Cum se calculează corect datoria netă și de ce este necesar acest indicator? Formula datoriei nete Ce este datoria netă

Vă rugăm să rețineți că nu este suficient să faceți pur și simplu calculul pe un calculator trebuie să fie și formalizat. În prezent, nu există un formular aprobat. Companiile trebuie să elaboreze independent un formular pentru calcularea activelor nete pentru 2017 și să-l aprobe ca anexă la politicile lor contabile. Cu toate acestea, mai devreme, înainte de publicarea Ordinului nr. 84n al Ministerului de Finanțe, formularul dat în anexa la Ordinul nr. 10 al Ministerului Finanțelor al Federației Ruse și al Comisiei Federale pentru Piața Valorilor Mobiliare din Rusia nr. 03-6/pz a fost utilizat pentru a calcula activele nete. Formularul acestui formular enumeră toți indicatorii care sunt necesari pentru a calcula activele nete chiar și acum, prin urmare considerăm că utilizarea acestuia este acceptabilă (după aprobarea sa în politicile contabile ale organizației).

Formula datoriei nete

Rezultatul rezultat este introdus la începutul listei;

Datoria netă a întreprinderii. exemplu de calcul conform raportării IFRS.

Raportul datorie netă/EBITDA Datoria netă/EBITDA=? Raportul dintre datoria netă și EBITDA arată de câte ori datoriile unei organizații depășesc sau sunt inferioare fluxului său net de numerar. Determină câți ani îi va dura entității pentru a închide toate obligațiile de datorie, menținând în același timp numărul și nivelul profitului acestora la nivelul momentului contraprestației.

Este unul dintre factorii determinanți pentru potențialii investitori și creditori, deoarece dă o idee despre stabilitatea financiară a companiei. Un raport prea mare dintre datoria netă și EBITDA implică o probabilitate mare de probleme cu plățile la obligațiile asumate, în timp ce prea scăzut înseamnă pierderi de profit asociate cu nesemnificația ponderii fondurilor împrumutate.
Indicatorul diferă de rata de încărcare a datoriei în esență similară prin faptul că poate lua o valoare negativă.

Activ net: formula de calcul al bilanțului 2017

Pentru a explica în termeni foarte simpli, să spunem... Petya îi datorează lui Vasya 100 de ruble, dar Petya are o rezervă în buzunar pentru o zi ploioasă în valoare de 70 de ruble. Drept urmare, datoria netă a lui Petya este de 30 de ruble, deoarece Petya își poate folosi oul de cuib pentru a plăti datoria.

Formula de calcul a multiplicatorului pe bilanţul companiilor străine: Datoria netă = Datoria totală - Cash&Echivalente de numerar Din cauza diferenţelor dintre standardele de contabilitate, formula de calcul a datoriei nete a companiilor ruse este mai complicată: Datoria netă = împrumuturi pe termen scurt și împrumuturi + împrumuturi și împrumuturi pe termen lung - numerar și echivalentele lor = Datorie - Echivalent numerar înseamnă nu numai numerar și valută, ci toate investițiile pe termen scurt, foarte lichide, care pot fi convertite rapid în numerar și utilizate pentru achitarea datoriilor. Paradoxal, o valoare negativă a datoriei nete este considerată un indicator negativ.

Procedura de calcul a activelor nete în bilanţ - formula 2017-2018

Într-un alt caz, amenințarea de nerambursare a împrumutului este destul de mare;

Conducătorii organizației. Managementul competent presupune disponibilitatea întregului set de informații despre întreprindere.
Numai atunci managerii pot lua măsurile corespunzătoare. Dacă datoria netă este mare, poate indica riscul de faliment.
Atenţie

Această situație poate fi prevenită dacă un indicator defectuos este detectat la timp și se iau măsuri pentru a-l corecta.
Acestea sunt principalele grupuri de persoane care vor beneficia de cunoștințe despre calcularea indicatorului. Cum se determină datoria netă? Pentru a calcula datoria netă, veți avea nevoie de următoarele date:
1. Datorii pe termen scurt.
Acest grup include toate acele datorii care trebuie plătite în termen de 12 luni. Pentru a calcula, puteți nota toate aceste puncte și apoi le puteți adăuga împreună folosind un calculator.

Calculul activului net în bilanțul pe anul 2017

Datoria netă este utilizată în multiplicatori mai detaliați (obiectivi) - EV (Enterprise Value), Datoria netă/EBITDA etc. Povara datoriei pe termen scurt și lung este luată în considerare în bilanţul companiei, dar nu este întotdeauna inclusă în formula multiplicatorului.
De exemplu, capitalizarea bursieră nu o ia în considerare, ceea ce nu este în întregime obiectiv. Oricare ar fi valoarea companiei, dacă profiturile acesteia sunt folosite pentru achitarea datoriilor, atunci valoarea sa reală este de câteva ori mai mică.

Important

Datoria netă: principii de calcul și analiză

Lichiditatea liberă înseamnă oportunități ratate de a crește profitabilitatea, gestionarea ineficientă și eliminarea banilor. Nu există valori standard pentru datoria netă; Ele diferă în funcție de industrie, astfel încât indicatorul datoriei nete este comparat cu indicatori similari ai companiilor din aceeași industrie.

Calculul practic al datoriei nete Ca exemplu, să luăm situațiile financiare ale MMK la sfârșitul anului 2016. Pentru a calcula datoria totală a companiei, deschideți pagina 2 din situații și adăugați „Împrumuturi și împrumuturi pe termen lung” cu „Împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt, precum și partea curentă a celor pe termen lung”.

Am primit 30.207 milioane de ruble (10.797+19.410) Apoi, calculăm „ascuița” pe care o are compania. Pentru a face acest lucru, adunăm „numerar și echivalente de numerar” și depozitele bancare, pe care le-am găsit la pagina 48 (în secțiunea 18).

Cum se calculează corect datoria netă și de ce este necesar acest indicator?

Adaugă la favoriteTrimite prin e-mail Activ net - formula de calcul pentru bilanţul 2017-2018 a fost aprobată de Ministerul rus de Finanţe. Cum se calculează activele nete ale unei companii? Ce concluzii se pot trage analizând mărimea valorii activelor nete a companiei? Cât de des ar trebui să vă calculați valoarea netă? Veți găsi răspunsuri la aceste întrebări în articolul nostru.

Concept general active nete Cum se calculează valoarea activelor nete conform bilanțului 2017-2018 (formula) Analiza valorii activelor nete Rezultate Conceptul general de activ net Evaluarea eficienței performanței și planificarea cu succes a activității companiilor moderne este imposibilă fără a le analiza indicatori economici. Una dintre cele mai importante valori dintre astfel de indicatori este valoarea activelor nete (NA).

Valoarea datoriei nete și a ebitda pentru companie

Din aceasta se scade suma rezultata din adaugarea numerarului si a altor echivalente ale organizatiei. Rezultatul acestei tranzacții reprezintă datorii nete.

Pentru a efectua toate aceste acțiuni, trebuie să aveți la îndemână conturile corespunzătoare de creanță. Acestea pot fi contracte de împrumut de la creditori și alte documente.

Sunt luate în considerare doar acele obiecte care pot fi schimbate cu siguranță pe bani. Este mai ușor pentru șeful organizației să efectueze calcule, deoarece este conștient de toți indicatorii necesari pentru calcul.

Activ net: formula de calcul al bilanțului 2017 – 2018

societati cu raspundere limitata;
întreprinderile unitare de stat și municipale;
cooperative (economii industriale și locative);
parteneriate de afaceri.

Conform Ordinului nr. 84n, pentru calcularea activului net al companiei, din valoarea activelor trebuie scăzută valoarea pasivelor. Pentru aceasta se utilizează formula: NA = (VAO + OJSC – ZU – ZVA) – (DO + KO – DBP), unde: NA – activ net; VAO - active imobilizate ale organizatiei; OJSC - activele curente ale organizației; ZU - datoria fondatorilor către organizație pentru completarea cotelor din capitalul autorizat; ZBA - datoria contractată cu ocazia răscumpărării acțiunilor proprii; DO - obligații pe termen lung; KO - obligații pe termen scurt; DBP - venit viitor (sub formă de asistență guvernamentală și primire gratuită a proprietății).
Pentru un investitor, situația este inversă: o datorie netă negativă și absența fondurilor strânse în structura de capital a companiei înseamnă oportunități ratate de a crește profitabilitatea și randamentele mai scăzute ale investițiilor, ceea ce îi reduce atractivitatea investițională. Raportul dintre datorie și capitaluri proprii variază în funcție de industrie. Ce este EBITDA și standardul său? EBITDA (din engleză Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) este profitul primit de organizație, din care nu au fost deduse cheltuielile asociate, inclusiv:

dobânzi la obligații;
depreciere;
taxe.

EBITDA estimează aproximativ fluxul de numerar, fără a lua în considerare influența structurii capitalului, a politicii de amortizare și a plăților fiscale.

Formula datoriei nete pentru eșantionul de bilanț 2017

Valoarea activelor nete este diferența dintre valoarea tuturor activelor organizației (proprietate, teren, numerar etc.) și suma tuturor pasivelor acesteia (datorii pentru impozite și plăți la buget, împrumuturi etc.). Pentru a spune simplu, activele nete sunt acele fonduri ale companiei care vor rămâne după rambursarea datoriilor către creditori.

Calculul activului net este obligatoriu o dată pe an și se reflectă în anual situatii financiare la rândul 3600 al secțiunii 3 din Declarația modificărilor capitalului. Se face și atunci când este necesar pentru a obține informații despre situația financiară actuală, pentru a plăti dividende intermediare sau valoarea reală a acțiunii către participant.

Povara datoriei pe termen scurt și lung este luată în considerare în bilanţul companiei, dar nu este întotdeauna inclusă în formula multiplicatorului. De exemplu, capitalizarea bursieră nu o ia în considerare, ceea ce nu este în întregime obiectiv. Oricare ar fi valoarea companiei, dacă profiturile acesteia sunt folosite pentru achitarea datoriilor, atunci valoarea sa reală este de câteva ori mai mică.

Ce este datoria netă a unei companii (Datoria netă)

Datoria netă reprezintă toată datoria companiei față de creditorii interni și externi, ajustată pentru numerar și investiții. Datoria netă diferă de datoria totală (un alt indicator financiar pentru analiza evaluării unei companii) prin faptul că reflectă imaginea reală. Numai valoarea datoriei pe care o companie o are nu este un indicator al poverii datoriei sale, deoarece compania poate avea resursele necesare pentru a o plăti. Prin urmare, datoria totală este ajustată la activele lichide (numerar și investiții pe termen scurt), care pot fi folosite instantaneu pentru achitarea datoriilor.

Formula de calcul a multiplicatorului pe bilanţul companiilor străine:

Datoria netă = Datoria totală – Numerar și echivalente de numerar

Din cauza diferențelor dintre standardele de contabilitate, formula de calcul a datoriei nete a companiilor rusești este mai complexă:

Datoria netă = împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt + împrumuturi și împrumuturi pe termen lung - numerar și echivalente de numerar = Datorie - numerar

Prin echivalent înțelegem nu numai numerar și valută, ci toate investițiile pe termen scurt, foarte lichide, care pot fi convertite rapid în numerar și utilizate pentru achitarea datoriilor.

Paradoxal, o valoare negativă a datoriei nete este considerată un indicator negativ. Lipsa datoriilor (excesul de numerar și active lichide față de datorii) indică faptul că compania nu folosește banii eficient. Utilizarea fondurilor împrumutate permite creșterea producției (efectul pârghiei financiare). Prin urmare, o valoare negativă a datoriei nete înseamnă:

pentru creditor - un semnal pozitiv, deoarece absența unei sarcini a datoriilor și disponibilitatea lichidității înseamnă riscuri minime de neplată;
pentru proprietarul (managerul) companiei - un semnal pozitiv. Nu există datorii sau posibilitatea rambursării lor - nu există riscul de faliment. O valoare ridicată a datoriei nete (comparativ cu capitalul propriu) reprezintă o amenințare la adresa stabilității financiare și necesitatea unor măsuri corective urgente;
pentru investitor - un semnal negativ. Lichiditatea liberă înseamnă oportunități ratate de a crește profitabilitatea, gestionarea ineficientă și eliminarea banilor;

Nu există valori standard pentru datoria netă. Ele diferă în funcție de industrie, astfel încât indicatorul datoriei nete este comparat cu indicatori similari ai companiilor din aceeași industrie.

Calculul practic al datoriei nete

Ca exemplu, să luăm situațiile financiare ale MMK la sfârșitul anului 2016. Pentru a calcula datoria totală a companiei, deschideți pagina 2 din situații și adăugați „Împrumuturi și împrumuturi pe termen lung” cu „Împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt, precum și partea curentă a celor pe termen lung”. Am primit 30207 milioane de ruble (10797+19410)

În continuare, calculăm „ascuița” pe care o are compania. Pentru a face acest lucru, adunăm „numerar și echivalente de numerar” și depozitele bancare, pe care le-am găsit la pagina 48 (în secțiunea 18). Am primit 18683 milioane de ruble (16135+303+2245)

Acum scădem oul de cuib din datoria totală și obținem 11.524 milioane de ruble (30.207-18.683). Compania MMK și-a calculat cu amabilitate datoria netă pentru noi, dar este în dolari... pentru a compara calculele noastre cu calculele companiei, vom converti datoria netă în ruble în dolari. Se dovedește că 11524/60 se dovedește a fi 192,07 milioane de dolari (am luat aproximativ cursul de schimb, deși raportarea ar trebui să arate cursul exact)

Ce a calculat compania pentru noi poate fi găsit în „Comunicat de presă”. Deschidem pagina a treia a comunicatului de presă și vedem 192 de milioane de dolari SUA. Calculele noastre sunt corecte.

Dacă nu doriți să vă calculați singur datoria netă (Datoria netă), iar compania „a uitat” să o calculeze pentru dvs., puteți utiliza serviciul plătit „Conomy” sau puteți căuta pe smart-lab.ru/q/shares_fundamental

Concluzie. Datoria netă este unul dintre indicatorii financiari obiectivi atât pentru creditor, cât și pentru investitor. Adevărat, chiar și un raport atât de simplu nu este atât de ușor de calculat din cauza raportării complexe și a lipsei unei abordări unificate a standardelor de contabilitate. Și calculează-l pe cont propriu sau ai încredere în statisticile oficiale - depinde de tine!

Ce este datoria netă a unei companii (Datoria netă)

Formula de calcul a multiplicatorului pe bilanţul companiilor străine:

Datoria netă = Datoria totală - Numerar și echivalente de numerar

Din cauza diferențelor dintre standardele de contabilitate, formula de calcul a datoriei nete a companiilor rusești este mai complexă:

Datoria netă = împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt + împrumuturi și împrumuturi pe termen lung - numerar și echivalente de numerar = Datorie - numerar

Prin echivalent înțelegem nu numai numerar și valută, ci toate investițiile pe termen scurt, foarte lichide, care pot fi convertite rapid în numerar și utilizate pentru achitarea datoriilor.

Consultanță juridică gratuită:

pentru creditor - un semnal pozitiv, deoarece absența unei sarcini a datoriilor și disponibilitatea lichidității înseamnă riscuri minime de neplată;
pentru proprietarul (managerul) companiei - un semnal pozitiv. Nu există datorii sau posibilitatea rambursării lor - nu există riscul de faliment. Valoarea mare a datoriei nete (comparativ cu capitalul propriu) reprezintă o amenințare la adresa stabilității financiare și necesitatea unor măsuri corective urgente;
pentru investitor - un semnal negativ. Lichiditatea liberă înseamnă oportunități ratate de a crește profitabilitatea, gestionarea ineficientă și eliminarea banilor;

Calculul practic al datoriei nete

Acum luăm oul de cuib din datoria totală și obținem milioane de ruble). Compania MMK și-a calculat cu amabilitate datoria netă pentru noi, dar este în dolari... pentru a compara calculele noastre cu calculele companiei, să convertim datoria netă în ruble în dolari. Se dovedește că 11524/60 se dovedește a fi 192,07 milioane de dolari (am luat aproximativ cursul de schimb, deși raportarea ar trebui să arate cursul exact)

Consultanță juridică gratuită:

Concluzie. Datoria netă este unul dintre indicatorii financiari obiectivi atât pentru creditor, cât și pentru investitor. Adevărat, chiar și un raport atât de simplu nu este atât de ușor de calculat din cauza raportării complexe și a lipsei unei abordări unificate a standardelor de contabilitate. Și calculează-l pe cont propriu sau ai încredere în statisticile oficiale - depinde de tine!

Adaugă un comentariu Anulează răspunsul

Rezultatele investițiilor

Categorii

Instrumente pentru investitori

COMENTARII DE BUNĂ

Noutățile companiei

01/08/2018 FreshForex: FreshForex: câștigați bani în sezonul de câștiguri din SUA

27.12.2017 FreshForex: FreshForex: încarcă-ți contul în tenge fără comision!

27.12.2017 FreshForex: Semnale de tranzacționare FreshForex: Brent și WTI

Consultanță juridică gratuită:

26.12.2017 FreshForex: Cea mai populară promoție FreshForex se va încheia în 2 săptămâni!

26.12.2017 FreshForex: TOP 5 cele mai bune instrumente de tranzacționare din 2018!

25.12.2017 FreshForex: Notificare privind indisponibilitatea temporară a retragerilor Visa USD/EUR

25.12.2017 FreshForex: FreshForex: cel mai așteptat bonus al anului $2018!

24.12.2017 FreshForex: La mulți ani și Crăciun fericit!

Consultanță juridică gratuită:

Formula de calcul a datoriei nete în bilanţ

Aproape toți managerii de afaceri sunt îngrijorați de formula de calcul a datoriei nete în bilanţ. Acest lucru se datorează faptului că fiecare companie trebuie să fie supusă unei evaluări a stabilității financiare. Numai în acest caz poți fi sigur de dezvoltarea sa stabilă.

Conceptul de stabilitate financiară înseamnă disponibilitatea resurselor financiare pentru a plăti în mod independent obligațiile cuiva. Datorită indicatorului datoriei nete, o întreprindere poate fi analizată.

Ce este datoria netă?

Există doar 2 tipuri de datorii:

Datoria netă se referă la suma de resurse financiare care nu au fost cheltuite pentru achitarea la timp a obligațiilor tale. Datoria brută este calculată folosind o formulă care include, printre altele, datoria pe termen lung și pe termen scurt.

Consultanță juridică gratuită:

Inutil să spun că calculul datoriei nete în bilanţ trebuie efectuat corect şi cât mai exact? Acest lucru este necesar pentru a oferi cea mai obiectivă evaluare a capacității companiei de a-și onora datoriile. Este adesea necesar să se calculeze datoria netă (Datoria netă) pentru următoarele grupuri de investitori și antreprenori:

Pentru a vă evalua și în același timp a vă proteja de riscuri atunci când investiți într-o întreprindere, este foarte important să luați în considerare toți indicatorii posibili ai companiei, inclusiv evaluarea stării întreprinderii. Acest lucru este necesar pentru a înțelege ce să faceți cu stocurile.
Pentru organizațiile bancare și de credit, acest indicator este necesar și pentru a evalua capacitatea companiei de a-l rambursa înainte de a acorda un împrumut.
Datorită analizei financiare, șeful întreprinderii va putea să evalueze sobru starea și să determine direcția viitoare a companiei (citiți în acest articol cum să vindeți un SRL cu datorii).

Metode de calcul a datoriei financiare din bilanţ

Raportul datoriei nete este un indicator al sarcinii datoriei asupra întreprinderii și al capacității acesteia de a rambursa datoria cu propriul sold profit. Sustenabilitatea fiecărei întreprinderi sau companii individuale trebuie calculată pe baza diverșilor factori, cum ar fi politica financiară, poziția în segmentul său de industrie etc.

Pentru a analiza stabilitatea financiară, se iau ca bază diferiți indicatori. Managerul însuși le poate determina. El este cel care va putea să țină cont de cele mai importante puncte și să le identifice pe cele care nu sunt potrivite pentru aceasta.

Pentru a evita posibile erori în calcule, trebuie să respectați o anumită schemă:

Se adună toate datoriile pe termen scurt pe 1 an.
Se adună toate datoriile pe termen lung care s-au acumulat pe o perioadă mai mare de 1 an.
Toate finanțele care se află în prezent în bilanţul companiei sunt însumate.
Datoriile pe termen scurt și pe termen lung se adună la datoria totală, care este apoi scăzută din bilanţul companiei. Acest lucru dă datoria netă a companiei.

Citiți aici articolul despre întocmirea unui acord tripartit de transfer al datoriilor.

Consultanță juridică gratuită:

Caracteristici de calcul

Pentru a face astfel de calcule și pentru a evalua corect stabilitatea financiară a unei companii, este necesar să se țină cont de câteva alte puncte. În primul rând, vorbim despre diferite documente de creanță:

Împrumuturi primite de la creditori sau injecții de numerar de la investitori.
Documente privind cumpărarea/vânzarea proprietății sau imobilelor.
Documente financiare care arată executarea diferitelor calcule financiare.

Titluri de creanță, ce sunt acestea? Citiți în acest articol.

De asemenea, merită să luați în considerare indicatorii pe termen scurt și pe termen lung. Acestea trebuie luate cu valori medii în funcție de segmentul specific în care își desfășoară activitatea compania. Dacă nivelul datoriilor unei companii este peste media industriei, este necesară intervenția imediată.

Ce este datoria netă negativă? Această situație apare atunci când o afacere merge bine și bilanțul ei își depășește datoria.

Concluzie

Dacă datoria netă este pozitivă, ar trebui să fii îngrijorat, pentru că în acest caz firma va fi în pragul falimentului și va trebui să caute ajutor pentru rambursarea datoriilor.

Creditorii și investitorii vor înceta să mai investească bani, deoarece un astfel de indicator indică un management inept al unei companii care nu știe să manevreze în segmentul său de piață. Cel mai probabil, acţionarii vor începe să vândă acţiuni, ceea ce va duce în cele din urmă la faliment.

Consultanță juridică gratuită:

Formula datoriei nete

EBITDA (Câștiguri înainte de dobânzi, impozite, amortizare și amortizare) – profit înainte de cheltuielile cu dobânzile, impozitele și amortizarea. EBITDA servește la determinarea competitivității și eficienței activităților unei companii, indiferent de nivelul și calitatea acesteia. creanţe, regimul fiscal și modalitatea de calcul a cheltuielilor de amortizare.

Datoria netă – datoria netă este calculată ca suma datoriilor împrumutate ajustată cu suma de numerar și echivalente de numerar.

Formula de calcul a indicatorului Datoriei Nete:

Datoria netă = Datoria totală - Numerar și echivalente de numerar, unde

Datoria totală - suma obligațiilor împrumutate;

Numerar și echivalente de numerar - suma de numerar și echivalente de numerar.

Cum se calculează corect datoria netă și de ce este necesar acest indicator?

Datoria netă este un indicator al stabilității organizației și al autonomiei sale financiare. Există două concepte de datorie: brută și netă. Primul este datoriile restante ale companiei. Al doilea va trebui calculat prin adăugarea datoriilor pe termen lung și pe termen scurt. Acesta este un indicator destul de semnificativ care poate fi utilizat în diferite variante. Funcția sa principală este o evaluare obiectivă a stabilității și solvabilității companiei.

Cine ar putea avea nevoie să calculeze indicatorul?

Datoria netă este unul dintre indicatorii financiari importanți. Poate fi solicitat de următoarele grupuri de persoane:

Consultanță juridică gratuită:

Investitorii. Investiția într-o companie este o întreprindere destul de riscantă asociată cu o serie de riscuri. Prin urmare, înainte de a-și investi fondurile, investitorul efectuează o verificare amănunțită a stării financiare a organizației. Calcularea indicatorului în cauză va ajuta la rezolvarea problemei oportunității cumpărării sau vânzării de acțiuni. Daca rezultatul obtinut este mare, investitorul poate decide ca nu merita sa investeasca pentru ca firma este instabila;
Creditorii. Creditorii sunt acele persoane care furnizează fonduri unei întreprinderi pentru utilizare cu condiția returnării acestora. Acesta este, de asemenea, un risc mare și, prin urmare, înainte de a transfera fonduri, o persoană trebuie să verifice solvabilitatea companiei. Într-un alt caz, amenințarea de nerambursare a împrumutului este destul de mare;
Conducătorii organizației. Managementul competent presupune disponibilitatea întregului set de informații despre întreprindere. Numai atunci managerii pot lua măsurile corespunzătoare. Dacă datoria netă este mare, poate indica riscul de faliment. Această situație poate fi prevenită dacă un indicator defectuos este detectat la timp și se iau măsuri pentru a-l corecta.

Acestea sunt principalele grupuri de persoane care vor beneficia de cunoștințe despre calcularea indicatorului.

Ai o problemă? Sună-l pe avocatul nostru:

Cum se determină datoria netă?

Pentru a calcula datoria netă, veți avea nevoie de următoarele date:

Consultanță juridică gratuită:

Datorii pe termen scurt. Această grupă include toate acele datorii care trebuie plătite în termen de 12 luni. Pentru a calcula, puteți nota toate aceste puncte și apoi le puteți adăuga împreună folosind un calculator. Rezultatul rezultat este introdus la începutul listei;
Obligații pe termen lung. Acest grup include datoriile care durează mai mult de 12 luni pentru a fi plătite. De exemplu, acestea ar putea fi ipoteci imobiliare. Totul merge într-un mod similar. Rezultatul se încadrează în partea de jos a listei pentru pasivele pe termen lung;
Numerar. Se adună suma pe care compania o are în prezent. Poate include numerar și diverse echivalente financiare. Conceptul de echivalent implică proprietate, active care pot fi vândute rapid și pot primi fonduri pentru aceasta.

Datorie netă = Datorii curente + Datorii pe termen lung - Numerar

Se adună suma datoriilor pe termen lung și pe termen scurt. Din aceasta se scade suma rezultata din adaugarea numerarului si a altor echivalente ale organizatiei. Rezultatul acestei tranzacții reprezintă datorii nete.

Pentru a efectua toate aceste acțiuni, trebuie să aveți la îndemână conturile corespunzătoare de creanță. Acestea pot fi contracte de împrumut de la creditori și alte documente.

În mod ideal, toate datoriile ar trebui să fie introduse într-un singur document. Va fi mai dificil să se calculeze fondurile care pot fi primite din vânzarea proprietăților și echipamentelor întreprinderii. Sunt luate în considerare doar acele obiecte care pot fi schimbate cu siguranță pe bani. Este mai ușor pentru șeful organizației să efectueze calcule, deoarece este conștient de toți indicatorii necesari pentru calcul.

În secțiunea Datorii veți găsi informații suplimentare despre acest subiect.

Consultanță juridică gratuită:

Suport juridic gratuit la telefon:

Moscova și regiunea Moscova: (apelul este gratuit)

Sankt Petersburg și regiunea Leningrad:

Atenţie! Datorită modificărilor recente ale legislației, informațiile legale din acest articol pot fi depășite!

Consultanță juridică gratuită:

Care este datoria netă a unei companii?

Această întrebare îi îngrijorează pe mulți lideri de companii. Fiecare organizație trebuie să fie evaluată pentru stabilitatea financiară, care este o condiție prealabilă pentru dezvoltarea întreprinderii. Stabilitatea financiară este de obicei înțeleasă ca un indicator financiar, adică disponibilitatea fondurilor pentru desfășurarea activităților și acordarea de împrumuturi.

Un astfel de factor care ajută la analiza sustenabilității este datoria netă, care are autonomie financiară.

Ce este datoria netă

Există două tipuri de datorii - nete și brute.

Datoria de primul tip este considerată a fi fonduri pe care compania nu le-a rambursat la timp. Datoria brută trebuie calculată printr-o formulă care include doi indicatori – pe termen scurt și pe termen lung.

Formula de calcul a datoriei nete trebuie compilată corect pentru a oferi o evaluare obiectivă a companiei și a capacității acesteia de a efectua calcule. Următoarele grupuri de antreprenori și investitori solicită să calculeze datoria netă:

Consultanță juridică gratuită:

Dacă doriți să investiți bani într-o companie, dar pentru a vă proteja de riscuri, este important să evaluați dimensiunea acestora și posibilitatea de activare în situații specifice. Prin urmare, investitorul solicită finanțatorilor să evalueze starea întreprinderii pentru a ști dacă să cumpere sau să vândă acțiuni. Dacă datoria netă este foarte mare, compania este considerată instabilă, iar investitorul nu va investi bani.
Bănci și persoane fizice care oferă bani pentru dezvoltarea unei întreprinderi la cererea unui anumit om de afaceri. Ei pot aloca finanțare, dar există întotdeauna riscul de a nu le recupera, așa că înainte de a acorda un împrumut, se efectuează o evaluare a capacității companiei de a rambursa împrumutul.
Șefii companiilor pentru care acesta este un element de management. Acest lucru este necesar pentru dezvoltarea companiei în direcția corectă. Când analiza financiară arată că compania este în pragul falimentului, atunci este mai bine să închideți compania. Dar această situație poate fi adesea evitată, deoarece directorii sau managerii competenți efectuează analize la timp, ceea ce ajută la calcularea nivelului datoriilor.

Metode de calcul a datoriei financiare

Datoria netă este calculată după o schemă prestabilită, care ajută la evitarea erorilor în indicatori.

În primul rând, trebuie să luați datorii pe termen scurt pentru o anumită perioadă financiară și să le adăugați. De obicei, acestea includ datorii pe care compania le-a acumulat într-un an calendaristic.
În al doilea rând, toate punctele sunt înregistrate și apoi însumate folosind un calculator obișnuit. Suma primită trebuie introdusă chiar la începutul listei.
În al treilea rând, este necesar să se însumeze obligațiile pe termen lung, care includ de obicei datorii acumulate pe parcursul mai mult de un an. De exemplu, aceasta poate include datoria ipotecară. Adunarea se efectuează folosind formula obișnuită de adunare aritmetică pentru a înregistra suma rezultată în lista datoriilor pe termen lung.
În al patrulea rând, trebuie să adunați finanțele disponibile pentru companie la un moment dat. Aceștia vor fi indicatori care includ numerarul și diferitele sale echivalente financiare. Acestea includ proprietatea, proprietatea întreprinderii și diverse active.
În al cincilea rând, este necesar să se însumeze obligațiile pe termen scurt și pe termen lung pentru a scădea din rezultatul obținut suma primită după însumarea fondurilor proprii ale întreprinderii. Ca urmare, iese datoria netă a unei anumite companii.

Caracteristici de calcul al datoriei nete

Pentru a efectua astfel de calcule și pentru a evalua starea financiară a companiei, trebuie să țineți cont de multe nuanțe. În primul rând, aceasta se referă la disponibilitatea unui pachet de creanțe, care includ astfel de tipuri de acorduri precum:

Credite primite de la creditori și investitori.
Documente despre vânzarea și cumpărarea de bunuri imobiliare sau proprietăți. Sunt luate în considerare doar obiectele, care sunt apoi schimbate cu resurse financiare specifice.
Cecuri financiare și documente care demonstrează decontările pentru diferite tranzacții. Documente care confirmă anumiți indicatori.

Alte nuanțe includ faptul că indicatorii pe termen lung și mediu trebuie comparați cu valorile medii pentru o anumită zonă. Dacă nivelul datoriilor unei firme este mai mare decât ceea ce este general acceptat în industrie, atunci există motive de îngrijorare.

Acest lucru se datorează faptului că companiile vor fi o sursă de îngrijorare pentru directori, investitori și creditori. Aceștia vor refuza să acorde împrumuturi sau să investească bani, deoarece datele obținute vor indica faptul că managementul nu știe să elaboreze un plan flexibil de manevră în piață.

La rândul său, acest lucru provoacă neîncredere în rândul acționarilor și dorința de a-și retrage banii din cifra de afaceri a companiei poate fi calculată ținând cont de un indicator analitic special, care este egal cu suma profitului primit înainte de deducerea cheltuielilor pentru plata impozitelor, dobânzilor. privind împrumuturile și amortizarea (deja acumulate) .

Consultanță juridică gratuită:

Este folosit pentru a compara datele companiei cu indicatori similari din regiune. Ca urmare, performanța întreprinderii este evaluată fără a ține cont de datoria acesteia față de băncile creditoare și de stat.

Nici metoda de amortizare nu este luată în considerare. Acest indicator analitic ajută compania să vadă mărimea datoriei sale nete pentru a ști cât de mult fondurile disponibile pot fi folosite pentru a o plăti.

De asemenea, merită luat în considerare că există un tip de datorie - garanții către terți, care afectează indicatorul datoriei nete. Acest tip de documentație financiară poate oferi companiei securitate, deoarece Garantul poartă un anumit grad de responsabilitate pentru un anumit debitor.

Acest videoclip vă va spune mai multe despre datoria netă și despre ce arată:

Consultanță juridică gratuită:

Indicatorul favorit al băncilor sau încă o dată despre stabilitatea financiară

Evaluarea stabilității financiare face parte din analiza financiară a unei organizații. Stabilitatea financiară este un indicator care caracterizează disponibilitatea fondurilor care permit unei organizații să își mențină activitățile pentru o anumită perioadă de timp, inclusiv deservirea împrumuturilor primite. Este cel mai încăpător, concentrat indicator care reflectă gradul de securitate al investiției într-o întreprindere. Gestionarea stabilității financiare este o sarcină importantă de management, deoarece asigură independența întreprinderii față de contrapărțile externe (capacitatea de a-și onora datoriile și obligațiile) și raționalitatea acoperirii activelor cu sursele de finanțare ale acestora.

Stabilitatea financiară a unei întreprinderi depinde de industrie, poziție pe piață, politica financiară și alți factori.

Pentru a analiza stabilitatea financiară a unei întreprinderi se folosesc diverși indicatori. Conducerea întreprinderii poate determina independent ce indicatori vor fi utilizați pentru a caracteriza stabilitatea financiară și care nu sunt potriviți pentru această organizație. Să ne uităm la câțiva dintre indicatori folosind exemplul unei societăți pe acțiuni (să-i spunem OJSC „Corporație”).

Unul dintre principalii indicatori care caracterizează stabilitatea financiară este raportul dintre datoria totală și capitalul total al întreprinderii:

unde DZS este ponderea fondurilor împrumutate în structura capitalului;

Consultanță juridică gratuită:

OD - datoria totală a întreprinderii (pe termen scurt și pe termen lung) față de creditorii externi;

SK este capitalul total al întreprinderii (capital propriu și datorii).

Acest indicator determină ponderea fondurilor investite în activitățile întreprinderii de către creditorii externi. Cu cât valoarea acestui coeficient este mai mică, cu atât întreprinderea este mai solidă financiar, mai stabilă și mai independentă de creditorii externi.

Să luăm în considerare raportul dintre datoria totală și capitalul total folosind exemplul OJSC „Corporație” (Tabelul 1).

Tabelul 1. Raportul dintre datoria totală și capitalul total al OJSC „Corporație” la 31 decembrie 2007–2011, milioane de ruble.

Datoria totală față de capitalul total, %

Consultanță juridică gratuită:

Datoria totală se determină prin adăugarea p. 1410. IV (împrumuturi pe termen lung) și p. 1510 secțiunea. V (împrumuturi pe termen scurt), f. Nr 1 - bilanţ. Capitalul social este egal cu totalul Sec. III (capitaluri proprii) bilanţ. Datoria totală, așadar, constă în împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt acordate de creditori externi, iar capitalul social - din capitalul autorizat și profiturile acumulate din perioadele precedente. Capitalul total constă din datoria totală și capitalul social.

Raportul dintre datoria totală și capitalul total pentru JSC Corporation pe cinci ani a scăzut de la 22,0% (la 31/12/2007) la 14,4% (la 31/12/2011). Aceasta înseamnă că activitățile companiei sunt finanțate prin împrumuturi și împrumuturi cu 14,4%, ceea ce o poate caracteriza ca fiind stabilă financiar.

Atunci când se evaluează stabilitatea financiară, se utilizează un indicator precum raportul dintre datoria totală și capitalul propriu (Tabelul 2).

Tabelul 2. Raportul dintre datoria totală și capitalul social al OJSC „Corporație” la 31 decembrie 2007–2011, milioane de ruble.

Datoria totală față de capitaluri proprii, %

Consultanță juridică gratuită:

Deoarece raportul dintre datoria totală și capitalul total și raportul dintre datoria totală și capitalul propriu sunt practic înlocuitori unul pentru celălalt, este logic să folosiți doar unul dintre ele (la discreția conducerii).

Valorile descrise sunt cele mai utile în comparație cu mediile din industrie. Companiile cu niveluri de îndatorare peste media industriei pot fi o sursă de îngrijorare pentru proprietari și investitori, deoarece supraîncărcarea datoriei limitează flexibilitatea managementului și crește riscul pentru acționari.

Pentru a evalua puterea financiară a unei companii publice, este adesea folosit raportul dintre datoria totală și EBITDA.

EBITDA (din limba engleză Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) este un indicator analitic egal cu volumul profitului înainte de deducerea cheltuielilor pentru impozite, dobânzi și amortizare acumulată. EBITDA este utilizat atunci când faceți comparații cu colegii din industrie și vă permite să determinați performanța companiei, indiferent de datoria acesteia față de diverși creditori și către stat, precum și metoda de amortizare. Funcția EBITDA este de a arăta câți bani poate aloca teoretic o companie pentru deservirea datoriei sale, deoarece amortizarea nu este o cheltuială în numerar, iar cu profit zero (dacă toate profiturile merg la achitarea datoriilor), în teorie vor exista și venituri. impozit zero.

Raportul datorie/EBITDA este un indicator al poverii datoriei asupra unei organizații, care caracterizează capacitatea acesteia de a-și rambursa datoria față de creditori cu fluxul de numerar net. În acest caz, EBITDA este utilizat ca indicator al fluxului net de numerar necesar pentru calcularea datoriilor, deoarece caracterizează mai mult sau mai puțin corect fluxul de numerar.

Raportul datorie/EBITDA este calculat folosind formula:

unde D este raportul dintre datoria totală și EBITDA;

OD - datoria totală a întreprinderii (pe termen scurt și pe termen lung).

Cu toate acestea, ar trebui să se țină seama de următoarele: pe lângă datoria directă față de creditorii externi, organizațiile pot fi împovărate cu garanții pentru datoriile terților (de exemplu, organizații aparținând aceleiași structuri). O fidejusie acționează ca una dintre modalitățile de a asigura îndeplinirea obligațiilor. În conformitate cu acordul, fidejusorul se obligă să poarte răspunderea pentru debitor față de creditor în cazul neîndeplinirii de către acesta a obligației acceptate.

În acest sens, logic ar fi, pe lângă datoria totală a organizației, să se utilizeze în calcule indicatorul datoriei totale ajustate la EBITDA, care este egal cu suma datoriei totale a întreprinderii și a garanțiilor emise și garanții. Când este aplicată, formula anterioară va lua forma:

unde Dc este raportul dintre datoria totală ajustată și EBITDA;

P - garanții și garanții emise.

Să luăm în considerare utilizarea acestor indicatori folosind exemplul OJSC „Corporație” (Tabelul 3).

Tabelul 3. Raportul dintre datoria totală și EBITDA al JSC Corporation la 31 decembrie 2007–2011, milioane de ruble.

Datoria totală la împrumuturi și împrumuturi

Datoria totală față de EBITDA, %

Garanții și garanții

Datoria totală ajustată

Datoria totală ajustată la EBITDA, %

De la masă 3 arată că la 31 decembrie 2011, datoria totală pentru împrumuturi și împrumuturi se ridica la 7079 milioane de ruble. În plus, au fost emise garanții și garanții pentru obligațiile terților în valoare totală de 367 milioane RUB. Datoria totală ajustată s-a ridicat astfel la 7 446 milioane RUB.

EBITDA în 2011 a fost egal cu milioane RUB. În consecință, pentru ca OJSC „Corporația” să-și ramburseze integral datoria pe împrumuturi și împrumuturi, este necesar să se cheltuiască 46,4% din totalul datoriei din EBITDA, iar dacă este, de asemenea, necesar să se îndeplinească obligația pentru datorii totale ajustate ale terților. , atunci 48,8% din totalul datoriei va fi cheltuit EBITDA.

Dacă te uiți la dinamica acestor indicatori, vei observa că în cei cinci ani studiati, valorile datoriei totale și ale EBITDA s-au modificat la rate inegale. Astfel, datoria totală față de valoarea sa la 31 decembrie 2007 a crescut de mai puțin de 1,5 ori (de la 4889 milioane ruble la 7079 milioane ruble), iar EBITDA pentru această perioadă a crescut de 3,3 ori. Acest lucru a condus la o îmbunătățire a raportului datorie/EBITDA: la 31 decembrie 2007, datoria totală a depășit EBITDA cu 6,9%.

Să luăm în considerare garanțiile și garanțiile la datoria totală ajustată a OJSC „Corporație” la 31 decembrie 2007–2011. (Tabelul 4).

Tabelul 4. Garanții și garanții pentru datoria totală ajustată a OJSC „Corporație” la 31 decembrie 2007–2011, milioane de ruble.

Garanții și garanții

Datoria totală ajustată

Garanții și garanții la datoria totală ajustată, %

Raportul dintre datoria totală ajustată și EBITDA pe 5 ani sa schimbat și mai mult - de la 123,8% în 2007 la 48,8% în 2011. Acest lucru s-a întâmplat datorită faptului că ponderea garanțiilor și garanțiilor emise în valoarea totală a datoriei totale ajustate a scăzut de la 13,6% până la 4,9% (Tabelul 4).

EBITDA poate fi, de asemenea, utilizat pentru a evalua stabilitatea financiară ca raport față de costurile de deservire a datoriei (dobândă la împrumut). În acest scop, se calculează rata de acoperire a dobânzii a EBITDA al SA „Corporație” (Tabelul 5).

Tabelul 5. Rata de acoperire a dobânzii EBITDA al SA „Corporație”

Cheltuieli cu dobânzile

Rata de acoperire a dobânzii EBITDA

În 2007, EBITDA a depășit cheltuielile cu dobânzile de 17,2 ori în 2011, această cifră a crescut la 47,4 ori; În consecință, veniturile companiei cresc mai repede decât costul deservirii datoriilor, iar acest lucru creează o rezervă suplimentară de stabilitate financiară.

La calcularea coeficienților care caracterizează stabilitatea financiară a unei organizații, se folosește conceptul de „datorie totală”. Cu toate acestea, trebuie avut în vedere faptul că datoria la împrumuturi și împrumuturi pot fi pe termen scurt și pe termen lung.

Datoria pe termen lung reprezintă obligații a căror perioadă de scadență depășește 12 luni datoria pe termen scurt, în consecință, are o perioadă de scadență mai mică de 12 luni;

Din perspectiva sustenabilității financiare, a avea datorii pe termen lung este de preferat decât a avea datorii pe termen scurt. Atunci când se evaluează situația financiară a unei organizații, datoriile pe termen lung sunt uneori chiar echivalate cu capitalul propriu (datorii sustenabile). În plus, ținând cont de procesele inflaționiste, se poate considera că prezența datoriilor pe termen lung este un factor benefic pentru organizație, întrucât valoarea lor reală la momentul primirii diferă semnificativ de valoarea la momentul rambursării.

În acest sens, ca evaluare a stabilității financiare a unei întreprinderi, se poate folosi un indicator precum ponderea împrumuturilor pe termen scurt (SLO) în valoarea totală a datoriei la împrumuturi și împrumuturi:

unde KZ - împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt.

Să luăm în considerare valoarea împrumuturilor și împrumuturilor pe termen scurt față de datoria totală a OJSC „Corporație” la 31 decembrie 2007–2011. (Tabelul 6).

Tabelul 6. Împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt față de datoria totală a OJSC „Corporație” la 31 decembrie 2007–2011, milioane de ruble.

Împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt

Împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt față de datoria totală, %

După cum se vede din tabel. 6, împrumuturile și împrumuturile pe termen scurt ocupă doar 31% din totalul datoriei pentru 2011, ceea ce este un indicator pozitiv, deoarece cele mai lichide active (numerar) nu trebuie deturnate pentru a acoperi creditele pe termen lung.

Una dintre caracteristicile obligațiilor este prezența sau absența garanției pentru acestea. Garantarea unei obligații este o măsură legală menită să reducă probabilitatea de nemulțumire față de interesele creditorului în calitate de parte la obligație.

Principalele tipuri de securitate sunt:

gaj;
garanţie;
asigurare de risc de insolvență;
penalizare.

Prezența garanțiilor pentru datorii reduce riscul de nerambursare a datoriilor, ceea ce ajută la creșterea evaluării stabilității financiare a organizației (probabilitatea falimentului scade). Astfel, pentru a evalua stabilitatea financiară a unei organizații, se poate introduce un alt indicator - ponderea datoriei garantate în suma totală a datoriei (Tabelul 7).

Tabelul 7. Ponderea datoriei garantate în datoria totală a OJSC Corporation la 31 decembrie 2007–2011, milioane de ruble.

Datorie garantată față de datoria totală, %

În conformitate cu datele din tabel. 7, doar 5,2% din obligațiile OJSC „Corporație” aveau garanții în 2011 (restul a fost asigurat doar de cifra de afaceri în cont curent), ceea ce este o cifră extrem de scăzută. Datoria garantată avea cea mai mare pondere la sfârșitul anului 2008 - 60,9% din totalul datoriei.

Unul dintre principiile principale ale acordării unui împrumut este plata acestuia. Rambursarea împrumutului este exprimată în rata dobânzii pe care împrumutatul o plătește creditorului. În funcție de modificarea ratei dobânzii pe durata împrumutului, se disting dobânzile fixe și variabile:

dobândă fixă - constantă, stabilită pentru o anumită perioadă și nu depinde de nicio circumstanță;
rata variabilă a dobânzii - supusă revizuirii periodice. Rata este modificată în funcție de fluctuațiile anumitor indicatori. Un exemplu clasic de astfel de indicatori este London Interbank Offered Rate (LIBOR - rata medie ponderată de pe piața de credit interbancar din Londra). În consecință, o rată variabilă LIBOR + 5% va însemna că rata nominală a dobânzii este cu 5% mai mare decât rata LIBOR.

Cu o dobândă fixă, împrumutatul este mai rezistent la fluctuațiile externe. Condițiile nefavorabile ale pieței nu vor duce la o creștere a costurilor de serviciu al datoriei. Prin urmare, putem introduce un alt indicator al stabilității financiare - raportul dintre datoria la o rată fixă a dobânzii și valoarea totală a datoriei (Tabelul 8).

Tabel 8. Raportul dintre datoria la o dobândă fixă și valoarea totală a datoriei OJSC „Corporație” la 31 decembrie 2007–2011. milioane de ruble

Datorie cu dobândă fixă

Datorie la un procent fix față de datoria totală, %

De la masă 8 arată că la sfârșitul anului 2011, 53,9% din totalul datoriilor aveau o dobândă fixă. Această cifră s-a îmbunătățit semnificativ față de 2007, când doar 16,3% dintre obligații aveau o rată fixă. Prezența împrumuturilor cu dobândă variabilă poate afecta profitabilitatea unei întreprinderi atât pozitiv, cât și negativ, dar în orice caz îi reduce stabilitatea financiară.

Pentru calcule suplimentare, vom introduce un nou indicator - datoria netă a organizației. Datoria netă se calculează ca suma datoriilor împrumutate (pe termen scurt și pe termen lung), redusă cu suma de numerar și echivalente de numerar (Tabelul 9). Datoria netă ajustată crește cu valoarea garanțiilor și garanțiilor emise.

Numerar și echivalente de numerar

Garanții și garanții

Datoria netă ajustată

Astfel, valoarea totală a datoriei OJSC „Corporația” la sfârșitul anului 2011 se ridica la 7079 milioane de ruble. (4.888 milioane RUB + 2.191 milioane RUB). Dacă toți numerarul disponibil și echivalentele de numerar pentru o anumită perioadă de timp (841 milioane RUB) sunt utilizați pentru achitarea datoriei, atunci va rămâne o datorie netă de 6238 milioane RUB.

Puteți utiliza indicatorul datoriei nete în același mod ca și anterior cu indicatorul datoriei totale. De exemplu, să calculăm raportul dintre datoria netă și capitalurile proprii ale OJSC „Corporație” la 31 decembrie 2007–2011, adică datoria netă ajustată față de capitalurile proprii (Tabelul 10).

Tabelul 10. Datoria netă față de capitalul social al OJSC „Corporație” la 31 decembrie 2007–2011, milioane de ruble.

Datoria netă față de capitaluri proprii, %

Datoria netă ajustată

Datoria netă ajustată la capitaluri proprii, %

De la masă 10 arată că la sfârșitul anului 2011, datoria netă față de capitaluri proprii era de 14,8%, iar datoria netă ajustată era de 15,7% din capitaluri proprii.

Datoria netă a unei organizații este datoria care rămâne după ce au fost folosiți toți numerarul disponibil. Pentru a plăti datoria rămasă (datoria netă), trebuie să utilizați fondurile nou generate. Numerarul nou generat poate fi definit ca fluxul net de numerar din activitățile de exploatare, care este calculat ca diferența dintre încasările de numerar (intrări) și cheltuielile de numerar (ieșiri de numerar).

Fluxurile de numerar pozitive din activitățile de bază formează fondurile primite de întreprindere ca urmare a activităților sale de bază la sfârșitul perioadei corespunzătoare (de exemplu, încasările din vânzarea de bunuri, prestarea muncii, prestarea de servicii). Fluxurile de numerar negative formează fondurile cheltuite de întreprindere în perioada corespunzătoare pentru nevoile operaționale, de exemplu, costurile de plată a salariilor, materiilor prime, energiei, materialelor etc.

Fluxul net de numerar din activitățile de exploatare este utilizat pentru evaluarea stabilității financiare în același mod în care este utilizat indicatorul EBITDA - se calculează raportul dintre datoria netă (datoria netă ajustată) și fluxul de numerar din activitățile de exploatare (Tabelul 11).

Tabelul 11. Datoria netă la fluxul de numerar din activitățile de bază ale OJSC „Corporație” la 31 decembrie 2007–2011, milioane de ruble.

Fluxul de numerar din activitățile de bază

Datoria netă față de fluxul de numerar din activități operaționale, %

Datoria netă ajustată

Datoria netă ajustată la fluxul de numerar din activitățile de exploatare, %

La sfârșitul anului 2011, ar fi fost necesară alocarea a 58,9% din fluxul de numerar din activitățile de exploatare pentru a acoperi datoria netă fluxului de numerar din activitățile de exploatare și 62,3% pentru a acoperi datoria netă ajustată la fluxul de numerar din activitățile de exploatare. La începutul perioadei de studiu, acești indicatori de stabilitate financiară erau mult mai răi (114,3, respectiv 139,8%).

Un alt indicator care poate fi util în evaluarea puterii financiare este fluxul de numerar liber.

Fluxul de numerar liber este fluxul de numerar pe care îl are la dispoziție o companie după finanțarea tuturor investițiilor pe care le consideră adecvate. Fluxul de numerar liber este definit ca fluxul de numerar din activitățile de exploatare minus investițiile.

Se crede că prezența unui flux de numerar liber semnificativ este atractivă pentru cumpărătorii de acțiuni ale companiei, deoarece indică stabilitatea financiară.

Să calculăm fluxul de numerar liber pentru OJSC „Corporație” (Tabelul 12).

Fluxul net de numerar din activitățile de exploatare

Flux de numerar gratuit

La sfârșitul anului 2011, fluxul net de numerar din activitățile de bază se ridica la milioane RUB. După ce a plătit toate costurile de capital necesare (9.131 milioane de ruble), compania ar avea la dispoziție un flux de numerar liber în valoare de 1.463 milioane de ruble, care poate fi folosit, de exemplu, pentru achitarea datoriilor. Această cifră este semnificativ mai mare decât în 2007 (116 milioane RUB), dar mai mică decât în 2009 (2 384 milioane RUB).

Concluzie

Articolul a examinat diverși indicatori, al căror scop principal este evaluarea stabilității financiare a întreprinderii. Sunt folosite în principal pentru companii mari, ale căror acțiuni sunt vândute la bursă (societăți pe acțiuni). Conducerea organizației nu trebuie să utilizeze toți indicatorii propuși, este suficient să selecteze câțiva care sunt cei mai convenabil pentru o anumită situație.

A.F. Garifulin, economist

FAS Rusia atrage atenția organelor sale teritoriale că, conform Legii federale din 13 martie 2006 N 38-FZ „Cu privire la publicitate”, publicitatea este informație diseminată în orice mod, sub orice formă și prin orice mijloace, adresată unei persoane nedeterminate. cerc de oameni și care vizează atragerea atenției asupra obiectului de publicitate, formarea sau menținerea interesului pentru acesta și promovarea acestuia pe piață.

Vladimir Putin a semnat o lege care ridică salariul minim (salariul minim) la nivelul de subzistență.

Acum documentele trebuie aprobate de Consiliul Federației și semnate de Președintele țării.

Numai în acest caz poți fi sigur de dezvoltarea sa stabilă.

Ce este datoria netă?

Există doar 2 tipuri de datorii:

Inutil să spun că calculul datoriei nete în bilanţ trebuie efectuat corect şi cât mai exact? Acest lucru este necesar pentru a oferi cea mai obiectivă evaluare a capacității companiei de a-și onora datoriile. Este adesea necesar să se calculeze datoria netă (Datoria netă) pentru următoarele grupuri de investitori și antreprenori:

Pentru a vă evalua și în același timp a vă proteja de riscuri atunci când investiți într-o întreprindere, este foarte important să luați în considerare toți indicatorii posibili ai companiei, inclusiv evaluarea stării întreprinderii. Acest lucru este necesar pentru a înțelege ce să faceți cu stocurile.
Pentru organizațiile bancare și de credit, acest indicator este necesar și pentru a evalua capacitatea companiei de a-l rambursa înainte de a acorda un împrumut.
Datorită analizei financiare, șeful întreprinderii va putea să evalueze sobru starea și să determine direcția viitoare a companiei (citiți în acest articol cum să vindeți un SRL cu datorii).

Metode de calcul a datoriei financiare din bilanţ

Pentru a evita posibile erori în calcule, trebuie să respectați o anumită schemă:

Se adună toate datoriile pe termen scurt pe 1 an.
Se adună toate datoriile pe termen lung care s-au acumulat pe o perioadă mai mare de 1 an.
Toate finanțele care se află în prezent în bilanţul companiei sunt însumate.
Datoriile pe termen scurt și pe termen lung se adună la datoria totală, care este apoi scăzută din bilanţul companiei. Acest lucru dă datoria netă a companiei.

Citiți aici articolul despre întocmirea unui acord tripartit de transfer al datoriilor.

Caracteristici de calcul

Consultanță juridică gratuită:

Împrumuturi primite de la creditori sau injecții de numerar de la investitori.
Documente privind cumpărarea/vânzarea proprietății sau imobilelor.
Documente financiare care arată executarea diferitelor calcule financiare.

Titluri de creanță, ce sunt acestea? Citiți în acest articol.

Ce este datoria netă negativă? Această situație apare atunci când o afacere merge bine și bilanțul ei își depășește datoria.

Concluzie

Dacă datoria netă este pozitivă, ar trebui să fii îngrijorat, pentru că în acest caz firma va fi în pragul falimentului și va trebui să caute ajutor pentru rambursarea datoriilor.

Consultanță juridică gratuită:

Cum se calculează datoria

EBITDA (Câștiguri înainte de dobânzi, impozite, amortizare și amortizare) – profit înainte de cheltuielile cu dobânzile, impozitele și amortizarea. EBITDA servește la determinarea competitivității și eficienței unei companii, indiferent de nivelul și calitatea conturilor sale de plătit, regimul fiscal și metoda de calcul a cheltuielilor de amortizare.

Datoria netă – datoria netă este calculată ca suma datoriilor împrumutate ajustată cu suma de numerar și echivalente de numerar.

Formula de calcul a indicatorului Datoriei Nete:

Datoria netă = Datoria totală - Numerar și echivalente de numerar, unde

Consultanță juridică gratuită:

Datoria totală - suma obligațiilor împrumutate;

Numerar și echivalente de numerar - suma de numerar și echivalente de numerar.

Cum se calculează corect datoria netă și de ce este necesar acest indicator?

Cine ar putea avea nevoie să calculeze indicatorul?

Datoria netă este unul dintre indicatorii financiari importanți. Poate fi solicitat de următoarele grupuri de persoane:

Consultanță juridică gratuită:

Investitorii. Investiția într-o companie este o întreprindere destul de riscantă asociată cu o serie de riscuri. Prin urmare, înainte de a-și investi fondurile, investitorul efectuează o verificare amănunțită a stării financiare a organizației. Calcularea indicatorului în cauză va ajuta la rezolvarea problemei oportunității cumpărării sau vânzării de acțiuni. Daca rezultatul obtinut este mare, investitorul poate decide ca nu merita sa investeasca pentru ca firma este instabila;
Creditorii. Creditorii sunt acele persoane care furnizează fonduri unei întreprinderi pentru utilizare cu condiția returnării acestora. Acesta este, de asemenea, un risc mare și, prin urmare, înainte de a transfera fonduri, o persoană trebuie să verifice solvabilitatea companiei. Într-un alt caz, amenințarea de nerambursare a împrumutului este destul de mare;
Conducătorii organizației. Managementul competent presupune disponibilitatea întregului set de informații despre întreprindere. Numai atunci managerii pot lua măsurile corespunzătoare. Dacă datoria netă este mare, poate indica riscul de faliment. Această situație poate fi prevenită dacă un indicator defectuos este detectat la timp și se iau măsuri pentru a-l corecta.

Acestea sunt principalele grupuri de persoane care vor beneficia de cunoștințe despre calcularea indicatorului.

Ai o problemă? Sună-l pe avocatul nostru:

Cum se determină datoria netă?

Pentru a calcula datoria netă, veți avea nevoie de următoarele date:

Consultanță juridică gratuită:

Datorii pe termen scurt. Această grupă include toate acele datorii care trebuie plătite în termen de 12 luni. Pentru a calcula, puteți nota toate aceste puncte și apoi le puteți adăuga împreună folosind un calculator. Rezultatul rezultat este introdus la începutul listei;
Obligații pe termen lung. Acest grup include datoriile care durează mai mult de 12 luni pentru a fi plătite. De exemplu, acestea ar putea fi ipoteci imobiliare. Totul merge într-un mod similar. Rezultatul se încadrează în partea de jos a listei pentru pasivele pe termen lung;
Numerar. Se adună suma pe care compania o are în prezent. Poate include numerar și diverse echivalente financiare. Conceptul de echivalent implică proprietate, active care pot fi vândute rapid și pot primi fonduri pentru aceasta.

Datorie netă = Datorii curente + Datorii pe termen lung - Numerar

Pentru a efectua toate aceste acțiuni, trebuie să aveți la îndemână conturile corespunzătoare de creanță. Acestea pot fi contracte de împrumut de la creditori și alte documente.

În secțiunea Datorii veți găsi informații suplimentare despre acest subiect.

Suport juridic gratuit la telefon:

Consultanță juridică gratuită:

Moscova și regiunea Moscova: (apelul este gratuit)

Sankt Petersburg și regiunea Leningrad:

Atenţie! Datorită modificărilor recente ale legislației, informațiile legale din acest articol pot fi depășite!

Raportul datorie/EBITDA

Definiţie

Raportul datorie/EBITDA măsoară solvabilitatea unei companii și este adesea folosit atât de management, cât și de investitori, inclusiv atunci când evaluează companiile tranzacționate public.

Consultanță juridică gratuită:

Calcul (formula)

Coeficientul se calculează folosind următoarea formulă:

Total datorii / EBITDA

Datoriile totale includ atât datoria pe termen lung, cât și datoria pe termen scurt, informații despre care pot fi obținute din partea pasivelor din bilanțul organizației.

Valoare normală

Raportul datorie/EBITDA este un raport destul de popular în rândul analiștilor, eliberat de influența elementelor necash (depreciere). Dacă starea financiară a organizației este normală, valoarea acestui raport nu trebuie să depășească 3. Dacă valoarea raportului depășește 4-5, aceasta indică faptul că compania are prea multe datorii și posibile probleme în achitarea datoriilor. Pentru întreprinderile cu un raport atât de mare, este problematic să atragi fonduri suplimentare împrumutate.

Ca și alte rapoarte similare, raportul datorie-EBITDA variază în funcție de industrie și este adesea comparat cu alte companii din industria sa. În plus, trebuie să țineți cont de faptul că astfel de elemente de cheltuieli, cum ar fi achiziționarea de echipamente noi, care afectează fluxul de numerar, nu vor fi luate în considerare la calcularea acestui indicator, deoarece iar achiziția în sine nu modifică rezultatul financiar al organizației, iar cheltuielile de amortizare nu participă la EBITDA. Altul punct important– la evaluarea indicatorului, se presupune că creanțele organizației sunt rambursate în mod regulat de către clienți. Dacă o întreprindere are o sumă tot mai mare de datorii neplătite de la clienți, acest lucru, desigur, îi înrăutățește solvabilitatea, dar nu afectează în niciun fel raportul conturilor de plătit față de EBITDA.

Nu este necesară înregistrarea! Dar dacă vă înregistrați, vor fi disponibile mai multe funcții ale programului.

Populară finlandeză termeni

Conectați-vă la Audit - it.ru

Secțiunea „Analistul tău financiar” face parte din site-ul Audit-it.ru și are un sistem de înregistrare și autorizare în comun cu site-ul.

Dacă aveți o înregistrare pe Facebook sau VKontakte, vă puteți conecta prin intermediul acesteia:

Cum se calculează datoria

Consultanță juridică gratuită:

Cinci indicatori pentru o evaluare obiectivă a datoriilor companiei dumneavoastră

Obiective: evaluarea obiectivă a volumului de credit al companiei înainte de a atrage noi împrumuturi și credite

Pentru aproape orice afacere, capitalul împrumutat este cea mai comună sursă de finanțare a activităților operaționale și de investiții. Și de fiecare dată, pentru a contracta un nou împrumut de la o bancă, directorul financiar trebuie să demonstreze instituției de credit că firma poate face față încărcăturii în creștere a datoriilor, că este capabilă să-și achite toate obligațiile la timp.

Unul dintre indicatorii cărora băncile îi acordă o atenție deosebită atunci când evaluează independența financiară a unui client este raportul de îndatorare (Datoria/EBITDA). Un debitor este, în general, considerat de încredere dacă raportul Datorie/EBITDA este de 2,0-2,5. Dar cât de obiectiv este acest indicator? Totul depinde de ce pasive sunt reflectate în numărător atunci când se calculează. În practica bancară internațională, doar împrumuturile și împrumuturile pe termen lung obținute în scopuri de investiții sunt considerate datorii. În același timp, companiile rusești finanțează adesea proiecte de investiții cu împrumuturi pe termen scurt și, prin urmare, luarea în considerare doar a banilor pe termen lung la determinarea Datoriei/EBITDA nu este corectă.

Consultanță juridică gratuită:

Compania Delta plănuiește să solicite la bancă un alt credit. Dacă evaluăm povara datoriei sale exclusiv prin împrumuturi pe termen lung, atunci totul este în regulă. Valoarea maximă a Datoriilor/EBITDA pentru 2008–2010 a atins doar 1,55 (vezi tabel). În consecință, compania este un împrumutat de încredere și își poate permite un nou împrumut pe termen lung. Luând în considerare toate datoriile Delta, la care se acumulează și se plătește dobânda, indicatorul ia valori complet diferite - de la 1,83 în 2008 la 2,31 în 2010. Este încă în limite acceptabile, dar poate depăși limitele stabilite de instituția de credit la primirea unui nou împrumut semnificativ. Și este puțin probabil ca banca să fie de acord cu acest lucru.

Să presupunem că situația este absolut critică. Datoria/EBITDA va crește la 6,7. Și dacă toate împrumuturile Delta o costă 15% pe an, atunci cu acest raport toate profiturile sale vor merge exclusiv către serviciul datoriei (EBITDA la datorie - 0,15, același 15%). Compania pur și simplu nu va avea fonduri pentru a rambursa datoria principală.

Pentru o bancă, standardele pentru valorile acceptabile pentru indicatorul Datorie/EBITDA nu variază întotdeauna între 2,0 și 2,5. De regulă, intervalul posibil este determinat de politica de creditare a acestei organizații, acesta poate varia în funcție de situația economică din țară sau din industrie. De exemplu, nivelul maxim al unui indicator scade cel mai adesea odată cu creșterea ratele dobânzilor, în cazul unor probleme de lichiditate, în condițiile unei crize economice în industrie, țară sau lume, precum și sub influența oricăror alți factori care afectează profitabilitatea unei anumite companii.

Dacă creșterea așteptată a indicatorului Datorie/EBITDA nu este la fel de semnificativă ca în exemplu, atunci atunci când planificați următorul împrumut, este în interesul companiei în sine să nu se concentreze doar asupra acestui indicator. Merită să faceți totul pentru a vă evalua în mod obiectiv și cuprinzător solvabilitatea reală, solvabilitatea și independența financiară. Pentru a face acest lucru, trebuie să răspundeți la câteva întrebări aparent simple, despre care vom vorbi acum mai detaliat.

Cât de mult fondurile împrumutate reprezintă o rublă proprie

Un indicator al efectului de pârghie financiară va ajuta să răspundă la această întrebare - raportul dintre datorie și capital propriu (Datoria totală față de capital propriu, TD/EQ), care este determinat de următoarea formulă:

Consultanță juridică gratuită:

Cu cât valoarea acestui raport este mai mare, cu atât este mai mare riscul de faliment al companiei. Valorile recomandate ale efectului de levier financiar sunt de la 0,25 la 1. Levierul financiar egal cu 0,25 indică sarcina optimă a datoriei, 1 indică maximul. În ultimul caz, 50% din structura capitalului provine din capitaluri proprii și 50% din fonduri împrumutate. Dacă valoarea efectului de levier financiar este mai mare de unu, aceasta indică faptul că compania este finanțată în principal din bani împrumuți.

Este de remarcat faptul că valorile maxime ale efectului de levier financiar pot varia în funcție de industrie sau de situația de pe piața financiară. Atunci când o calculează, experții recomandă utilizarea estimărilor de piață ale capitalurilor proprii, mai degrabă decât a bilanțurilor, ceea ce poate afecta semnificativ nivelul acestui indicator. Și totuși, în companiile care investesc activ în dezvoltarea lor, indicatorii de levier financiar și raportul Datorie/EBITDA la apogeul investiției și la începutul fazei operaționale vor fi semnificativ mai mari. Dar asta nu este cel mai mult cel mai rău motiv scaderea stabilitatii financiare.

Volumul de credit al Delta pare critic la prima vedere. De-a lungul anilor, Datoria/EBITDA a crescut și s-a apropiat de valoarea maximă (vezi tabel). Dar dacă luați în considerare raportul datorie-capital propriu, situația nu este atât de rea. Ea s-a îmbunătățit chiar în acești trei ani. Indicatorul de levier financiar a scăzut considerabil (de la 23 la 7,85) datorită finanțării parțiale a investițiilor din fonduri proprii.

Ce parte din activele fixe este finanțată prin împrumuturi pe termen lung?

Din punctul de vedere al managementului financiar clasic, atragerea de credite pe termen lung este justificată atunci când vine vorba de finanțarea investițiilor în active fixe. În teorie, împrumutul primit ar trebui rambursat folosind fluxurile de numerar generate de mijlocul fix creat.

Pentru a înțelege ce cotă a activelor imobilizate este finanțată prin împrumuturi pe termen lung, se calculează raportul „Datoria pe termen lung față de activele fixe” (LTD/FA):

Consultanță juridică gratuită:

Pentru compania Delta de-a lungul anilor, acest coeficient a crescut de la zero la 0,69 (vezi tabel). Aproape 70% din activele imobilizate sunt finanțate prin datorii pe termen lung. Pentru a răspunde la întrebarea cât de critic este acest lucru pentru întreprindere, va trebui, de asemenea, să evaluați nivelul lichidității curente și valoarea capitalului de lucru net.

Care este raportul dintre activele curente și pasivele pe termen scurt

Gradul de acoperire a activelor curente de către datorii curente este caracterizat de rata lichidității curente (totale) (Current Ratio, CR). Ajută la evaluarea capacității unei companii de a-și îndeplini obligațiile pe termen scurt. Calculat folosind formula:

Valorile recomandate pentru acest indicator sunt de la 1,5 la 2. Un coeficient de lichiditate curent de 1 indică faptul că activele imobilizate ale companiei sunt finanțate exclusiv din capitaluri proprii și datorii pe termen lung. Nu sunt deturnate împrumuturi pe termen scurt (conturi de plătit sau împrumuturi) în scopuri de investiții.

Rata curentă de lichiditate din analiză este de obicei completată cu date privind capitalul de lucru net (Capital de lucru net, NWC). Acesta din urmă arată valoarea activelor circulante finanțate din capitalul investit - fonduri proprii și echivalente. În esență, acesta este același indicator ca și rata actuală de lichiditate, dar nu în termeni relativi, ci în termeni absoluti:

NWC = Active curente - Datorii curente

Consultanță juridică gratuită:

Compania Delta a avut un raport curent mai mic de 1 pentru toți cei trei ani, ceea ce indică un nivel scăzut al solvabilității sale. Calculul capitalului de rulment net ajută la completarea concluziilor trase anterior cu privire la raportul dintre pasivele pe termen lung și activele imobilizate (LTA/FA). Și anume, că în 2010, 30 la sută din activele sale imobilizate au fost finanțate nu numai din capitalul propriu, ci și parțial din datorii pe termen scurt (împrumuturi și conturi de plătit) în valoare de 140 de mii de ruble. Dirijarea împrumuturilor pe termen scurt pentru finanțarea activelor imobilizate este o practică vicioasă, dar ceea ce vorbește în favoarea companiei este că aceasta se îndepărtează treptat de ea (peste trei ani, capitalul de lucru net a crescut de la -450 la -140 mii ruble). ).

Cum merg lucrurile cu serviciul de creditare?

Pentru a evalua capacitatea unei companii de a-și onora obligațiile de datorie în detrimentul profiturilor, se calculează rata de acoperire a dobânzii (ICR):

Acest coeficient caracterizează gradul de protecție a creditorilor față de neplata dobânzii la creditul acordat și demonstrează de câte ori în perioada de raportare societatea a câștigat fonduri pentru a plăti dobânda la credite. De asemenea, vă permite să determinați nivelul acceptabil de reducere a profiturilor utilizate pentru plata dobânzii. Norma este considerată a fi o valoare peste 1, ceea ce înseamnă că societatea nu își alocă toate profiturile pentru plata dobânzii. Apropo, conform cerințelor unor bănci, ICR trebuie să depășească 2.

Băncile oferă foarte rar o amânare a plăților dobânzilor, astfel încât acest indicator poate fi considerat o anumită marjă de siguranță pentru deservirea sarcinii de dobândă a companiei.

Compania Delta are o dobândă mai mare decât în mod normal. În ciuda faptului că ICR a scăzut de-a lungul anilor de la 4,55 la 2,95, situația rămâne stabilă - întreprinderile sunt capabile să-și deconteze datoriile. În general, pe baza rezultatelor calculării tuturor indicatorilor, putem concluziona că pierderea stabilității financiare a Delta este asociată cu un program intensiv de investiții care depășește propriile capacități ale companiei. Atragerea de noi credite fără fluxul de numerar suplimentar generat de investițiile anterioare în capacitatea de producție este dificilă.

Consultanță juridică gratuită:

În general, compania poate deservi dobânzile la împrumuturi și poate achita treptat datorii, dar din punctul de vedere al optimizării stării sale financiare, sunt necesare un profit suplimentar din investiții și o reducere treptată a ponderii fondurilor împrumutate.

Pentru orice companie, capitalul împrumutat înseamnă posibilitatea unei dezvoltări mai intense, și uneori chiar existență. Dar nu uitați că împrumuturile vin cu riscuri financiare suplimentare (pierderea de lichiditate, independență), costuri cu dobânzi și complexitate a procedurii de împrumut în cazul unui rating de credit scăzut. Stabilitatea financiară și povara creditului ar trebui să fie subordonate unei strategii financiare echilibrate care să acopere câțiva ani în viitor. Apoi analiza bonității atât în scopuri interne (controlul sarcinii datoriilor și serviciul datoriilor), cât și pentru bănci va fi subordonată sarcinilor cu care se confruntă compania. Un singur indicator al poverii datoriei, scos din context, nu va răspunde la întrebări legate de situația financiară a companiei.

Ceea ce este mai bine

Acordați atenție compoziției împrumuturilor pe termen lung și pe termen scurt în situații. Banii proprietarilor nu sunt incluși în ele? Sunt considerate mai degrabă datorii decât capitaluri proprii? Dacă da, atunci pentru a înțelege povara reală a datoriei, acestea vor trebui reclasificate.

Masă. Evaluarea datoriilor companiei

Active imobilizate, mii de ruble.

Consultanță juridică gratuită:

Active circulante, mii de ruble.

Active totale, mii de ruble. (pagina 2 + pagina 3)

Capital propriu, mii de ruble.

Împrumuturi și împrumuturi pe termen lung, mii de ruble.

Împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt, mii de ruble.

Consultanță juridică gratuită:

Conturi de plătit, mii de ruble.

Datorii totale, mii de ruble. (suma p. 5-8)

Declarația de profit și pierdere

Venituri din vânzări, mii de ruble.

Cost, mii de ruble.

Consultanță juridică gratuită:

Cheltuieli comerciale și administrative, mii de ruble.

Profit din vânzări, mii de ruble. (pagina 11 - pagina 12 - pagina 13)

Informații suplimentare din alte formulare de raportare

Amortizare, mii de ruble

Dobândă de plătit, mii de ruble.

Consultanță juridică gratuită:

EBITDA, mii de ruble (pagina 14 - pagina 16)

Datorie/EBITDA pentru împrumuturi de investiții, unități. (pagina 19: pagina 6)

Datorie/EBITDA pentru toate datoriile pentru care se plătește dobândă, unități. ((pagina 6 + pagina 7) : pagina 19)

Capital de datorie/Capital de capital propriu (TD/EQ), unități.

((pagina 6 + pagina 7 + pagina 8) : pagina 5)

Datorii pe termen lung / Active imobilizate (LTD/FA), unități. (pagina 6: pagina 2)

Raportul curent (CR), unități. (pagina 3: (pagina 7 + pagina 8))

Capital de rulment net (NWC), unități. (pagina 3 - (pagina 7 + pagina 8))

Indicator de sarcină a dobânzii (ICR), unități. (pagina 19: pagina 17)

Calculul EBITDA. Cum se numără și de ce?

Destul de câțiva indicatori diferiți sunt utilizați pentru a evalua performanța unei companii. Unul dintre indicatorii cheie, desigur, este profitul. Dar indicatorul de profit are dezavantajele sale, din cauza particularităților politicilor contabile ale întreprinderii, a formularelor de raportare acceptate și a sistemului de impozitare ales. Pentru a ocoli aceste limitări, analiștii și investitorii au folosit recent o serie de indicatori derivați, care sunt, de asemenea, calculați pe baza raportării întreprinderii, dar nu apar direct în aceste raportări.

EBITDA aparține unor astfel de indicatori derivați. Să începem prin a descifra acest termen ciudat, iar apoi ne vom da seama cum se calculează EBITDA și cum poate fi util acest indicator unui analist și investitor.

Ce este EBITDA

Tradus din engleză, abrevierea EBITDA (Câștigurile înainte de dobânzi, impozite, amortizare și amortizare) înseamnă profit înainte de dobândă la împrumuturi, impozite și excluzând amortizarea. Indicatorul EBITDA reflectă rezultatul financiar al principalelor activități operaționale ale companiei, adică reflectă capacitatea activității principale de bază a întreprinderii (afacerii) de a genera profit și flux de numerar.

Pe baza decodării acestui termen, vedem că acesta este în esență EBITDA este un indicator modificat al profitului companiei, dar curățat de influența unor factori precum nivelul datoriilor, sistemul fiscal utilizat și metoda de calcul al amortizarii. Să ne dăm seama de ce avem nevoie de un alt indicator de profit? Care sunt avantajele sale?

Principalele avantaje și beneficii ale EBITDA:

Datorită faptului că Ebitda nu ia în considerare cheltuielile fiscale, acest indicator poate fi utilizat pentru a compara întreprinderile situate în sisteme diferite impozitare;

Datorită faptului că Ebitda nu ia în considerare cheltuielile cu amortizarea, este posibil să se compare corect întreprinderile care se află în diferite etape ale ciclului investițional, adică au diferențe semnificative în volumul investițiilor de capital și politicile de amortizare;

Datorită faptului că Ebitda nu ține cont de dobânda la împrumuturi, este posibil să se compare întreprinderile care utilizează condiții diferite de creditare pentru activitățile lor, au structuri de capital diferite și folosesc pârghii financiare diferite;

Datorită faptului că Ebitda este semnificativ mai mare decât profitul și nu ia în considerare o parte din cheltuieli, acest indicator poate fi utilizat pentru a compara întreprinderile neprofitabile între ele în ceea ce privește Profitul. Dacă compania are chiar un Ebitda negativ, aceasta înseamnă că activitățile operaționale ale companiei nu dau roade și indică faptul că o astfel de afacere este pe punctul de a se prăbuși.

Formula de calcul a EBITDA

Calculul EBITDA se bazează întotdeauna pe situațiile financiare ale companiei. În principiu, este suficient să folosiți datele raportului rezultate financiare(Formular nr. 2 conform RAS) și datele bilanțului (Formular nr. 1 conform RAS). Bilanțul este necesar pentru determinarea cheltuielilor de amortizare pentru activele fixe și imobilizările necorporale, în timp ce restul parametrilor sunt preluați din situația rezultatelor financiare. Pentru a simplifica calculul amortizarii, puteti folosi datele din anexa la bilant (Formular nr. 5 conform RAS).

În prezent, există mai multe moduri de a calcula EBITDA, care pot fi combinate în două abordări:

Calculul EBITDA conform IFRS

Prima abordare pe baza situațiilor financiare întocmite în conformitate cu standardele internaționale IFRS sau GAAP. Inițial, formula de calcul a EBITDA este următoarea:

Cheltuieli cu impozitul pe venit – Impozitul pe venit rambursat

Cheltuieli extraordinare – Venituri extraordinare

Dobândă plătită – Dobândă primită

Cheltuieli de amortizare pentru imobilizările corporale și necorporale

Calcularea EBTIDA în cadrul acestei abordări, adică conform IFRS, necesită forță de muncă, dar oferă mai mult rezultate precise. Dezavantajul acestei abordări este că indicatorii nu sunt conforme cu standardele ruse, unii dintre acești indicatori fie nu sunt incluși deloc în raportare, fie sunt calculați diferit și necesită ajustări separate.

Calculul EBITDA conform RAS

În consecință, în Rusia este utilizat a doua abordare, adaptat la indicatorii publicati conform standardelor RAS.

EBITDA = Profit (pierdere) din vânzări + Depreciere și amortizare

sau în versiune extinsă

Dobânzi la împrumuturi și împrumuturi de plătit

Profitul din vânzări este rândul nr. 2200, profitul net este rândul nr. 2400, dobânda plătibilă este rândul nr. 2330, deducerile fiscale sunt rândurile nr. 2410, 2421 și 2450 din raportul de performanță financiară (formularul nr. 2), iar deducerile pentru amortizare sunt tabelul 3 din anexa la bilanţ (formularul nr. 5).

Cu toate acestea, calculul folosind a doua abordare nu este atât de laborios și complex și nu oferă rezultate atât de precise.

Un EBITDA negativ indică faptul că societatea este neprofitabilă la nivel operațional, adică înainte de dobânda la credite, înainte de impozite și înainte de amortizare.

Exemplu de calcul EBITDA

De exemplu, să calculăm indicatorul EBITDA pentru compania OJSC NK Rosneft pe baza situațiilor financiare consolidate publicate conform IFRS pentru anul 2015.

Prezentăm calculul în tabel:

Într-o analiză efectuată de conducere a situației financiare și a rezultatelor operațiunilor companiei pentru 2015, publicată pe site-ul OJSC NK Rosneft, valoarea EBITDA a fost determinată la nivelul de 1245 miliarde de ruble. Diferența de EBITDA în calculul nostru a fost mai mică de 10% din datele proprii ale companiei, ceea ce se încadrează în eroarea statistică și se explică prin cantitatea limitată de informații.

În practică, dacă o companie publică date despre Ebitda, este mai bine să le folosești cifrele, dar dacă compania nu le publică, în acest caz vei putea calcula singur rezultatul cu o eroare de cel mult 10%.

Performanța investiției bazată pe EBITDA

Pe baza valorii EBITDA, următorii indicatori derivați sunt calculați și utilizați în mod activ:

Marja EBITDA (marja EBITDA) = EBITDA / Venituri din vânzări;

O măsură relativă (exprimată ca procent) care reflectă profitabilitatea unei companii înainte de dobândă, impozite, depreciere și amortizare. De obicei, folosind acest indicator, compania este comparată cu concurenții săi, iar indicatorul vorbește despre eficiența activității de bază a companiei. De asemenea, analiștii se uită la dinamica acestui indicator - creșterea profitabilității indică o creștere a eficienței activității cheie a companiei și consolidarea avantajelor competitive ale companiei în raport cu concurenții.

EV / EBITDA (valoarea companiei la multiplicatorul EBITDA);

Acest coeficient, prin analogie cu multiplicatorul P/E (valoarea companiei la profitul net, mai multe detalii despre P/E găsiți în articolul nostru „analiza fundamentală a acțiunilor”) permite investitorului să estimeze aproximativ perioada de rambursare a investiției sale în Compania. Spre deosebire de multiplicatorul P/E, acest raport nu este influențat de structura capitalului companiei, de valoarea plăților dobânzilor, de sarcina fiscală asupra afacerii și de gradul de intensitate a capitalului acesteia. Raportul EV/EBITDA vă permite să comparați companiile cu diferențe mari în politicile de îndatorare și amortizare. Prin urmare, folosind acest coeficient este posibil să se compare chiar și companiile care efectuează contabilitate după standarde diferite.

De asemenea, folosind multiplicatorul EV/EBITDA, puteți judeca dacă acțiunile unei companii sunt subevaluate pe piață (dacă raportul companiei este mai mic decât media industriei) și supraevaluate în cazul opus.

În acest caz, valoarea întreprinderii (EV, EnterpriseValue) este înțeleasă ca valoarea companiei, ținând cont de toate sursele de finanțare a activităților sale: capitalul propriu (valoarea acțiunilor ordinare și preferente), împrumuturi pe termen scurt și lung. . ÎN vedere generală Valoarea întreprinderii se calculează după cum urmează: Valoarea întreprinderii (EV) = Capitalizarea pieței + Datoria netă.

Datorie / EBITDA (raportul dintre pasive și EBITDA);

Reflectă capacitatea unei întreprinderi de a-și îndeplini obligațiile financiare, de fapt, ia în considerare întreaga sarcină a datoriei întreprinderii în raport cu resursele sale financiare; Datoria este suma datoriilor companiei pe termen lung și pe termen scurt. Un nivel al acestui coeficient sub 3 este considerat acceptabil.

EBITDA este mult mai obiectiv decât profitul. Folosind-o, puteți compara întreprinderi din diferite industrii, din țări diferite, cu structuri de producție diferite etc. Dar această obiectivitate va trebui plătită cu calcule care necesită mai multă muncă pentru fiecare companie. Prin urmare, în scop investițional, pentru filtrarea primară a companiilor, folosim mult mai des un simplu indicator de profit. Și recurgem la indicatorul Ebitda mai târziu, când monitorizăm companiile selectate pe o perioadă lungă de timp.

Dacă articolul ți-a fost util, dă like și distribuie-l prietenilor tăi!

Investiție profitabilă pentru tine!

23200

Spuneți altora despre un articol interesant

incepe sa investesti cu 30%

în active de încredere astăzi

În acest articol vom analiza în detaliu cum funcționează mecanismul investițional de portofoliu. Cum riscurile sunt reduse la zero, cum sunt atinse profitabilitatea și stabilitatea investițiilor.

În acest articol vom analiza ce investiții sunt cele mai de încredere astăzi, luând în considerare avantajele și dezavantajele opțiuni diferite, și, de asemenea, aflați care este randamentul investițiilor fără riscuri.

Warren Buffett este investitorul preeminent al timpului nostru. Vrei să te uiți în portofoliul său de investiții? Priviți acțiunile pe care le deține în prezent, aflați ce va vinde și ce să cumpere?

Vezi postările după subiect:

Căutați după data publicării

„Am plătit deja toate taxele de școlarizare și chiar am făcut profit. Aceste. Datorită tutorialelor dvs. video detaliate și altor materiale de curs, am retras deja 23 de mii de ruble. la un cont bancar"

Urmați-ne:

Serviciul de îngrijire a clienților pentru investiții:

Scrie-i personal lui Vitaly:

OGRN057741/TIN904

Exemplele de realizări se referă la rezultatele personale și sunt rezultatul cunoștințelor, cunoștințelor și experienței personale.

Nu suntem responsabili pentru rezultatele obținute de alții, deoarece acestea pot varia în funcție de diferite circumstanțe.

Politica de confidențialitate

Această Politică de confidențialitate a informațiilor personale (denumită în continuare Politica) se aplică tuturor informațiilor pe care IP Koshin V.V. și/sau afiliații săi, inclusiv toate persoanele incluse în același grup cu IP Koshin V.V. (denumit în continuare Consultant), poate obține informații despre utilizator în timpul utilizării oricăruia dintre site-urile, serviciile, serviciile, programele și produsele Consultantului (denumite în continuare Servicii, Servicii de Consultant). Consimțământul utilizatorului de a furniza informații personale, dat de acesta în conformitate cu prezenta Politică în cadrul relațiilor cu una dintre persoanele incluse în Consultant, se aplică tuturor persoanelor incluse în Consultant.

Utilizarea Serviciilor Consultantului înseamnă consimțământul necondiționat al utilizatorului cu privire la această Politică și la condițiile de prelucrare a informațiilor sale personale specificate în aceasta; în caz de dezacord cu acești termeni, utilizatorul trebuie să se abțină de la utilizarea Serviciilor.

1. Informații personale ale utilizatorilor care sunt primite și prelucrate de Consultant

1.1. În sensul acestei Politici, „informații personale ale utilizatorului” înseamnă:

1.1.1. Informațiile personale pe care utilizatorul le oferă despre sine în mod independent la înregistrare (crearea unui cont) sau în procesul de utilizare a Serviciilor, inclusiv datele personale ale utilizatorului. Informațiile necesare pentru furnizarea de Servicii (prestarea de servicii) sunt marcate într-un mod special. Alte informații sunt furnizate de utilizator la discreția sa.

1.1.2 Datele care sunt transferate automat către Serviciile de consultanță în timpul utilizării lor folosind software-ul instalat pe dispozitivul utilizatorului, inclusiv adresa IP, informații despre cookie-uri, informații despre browserul utilizatorului (sau alt program prin care sunt accesate Serviciile), timpul de acces, adresa paginii solicitate.

1.1.3 Alte informații despre utilizator, a căror colectare și/sau furnizare este specificată în documentele de reglementare ale Serviciilor individuale de consultanță.

1.2. Această politică se aplică numai serviciilor de consultanță. Consultantul nu controlează și nu este responsabil pentru site-urile terților pe care utilizatorul le poate accesa prin link-uri disponibile pe site-urile Consultantului, inclusiv în rezultatele căutării. Pe astfel de site-uri, alte informații personale pot fi colectate sau solicitate de la utilizator și pot fi întreprinse alte acțiuni.

1.3. Consultantul nu verifică în general acuratețea informațiilor personale furnizate de utilizatori și nu exercită control asupra capacității lor juridice. Cu toate acestea, Consultantul presupune că utilizatorul oferă

informații personale de încredere și suficiente cu privire la aspectele propuse în formularul de înregistrare și păstrează aceste informații la zi.

2. Scopurile colectării și prelucrării informațiilor personale ale utilizatorilor

2.1. Consultantul colectează și stochează doar acele date cu caracter personal care sunt necesare pentru furnizarea Serviciilor și prestarea serviciilor (executarea acordurilor și contractelor cu utilizatorul).

2.2. Consultantul poate folosi informațiile personale ale utilizatorului în următoarele scopuri:

2.2.1. Identificarea părții în cadrul acordurilor și contractelor cu Consultantul;

2.2.2. Furnizarea utilizatorului de Servicii personalizate;

2.2.3. Comunicarea cu utilizatorul, inclusiv trimiterea de notificări, solicitări și informații cu privire la utilizarea Serviciilor, furnizarea de servicii, precum și procesarea cererilor și aplicațiilor de la utilizator;

2.2.4. Îmbunătățirea calității Serviciilor, ușurința în utilizare, dezvoltarea de noi Servicii;

2.2.6. Efectuarea de studii statistice și alte studii bazate pe date anonimizate.

3. Condiții de prelucrare a informațiilor personale ale utilizatorului și transferul acestora către terți

3.1. Consultantul stochează informațiile personale ale utilizatorilor în conformitate cu reglementările interne ale serviciilor specifice.

3.2. Confidențialitatea informațiilor personale ale utilizatorului este menținută, cu excepția cazurilor în care utilizatorul furnizează în mod voluntar informații despre sine pentru accesul public la un număr nelimitat de persoane. Atunci când folosește anumite Servicii, utilizatorul este de acord ca o anumită parte a informațiilor sale personale să devină disponibilă public.

3.3. Consultantul are dreptul de a transfera informațiile personale ale utilizatorului către terți în următoarele cazuri:

3.3.1. Utilizatorul și-a exprimat consimțământul pentru astfel de acțiuni;

3.3.2. Transferul este necesar ca parte a utilizării de către utilizator a unui anumit Serviciu sau pentru a furniza un serviciu utilizatorului;

3.3.3. Transferul este prevăzut de legislația rusă sau de altă legislație aplicabilă în cadrul procedurii stabilite de lege;

3.3.4. Un astfel de transfer are loc ca parte a vânzării sau a altui transfer al unei afaceri (în întregime sau parțial), iar toate obligațiile de a respecta termenii acestei Politici în legătură cu informațiile personale primite de acesta sunt transferate achizitorului;

3.3.5. Pentru a asigura posibilitatea de a proteja drepturile și interesele legitime ale Consultantului sau ale terților în cazurile în care utilizatorul încalcă Acordul de utilizare pentru serviciile de Consultant.

3.4. Atunci când prelucrează datele cu caracter personal ale utilizatorilor, Consultantul este ghidat de Legea federală a Federației Ruse „Cu privire la datele cu caracter personal”.

4. Modificarea informațiilor personale de către utilizator

4.1. Utilizatorul poate oricând modifica (actualiza, completa) informațiile personale furnizate de el sau partea sa, precum și parametrii de confidențialitate ale acestora, folosind funcția de editare a datelor cu caracter personal din secțiunea personală a Serviciului relevant.

4.2. De asemenea, utilizatorul poate șterge ceea ce a furnizat într-un anumit cont informații personale prin utilizarea funcției „Ștergeți contul” din secțiunea personală a Serviciului corespunzător. În acest caz, ștergerea unui cont poate duce la imposibilitatea de a utiliza unele Servicii

5. Măsuri luate pentru a proteja informațiile personale ale utilizatorilor

Consultantul ia măsurile organizatorice și tehnice necesare și suficiente pentru a proteja informațiile personale ale utilizatorului împotriva accesului neautorizat sau accidental, distrugerii, modificării, blocării, copierii, distribuirii, precum și împotriva altor abatere terți cu acesta.

6. Modificări ale Politicii de confidențialitate. Legea aplicabilă

6.1. Consultantul are dreptul de a aduce modificări acestei Politici de confidențialitate. Când se fac modificări la ediția curentă, este indicată data ultimei actualizări. Noua versiune a Politicii intră în vigoare din momentul în care este postată, cu excepția cazului în care noua versiune a Politicii prevede altfel.

6.2. Această Politică și relația dintre utilizator și Consultant care decurge în legătură cu aplicarea Politicii de confidențialitate sunt supuse legii Federației Ruse.

7. Feedback. Întrebări și sugestii

Toate sugestiile sau întrebările referitoare la această politică trebuie raportate Serviciului de asistență pentru utilizatori al consultantului:

Disclaimer

În conformitate cu legislația actuală a Federației Ruse, Administrația Site-ului declină orice declarații și garanții, a căror furnizare poate fi altfel implicită și își declină răspunderea în legătură cu Site-ul, Conținutul și utilizarea acestora.

În nicio circumstanță, Administrația Site-ului nu va fi răspunzătoare față de nicio parte pentru orice daune directe, indirecte, speciale sau de altă natură care rezultă din orice utilizare a informațiilor de pe acest Site sau de pe orice alt site către care există un hyperlink de la site-ul nostru, care decurg din dependență, pierderea productivității, concedierea sau întreruperea activității de muncă, precum și expulzarea din instituțiile de învățământ, pentru orice pierdere de profit, întrerupere a activităților comerciale, pierdere de programe sau date din sistemele dumneavoastră informatice sau care apar în orice alt mod în legătură cu accesul, utilizarea sau incapacitatea pentru a utiliza Site-ul, Conținutul sau orice site de Internet aferent sau orice inoperabilitate, eroare, omisiune, întrerupere, defect, timp de nefuncționare sau întârziere în transmitere, virus informatic sau defecțiune a sistemului, chiar dacă este informat în mod expres despre posibilitatea unei astfel de daune.

Utilizatorul este de acord că toate disputele posibile vor fi rezolvate conform legislației ruse.

Utilizatorul este de acord că regulile și legile privind protecția consumatorilor nu pot fi aplicate utilizării de către acesta a Site-ului, întrucât nu furnizează servicii plătite.

Prin utilizarea acestui Site, sunteți de acord cu Exonerarea răspunderii și Regulile stabilite și acceptați toată responsabilitatea care vi se poate atribui.

Oferi

1.1. Proiectul „Fin-plan.org”, reprezentat de antreprenorul individual Vitaly Vladimirovich Koshin, OGRNIP05774, INN904 (denumit în continuare Antreprenorul), prin această ofertă publică invită orice persoană fizică sau juridică, precum și întreprinzător individual (denumit în continuare în calitate de Client), pentru a încheia un Acord de Ofertă (denumit în continuare Oferta) pentru furnizarea de servicii de informare pentru instruire online.

A. Oferirea Clientului cu acces limitat la materialele educaționale ale Site-ului (videoclipuri, articole, fișiere, link-uri) în conformitate cu termenii Ofertei. Domeniul de aplicare al materialelor de instruire este determinat de către Antreprenor în mod independent și este descris în Programul de instruire. Volumul materialelor de instruire și materialele în sine pot fi modificate pentru a actualiza informațiile în orice moment, la discreția Antreprenorului.

B. Participarea Clientului la discuții tematice sub format de sesiuni online Skype.

B. Oferirea Clientului teme pentru a-și exersa abilitățile și consolida cunoștințele.

D. Verificarea temelor; servicii analitice conexe ale Antreprenorului.

D. Servicii de informare conexe ale Antreprenorului sub forma de consultatii (prin posta, telefonic, prin Skype, consultatii personale). Forma și necesitatea furnizării serviciilor de informații aferente sunt stabilite de către Antreprenor în mod independent.

Plata prin card bancar sau bani electronici (Yandex Money) prin internet prin achiziție online și/sau servicii de plată de la terți (casier Yandex).

Plata conform detaliilor din clauza 11 a acestei Oferte in contul bancar al Antreprenorului.

Plata in numerar la casa Antreprenorului.

Plata prin alte mijloace prin acord prealabil cu Antreprenorul.

Consimțământul cu buletinul informativ

Prin completarea formularului de pe site-ul nostru, sunteți de acord cu politica noastră de confidențialitate. De asemenea, sunteți de acord că avem dreptul de a vă dezvălui datele personale în următoarele cazuri:

1) Cu consimțământul dumneavoastră: În toate celelalte cazuri, înainte de a transfera informații despre dumneavoastră către terți, Compania noastră se angajează să obțină consimțământul dumneavoastră explicit. De exemplu, Compania noastră poate derula o ofertă comună sau o competiție cu o terță parte, caz în care vă vom cere permisiunea de a partaja informațiile dumneavoastră personale cu terța parte.

2) Companii care lucrează în numele nostru: cooperăm cu alte companii care îndeplinesc funcții de asistență comercială în numele nostru și, prin urmare, informațiile dvs. personale pot fi dezvăluite parțial. Solicităm ca astfel de companii să utilizeze informațiile numai în scopul furnizării serviciilor contractate; le este interzis să partajeze aceste informații cu alte părți în alte situații decât pentru a furniza serviciile convenite. Exemple de funcții de susținere a afacerii: onorarea comenzilor, îndeplinirea cererilor, eliberarea de premii și bonusuri, efectuarea de sondaje cu clienții și gestionarea sistemelor informaționale. De asemenea, dezvăluim informații agregate, nepersonale, atunci când selectăm furnizorii de servicii.

3) Filiale și asocieri în participațiune: O filială sau asociere în participațiune este o organizație în care cel puțin 50% din participația aparține Societății. Atunci când vă împărtășiți informațiile cu o filială sau cu un partener de asociere în participație, Compania noastră vă solicită să nu dezvăluiți informațiile altor părți în scopuri de marketing și să nu utilizați informațiile dvs. în orice mod contrar alegerii dvs. Dacă ați indicat că nu doriți să primiți materiale de marketing de la Compania noastră, nu vom împărtăși informațiile dvs. filialelor și partenerilor noștri în asociere în participație în scopuri de marketing.

4) Pe paginile poziționate în comun sau partenere: Compania noastră poate împărtăși informații cu companiile partenere, împreună cu care implementează oferte speciale și activități promoționale pe paginile poziționate în comun ale site-ului nostru. Când solicitați date personale pe astfel de pagini, veți primi un avertisment cu privire la transferul de informații. Partenerul folosește orice informație pe care o furnizați în conformitate cu propria sa notificare de confidențialitate, pe care o puteți citi înainte de a furniza informații despre dvs.

5) La transferul controlului asupra unei întreprinderi: Compania noastră își rezervă dreptul de a vă transfera datele personale în legătură cu vânzarea sau transferul total sau parțial al întreprinderii noastre sau al activelor acesteia. Când vindeți sau transferați o afacere, compania noastră vă va oferi posibilitatea de a refuza să transferați informații despre dvs. În unele cazuri, aceasta poate însemna că noua entitate nu vă va mai putea furniza servicii sau produse furnizate anterior de Compania noastră.

6) Aplicarea legii: Compania noastră poate, fără consimțământul dumneavoastră, să dezvăluie informații personale către terți din oricare dintre următoarele motive: pentru a evita încălcările legilor, regulamentelor sau hotărârilor judecătorești; participarea la investigațiile guvernamentale; asistență în prevenirea fraudei; și pentru a consolida sau proteja drepturile Societății sau ale filialelor sale.

Toate informațiile personale pe care le-ați furnizat pentru înregistrare pe site-ul nostru web pot fi modificate în orice moment sau pot fi eliminate complet din baza noastră de date la cererea dumneavoastră. Pentru a face acest lucru, trebuie să ne contactați în orice mod convenabil pentru dvs., folosind informațiile de contact postate într-o secțiune specială a site-ului nostru.

Dacă doriți să vă dezabonați de la primirea buletinelor noastre regulate, o puteți face oricând folosind link-ul special situat la sfârșitul fiecărei scrisori.

Vizualizați planul webinarului și înscrieți-vă

Să aruncăm o privire pas cu pas la cum să alegem active fără risc pentru investiții.
Vă vom arăta un caz de portofoliu de investiții în valoare de RUB. cu un randament de 30,38% pe an.
Vă vom dezvălui tehnologia secretă „STRIK”, cu ajutorul căreia veți putea alege și investi doar în acțiuni extrem de profitabile.
Harta pieței este un instrument unic care va afișa toate acțiunile de pe piață dintr-o privire. Unde să investești și unde să nu. [exclusiv - gratuit pentru prima dată]
Cum să prezici crizele economice globale și să nu-ți fie frică de ele [exclusiv - gratuit pentru prima dată]

Conectați-vă la contul dvs. personal

Instrucțiuni pas cu pas (carte pdf + video)

Cum să investești cu 30% pe an în active de încredere în 2018?

și deja am succes

Completați câmpurile pentru a primi instrucțiuni pas cu pas

Lasă recenzia ta

Alăturați-vă comunității de investitori profesioniști și începeți să primiți prin poștă materiale pentru dezvoltarea pas cu pas a investițiilor și idei noi de investiții

CLOPOTUL

Formula datoriei nete

Datoria netă a întreprinderii. exemplu de calcul conform raportării IFRS.

Activ net: formula de calcul al bilanțului 2017

Procedura de calcul a activelor nete în bilanţ - formula 2017-2018

Calculul activului net în bilanțul pe anul 2017

Datoria netă: principii de calcul și analiză

Cum se calculează corect datoria netă și de ce este necesar acest indicator?

Valoarea datoriei nete și a ebitda pentru companie

Activ net: formula de calcul al bilanțului 2017 – 2018

Formula datoriei nete pentru eșantionul de bilanț 2017

Ce este datoria netă a unei companii (Datoria netă)

Calculul practic al datoriei nete

Ce este datoria netă a unei companii (Datoria netă)

Calculul practic al datoriei nete

Adaugă un comentariu Anulează răspunsul

Rezultatele investițiilor

Categorii

Instrumente pentru investitori

COMENTARII DE BUNĂ

Noutățile companiei

Formula de calcul a datoriei nete în bilanţ

Ce este datoria netă?

Metode de calcul a datoriei financiare din bilanţ

Caracteristici de calcul

Concluzie

Formula datoriei nete

Cum se calculează corect datoria netă și de ce este necesar acest indicator?

Cine ar putea avea nevoie să calculeze indicatorul?

Cum se determină datoria netă?

Care este datoria netă a unei companii?

Ce este datoria netă

Metode de calcul a datoriei financiare

Caracteristici de calcul al datoriei nete

Indicatorul favorit al băncilor sau încă o dată despre stabilitatea financiară

Concluzie

Ce este datoria netă?

Metode de calcul a datoriei financiare din bilanţ

Caracteristici de calcul

Concluzie

Cum se calculează datoria

Cum se calculează corect datoria netă și de ce este necesar acest indicator?

Cine ar putea avea nevoie să calculeze indicatorul?

Cum se determină datoria netă?

Raportul datorie/EBITDA

Definiţie

Calcul (formula)

Valoare normală

Populară finlandeză termeni

Conectați-vă la Audit - it.ru

Cum se calculează datoria

Cinci indicatori pentru o evaluare obiectivă a datoriilor companiei dumneavoastră

Cât de mult fondurile împrumutate reprezintă o rublă proprie

Ce parte din activele fixe este finanțată prin împrumuturi pe termen lung?

Care este raportul dintre activele curente și pasivele pe termen scurt

Cum merg lucrurile cu serviciul de creditare?

Ceea ce este mai bine

Calculul EBITDA. Cum se numără și de ce?

Ce este EBITDA

Principalele avantaje și beneficii ale EBITDA:

Formula de calcul a EBITDA

Calculul EBITDA conform IFRS

Calculul EBITDA conform RAS

Exemplu de calcul EBITDA

Performanța investiției bazată pe EBITDA

Politica de confidențialitate

Disclaimer

Oferi

Consimțământul cu buletinul informativ

Citeste si

Sistem simplificat de impozitare în SNT Ce impozitare să alegeți pentru SNT

Cum să obțineți un permis de transport de mărfuri grele

Zona de vânzare trebuie să aibă spațiu pentru a servi clienții

CLOPOTUL