose territoriale me qëllim dhënien e një kredie konsumatore afatshkurtër;
2) në formën e shoqatave vullnetare të një numri partneritetesh të pavarura krediti, për shembull, partneritetet e kursimeve dhe kredive, shoqëritë e ndërsjella të kredisë.
Kapitali i unioneve të kreditit formohet duke paguar për aksionet, kontributet periodike të anëtarëve të tyre dhe duke lëshuar kredi. Veprimet kryesore të sindikatave të tilla: tërheqja e depozitave, emetimi i kredive, dhënia e kredive të siguruara nga anëtarët e tyre, kontabiliteti i faturave, operacionet e ndërmjetësimit dhe komisionit tregtar, shërbimet e këshillimit dhe auditimit për anëtarët e tyre.
Shoqëritë e kreditimit të ndërsjellë janë një lloj institucionesh krediti të ngjashme në natyrë me bankat tregtare që u shërbejnë bizneseve të vogla dhe të mesme. Pjesëmarrësit në shoqëri mund të jenë si individë ashtu edhe... personat juridikë që formojnë kapitalin e shoqërisë nëpërmjet tarifave të hyrjes.
Partneritetet e kreditit krijohen me qëllim të shërbimeve të kreditimit dhe shlyerjes për anëtarët e tyre: kooperativë, ndërmarrje me qira, biznese të vogla dhe të mesme dhe individë. Kapitali i partneriteteve të kreditit formohet duke blerë aksione dhe duke paguar një tarifë të detyrueshme hyrjeje, e cila nuk kthehet në dispozicion. Operacionet kryesore pasive janë tërheqja e depozitave dhe dhënia e kredive;
aktive - operacione hua, komisione, tregtare dhe ndërmjetësuese.
Një shumëllojshmëri e partneriteteve kreditore - shoqëritë e kreditimit bujqësore (ACS), themeluesit e të cilave janë degët e bankave qendrore, tregtare dhe të specializuara, agjencitë qeveritare, individët dhe personat juridikë. Drejtimi kryesor i veprimtarisë së tyre është asistenca dhe shërbimet e kreditimit dhe shlyerjes bujqësia, kostot e huadhënies për blerjen e pajisjeve, bagëtive, farërave etj. Klientët janë ferma fshatare, fermerë dhe ndërmarrje bujqësore. Operacionet kryesore të partneriteteve: kreditë afatshkurtra dhe afatmesme dhe pranimi i depozitave, aktivitetet ndërmjetësuese. Një veçori e veçantë e aktiviteteve të USC-së janë përfitimet e saj të rëndësishme tatimore.
Kompanitë financiare janë institucione të ndryshme që ofrojnë kredi për shitjen e mallrave. Forma më e zakonshme është kompanitë e financimit të shitjeve me këste për mallra të qëndrueshme konsumatore.
Ata lëshojnë kredi për kompani të ndryshme tregtare kundrejt mallrave të shitura me këste, duke blerë detyrime ndaj klientit. Kompani të tjera angazhohen në operacione të huadhënies tregtare, duke u dhënë hua firmave industriale që dërgojnë mallra me këste. Ka kompani që japin kredi për popullatën për qëllime të ndryshme.
Kompanitë (shoqëritë) e sigurimit janë institucione financiare, veçantia e të cilave është një formë unike e mbledhjes së fondeve - shitja e policave të sigurimit. Gjatë vendosjes së fondeve, kompanitë e sigurimeve konkurrojnë me institucionet e tjera financiare. Zëri kryesor i aktiveve në të cilat ata investojnë janë obligacionet e kompanive industriale, aksionet dhe letrat me vlerë të qeverisë. Me fjalë të tjera, ata japin kredi afatgjatë.
Fondet e pensionit janë institucione krediti të angazhuara kryesisht në formimin e një fondi pensioni dhe dhënien e pensioneve. Fondet e marra janë investuar kryesisht në letra me vlerë të kompanive industriale.
Kompanitë e investimeve vendosin detyrimet e tyre midis zotëruesve të vegjël dhe i përdorin të ardhurat për të blerë letra me vlerë në industri të ndryshme.
Pjesa e sistemit të kreditimit të përmendur më sipër, e përfaqësuar nga institucione të specializuara të kursimeve të kreditit, financiare dhe postare, quhet sistemi parabankar (shih Fig. 13.4.1). Organizatat financiare të këtij sistemi dallohen nga fokusi i tyre në shërbimin e disa llojeve të klientelës ose në ofrimin kryesisht të një ose dy llojeve të shërbimeve, më së shpeshti të një natyre specifike. Aktivitetet e tyre janë të përqendruara në pjesën më të madhe në shërbimin e një segmenti të vogël të tregut financiar.
Vetë emri “sistem parabankar” përdoret rrallë, kjo pjesë e veçantë e sistemit të kreditimit njihet më shumë si “institucione të specializuara krediti dhe financiare”, gjë që thekson formën e veçantë të veprimtarisë së këtyre institucioneve.
Institucionet e specializuara kreditore dhe financiare karakterizohen nga vartësia e dyfishtë. Nga njëra anë, duke u shoqëruar me zbatimin e operacioneve të kreditimit dhe shlyerjes, ato janë të detyruara të udhëhiqen nga kërkesat përkatëse të bankës qendrore. Nga ana tjetër, të specializuara në çdo veprimtari financiare, sigurimesh, investimi apo operacione të tjera, institucionet e specializuara financiare i nënshtrohen ndikimit rregullator të departamenteve përkatëse. Kështu, ato mund të jenë nën vartësi të dyfishtë apo edhe të trefishtë të departamenteve. Shpesh ndodh që kërkesat rregullatore, të detyrueshme të një agjencie bien ndesh me udhëzimet e një agjencie tjetër, gjë që lejon ose detyron institucionet e kreditit të manovrojnë duke përdorur udhëzime rregullatore më të favorshme.
Një lloj i veçantë i institucioneve të specializuara krediti dhe financiare janë institucionet postare të kursimeve që formojnë sistemin e kursimeve postare. Një nga elementët më të rëndësishëm dhe më të vjetër të këtij sistemi janë bankat e kursimeve postare, të cilat historikisht u ngritën si institucione qeveritare për të tërhequr fonde nga depozituesit e vegjël. Institucionet postare të kursimit, nëpërmjet zyrave postare, grumbullojnë depozita nga popullsia, marrin dhe emetojnë fonde. Kohët e fundit, në shumicën e vendeve, operacionet e kreditimit dhe shlyerjes së institucioneve të kursimit postar, karakteristikë e bankave, janë bërë gjithnjë e më të përhapura, dhe linjat midis dispozitave të legjislacionit bankar dhe fushave të tjera të legjislacionit financiar në lidhje me subjektin e veprimtarisë dhe llojet e shërbimeve të ofruara nga institucione të ndryshme krediti po bëhen gjithnjë e më të paqarta.
Ndër institucionet e sistemit parabanking, institucionet e kreditit mund të përfshijnë edhe dyqane pengjesh, partneritete krediti, shoqëri dhe sindikata.
Dyqanet e pengut janë institucione krediti që lëshojnë kredi të siguruara me pasuri të luajtshme. Historikisht, dyqanet e pengut kanë origjinën si biznese private kreditore me fajde. Në shumë vende, ka pasur një tendencë për shtetëzimin e dyqaneve pengjesh dhe për t'u dhënë atyre një karakter "shtetëror". Në të njëjtën kohë, pjesa dhe forma e pjesëmarrjes së shtetit në formimin e kapitalit dhe aktivitetet e dyqaneve të pengjeve janë të ndryshme. Në shumicën e rasteve, për të ushtruar kontrollin shtetëror mbi aktivitetet e dyqaneve pengjesh, ato krijohen nën ndonjë agjenci qeveritare që emëron (për një periudhë të caktuar) një menaxher dyqani pengjesh. Në varësi të shkallës së pjesëmarrjes së kapitalit shtetëror dhe privat në aktivitetet e dyqaneve pengjesh, dallohen dyqanet e pengjeve shtetërore dhe komunale, si dhe llojet private dhe të përziera (me pjesëmarrjen e kapitalit privat dhe publik).
Funksioni i specializuar i dyqaneve të pengjeve është të japin kredi konsumatore të siguruara me kolateral të pasurive të luajtshme, duke përfshirë metalet e çmuara dhe gurët (zakonisht me përjashtim të letrave me vlerë).
Dyqanet e pengjeve në Rusi lëshojnë kryesisht kredi afatshkurtra (deri në 3 muaj) në shumën prej 50 deri në 80% të vlerës së pronës së lënë peng. Ushtrohet veprimtaria e dyqaneve peng për ruajtjen e sendeve me vlerë të klientëve, si dhe shitja e pasurisë së lënë peng me komision. Kjo gamë operacionesh përcakton specifikat e strukturës organizative të dyqaneve të pengut: përveç degëve dhe degëve, dyqanet e mëdha pengjesh mund të kenë një rrjet magazinash dhe dyqanesh. Një veçori e organizimit të operacioneve kreditore është mungesa e një marrëveshje kredie me klientin dhe një detyrim kolateral. Shumica e transaksioneve parashikojnë një periudhë mospagimi, pas së cilës prona e lënë peng mund të shitet.
Unionet e kreditit janë kooperativa kreditore të organizuara nga grupe të caktuara individësh ose institucione të vogla krediti. Ato mund të jenë dy llojesh: 1) të organizuara nga një grup individësh mbi baza profesionale ose territoriale me qëllim dhënien e një kredie konsumatore afatshkurtër; 2) në formën e shoqatave vullnetare të një numri partneritetesh të pavarura krediti, për shembull, partneritetet e kursimeve dhe kredive, shoqëritë e ndërsjella të kredisë. Kapitali i unioneve të kreditit formohet duke paguar për aksionet, kontributet periodike të anëtarëve të tyre dhe duke lëshuar kredi. Veprimet kryesore të sindikatave të tilla: tërheqja e depozitave, emetimi i kredive, dhënia e kredive të siguruara nga anëtarët e tyre, kontabiliteti i faturave, operacionet e ndërmjetësimit dhe komisionit tregtar, shërbimet e këshillimit dhe auditimit për anëtarët e tyre.
Shoqëritë e kreditimit të ndërsjellë janë një lloj institucionesh krediti të ngjashme në natyrë me bankat tregtare që u shërbejnë bizneseve të vogla dhe të mesme. Pjesëmarrës në shoqëri mund të jenë si individë ashtu edhe persona juridikë që formojnë kapitalin e shoqërisë përmes tarifave të hyrjes.
Partneritetet e kreditit krijohen me qëllim të shërbimeve të kreditimit dhe shlyerjes për anëtarët e tyre: kooperativë, ndërmarrje me qira, biznese të vogla dhe të mesme dhe individë. Kapitali i partneriteteve kreditore
është blerë duke blerë aksione dhe duke paguar një tarifë të detyrueshme hyrjeje, e cila nuk kthehet pas nisjes. Operacionet kryesore pasive janë tërheqja e depozitave dhe dhënia e kredive; aktive - operacione hua, komisione, tregtare dhe ndërmjetësuese.
Një shumëllojshmëri partneritetesh krediti janë shoqëritë e kreditimit bujqësore (ACS), themeluesit e të cilave janë degët e bankave qendrore, tregtare dhe të specializuara, agjencitë qeveritare, personat fizikë dhe juridikë. Drejtimi kryesor i veprimtarisë së tyre është asistenca dhe shërbimet e kreditimit dhe shlyerjes për bujqësinë, kreditimi për blerjen e pajisjeve, bagëtive, farërave etj. Klientët janë ferma fshatare, fermerë dhe ndërmarrje bujqësore. Operacionet kryesore të partneriteteve: kreditë afatshkurtra dhe afatmesme dhe pranimi i depozitave, aktivitetet ndërmjetësuese. Një veçori e veçantë e aktiviteteve të USC-së janë përfitimet e saj të rëndësishme tatimore.
Kompanitë financiare janë institucione të ndryshme që ofrojnë kredi për shitjen e mallrave. Forma më e zakonshme është kompanitë e financimit të shitjeve me këste për mallra të qëndrueshme konsumatore. Ata lëshojnë kredi për kompani të ndryshme tregtare kundrejt mallrave të shitura me këste, duke blerë detyrime ndaj klientit. Kompani të tjera angazhohen në operacione të huadhënies tregtare, duke u dhënë hua firmave industriale që dërgojnë mallra me këste. Ka kompani që japin kredi për popullatën për qëllime të ndryshme.
Kompanitë (shoqëritë) e sigurimit janë institucione financiare, veçantia e të cilave është një formë unike e mbledhjes së fondeve - shitja e policave të sigurimit. Gjatë vendosjes së fondeve, kompanitë e sigurimeve konkurrojnë me institucionet e tjera financiare. Zëri kryesor i aktiveve në të cilat ata investojnë janë obligacionet e kompanive industriale, aksionet dhe letrat me vlerë të qeverisë. Me fjalë të tjera, ata i japin shtetit kredi afatgjatë.
Fondet e pensionit janë institucione krediti të angazhuara kryesisht në formimin e një fondi pensioni dhe dhënien e pensioneve. Fondet e marra janë investuar kryesisht në aksione të kompanive industriale.
Kompanitë e investimeve vendosin detyrimet e tyre midis zotëruesve të vegjël dhe i përdorin të ardhurat për të blerë letra me vlerë në industri të ndryshme.
Tema 11
Institucione të specializuara krediti dhe financiare
- Thelbi ekonomik dhe funksionet e institucioneve të specializuara financiare dhe kreditore
- Pamje moderne SFKU-të dhe operacionet e tyre
- Shenjat karakteristike dhe funksionet e shoqatave ndërbankare
Institucione të specializuara financiare dhe kreditore (parabanka)këta janë ndërmjetës financiarë të tregut të parasë, të cilët mobilizojnë fonde të lira përkohësisht dhe sigurojnë vendosjen e tyre në aktive likuide. Institucionet e specializuara financiare dhe kreditore kryejnë funksione të ngjashme me bankat, por aktivitetet e tyre karakterizohen nga një specializim i ngushtë dhe fokus në një klientelë specifike.
Veprimtaritë kryesore të institucioneve të veçanta financiare dhe kreditore janë:
a) grumbullimi i kursimeve të popullsisë duke i tërhequr ato në depozita, duke emetuar aksione, obligacione, duke shitur policat e sigurimit;
b) kreditimi i sektorëve të caktuar të ekonomisë dhe llojeve të veprimtarive ekonomike dhe nevojave të grupeve të caktuara të popullsisë;
c) dhënien e kredive hipotekare afatgjatë;
d) organizimin e pensioneve dhe sigurimeve shoqërore të popullsisë;
e) kryerjen e operacioneve të asistencës së përbashkët kreditore.
Kompanitë e sigurimitjanë formuar dhe veprojnë për kompensimin e humbjeve të mundshme si rezultat i rreziqeve të paparashikuara ekonomike dhe financiare, fatkeqësive natyrore dhe rasteve të tjera në kurriz të primeve të sigurimit të qytetarëve dhe personat juridikë të cilët kanë blerë policat e sigurimit. Fondet e fondit të sigurimit, si rregull, tejkalojnë shumë pagesat vjetore të kompensimit të sigurimit. Si rezultat, kompanitë e sigurimeve grumbullojnë burime të konsiderueshme financiare, të cilat i investojnë kryesisht në obligacionet e kompanive industriale. Afate të gjata akumulimi i fondeve, ndonjëherë duke arritur në dekada, lejon kompanitë e sigurimeve të tërheqin primet e sigurimit dhe investojnë kapitalin e tyre në aksione dhe obligacione të korporatave private dhe në detyrime borxhi të qeverisë, në dhënien e kredive afatgjata për sipërmarrjet në sektorë të ndryshëm të ekonomisë, kryesisht në formën e kredive hipotekare dhe investimeve në pasuri të paluajtshme.
Institucioni kryesor financiar i specializuar që grumbullon fonde për sigurimin e pensioneve të qytetarëve pasi ata mbushin një moshë të caktuar është fondi i pensioneve.
Fondet e pensioneve- këto janë organizata publike ose private që operojnë për të siguruar fonde për popullatën gjatë periudhës pas daljes në pension. Fondet e pensionit formohen nga kontributet afatgjata të punëtorëve dhe punëdhënësve, të cilat përdoren për pagesat e pensioneve të pjesëmarrësve dhe investohen në aksione dhe obligacione të ndërmarrjeve dhe firmave. Në strukturën e aktiveve të këtyre institucioneve, pjesën më të madhe e zë pjesa e letrave me vlerë të ndërmarrjeve private, korporatave, si dhe detyrimet e borxhit të qeverisë.
Kompanitë e investimeve dhe fondet e investimevepërfaqësojnë një lloj të veçantë të institucioneve financiare dhe kreditore që ofrojnë shërbime të specializuara ndërmjetëse në procesin e investimit. Në veçanti, kompanitë e investimeve emetojnë dhe shesin letrat e tyre me vlerë dhe ua shesin ato investitorëve të vegjël individualë. Shoqëria investuese përdor fondet e marra për të blerë aksione të ndërmarrjeve operative dhe bankave, dividentët mbi të cilët bëhen bazë për të ardhurat e aksionarëve të kompanive investuese. Fondet e investimeve, duke emetuar dhe vendosur letrat e tyre me vlerë në tregun financiar, mobilizojnë fonde nga investitorët privatë, madje edhe kursime të vogla të popullsisë dhe i investojnë ato në aksione dhe obligacione të ndërmarrjeve të ndryshme në vendin e tyre dhe jashtë vendit.
Kompanitë financiarejanë një lloj institucioni i sistemit të kredisë jobankare që specializohet në kreditimin për shitjen e mallrave të konsumit me pagesë të shtyrë. Fondet e kompanive financiare krijohen duke emetuar detyrimet e tyre të borxhit - obligacione ose fatura, dhe duke marrë kredi afatshkurtra nga bankat komerciale.
Për ndihmë të ndërsjellë në kredi dhe plotësimin e nevojave të tjera të anëtarëve të tyre, ato formohenshoqëritë e kreditit dhe unionet e kreditit. Ata bashkojnë popullsinë e përgjithshme, kooperativat, ndërmarrjet me qira të bizneseve të vogla dhe të mesme për të plotësuar nevojat për kredi preferenciale afatshkurtra dhe afatgjata, ofrojnë financim dhe mbrojtje sociale të anëtarëve të tyre duke tërhequr kursimet e tyre personale. Burimet e unioneve të kreditit formohen nga blerja e aksioneve hyrëse nga anëtarët e tyre, si dhe nga kontributet e tyre periodike pasuese, përdorimi i kredive nga bankat tregtare dhe emetimi i detyrimeve të tyre të borxhit. Veprimtaria aktive e unioneve të kreditit konsiston në dhënien e kredive për anëtarët e tyre për një sërë nevojash konsumatore dhe mund të krijojë një bazë alternative për t'iu kundërvënë politikave agresive të bankave tregtare.
Organizatat e dyqaneve të pengjeve - Institucionet e kreditit që ofrojnë kredi konsumatore në cash të siguruara me pasuri të luajtshme. Si rregull, vlera e pasurisë së lënë peng në një dyqan pengjesh duhet të kalojë shumën e kredisë së dhënë me 20-50%. Huamarrësi ruan titullin mbi pronën e sekuestruar për një periudhë të caktuar kohe.
Kompanitë e lizingutspecializohen në blerjen e artikujve të qëndrueshëm (makineri, pajisje, automjeteve dhe të ngjashme) dhe sigurimin e tyre me qira afatgjatë për ata që, duke i përdorur ato në mënyrë produktive, paguajnë koston e pronës së dhënë me qira.
Kompanitë e faktoringut- institucionet financiare dhe kreditore që janë të specializuara në blerje llogaritë e arkëtueshme klientët.
Shoqatat ndërbankarejanë formuar me qëllim të koordinimit të veprimeve, rritjes së efikasitetit të operacioneve dhe mbrojtjes së interesave profesionale të pjesëmarrësve, zhvillimit standardet etike dhe rregullat e marrëdhënieve ndërmjet institucioneve bankare, bankave dhe klientëve. Shoqatat ndërbankare mund të klasifikohen si më poshtë:
a) në varësi të përbërjes së pjesëmarrësve - thjesht bankare dhe asociacione të tipit të përzier;
b) në varësi të qëllimeve -shoqata tregtare Dhe jofitimprurëse,pra me qëllim të ofrimit të shërbimeve për anëtarët e saj;
c) në varësi të kohëzgjatjes së aktivitetit - nëshoqata të pakufizuara Dhe krijuar për një periudhë të caktuar;
d) në varësi të shkallës së varësisë dhe vartësisë së strukturave përbërëse -shoqata shoqata vullnetare dhe korporative, bazuar në pronësinë dhe një sistem pjesëmarrjeje në kapitalin e shoqatës.
Tiparet dalluese që përcaktojnë se cilit lloj shoqate ndërbankare i përket një shoqate, kartel apo shqetësim i caktuar janë:
|
Karakteristikat shoqatat |
Shenjat e shoqatave të korporatave |
|
Natyra vullnetare e anëtarësimit bazuar në interesa të përbashkëta |
Varësi më e madhe dhe marrëdhënie të ngushta ndërmjet pjesëmarrësve |
|
Zgjedhja e lirë e formës organizative të shoqatës dhe tërheqja nga anëtarësimi |
Mungesa e mundësive dhe liria e plotë për të zgjedhur partnerët, sepse ortaku bëhet pronar i një aksioni ose blloku aksionesh që blihet dhe shitet në treg. |
|
Delegimi i një sërë kompetencash në shoqatë në bazë të vendimeve të përgjithshme |
Sasi e konsiderueshme e centralizimit të funksioneve të menaxhimit dhe kontrollit |
|
Natyra demokratike e menaxhimit, veçanërisht në shoqatat jofitimprurëse |
|
|
Forma kontraktuale e organizimit të marrëdhënieve ndërmjet pjesëmarrësve dhe shoqatës |
Shoqatat ndërbankare të tipit konsorcium formojnë shoqata të përkohshme bankare që u krijuan në bazë kontraktuale për zbatimin e përgjithshëm të kredisë, garancisë dhe operacioneve dhe shërbimeve të tjera bankare. Si rregull, një konsorcium formohet në bazë të pjesëmarrësve më të mëdhenj ligjërisht të pavarur të bankës (kryetarët e konsorciumit), i cili vepron në emër dhe në interes të të gjithë pjesëmarrësve.
Shpesh quhen konsorciumesindikatat bankare.
Karteli bankar- një shoqatë bankash të mëdha të pavarura që kanë hyrë në një marrëveshje të përgjithshme për shpërndarjen e fushave të veprimtarisë dhe koordinimin e një politike të përbashkët normat e interesit dhe pagesat e dividentëve, respektimi i kushteve të njëjta të huadhënies dhe të ngjashme.
Kompanitë mbajtëse bankarejanë formuar si një shoqatë e tipit të përzier bankash dhe institucioneve jobankare. Holding bankar koordinon dhe kontrollon aktivitetet e të gjithë pjesëmarrësve të mbajtësve për të maksimizuar fitimet. Midis tyre, bëhet dallimi midis shoqërive holding me një bankë dhe shumë bankare.
Një lloj i rëndësishëm i shoqatës ndërbankare është bërëbesimi bankar,e cila formohet duke kombinuar pronësinë e bankave.
Të përfshira shqetësimet bankare,Përveç bankave, ai mund të përfshijë sigurime, leasing, faktoring dhe shoqëri të tjera aksionare, të bashkuara nën udhëheqjen e një shoqërie aksionare, e cila quhet shoqëri bankare mbajtëse. Konsolidimi i pronësisë së bankës me humbjen e pavarësisë ligjore dhe tregtare dhe nënshtrimi i drejtimit në një organ krijon një besim bankar.
