Instituțiile financiare și de credit sunt organizații publice și private, comerciale autorizate să efectueze tranzacții financiare de creditare, depunere de depozite, ținere de conturi curente, cumpărare și vânzare de valută și valori mobiliare, furnizare de servicii financiare etc. Principalele instituții financiare și de credit sunt băncile și instituțiile financiare. companii, fonduri de investiții, bănci de economii, fonduri de pensii, fonduri mutuale, companii de asigurări. Toți intermediarii financiari pot fi împărțiți în patru grupe: 1) instituții financiare de tip depozit; 2) instituții contractuale de economii; 3) fonduri de investiții; 4) alte organizații financiare.
Cei mai des întâlniți intermediari financiari sunt instituţii de tip depozit. ÎN ţările dezvoltate Serviciile acestora sunt utilizate de o parte semnificativă a populației, deoarece plata veniturilor din conturile de depozit este, de regulă, garantată de companiile de asigurări, a căror fiabilitate este asigurată de stat. Fondurile strânse de instituțiile de depozit sunt utilizate pentru a emite credite bancare, de consum și ipotecare. Principalele instituții ale acestui grup sunt băncile comerciale, instituțiile de economii și uniunile de credit.
Băncile comerciale, de regulă, oferă cea mai largă gamă de servicii pentru strângerea de fonduri de la entitățile economice care le dețin temporar, precum și pentru acordarea diferitelor împrumuturi și credite. Datorită importanței enorme a băncilor comerciale în funcționarea sistemului monetar al statului, acestea sunt supuse controlului guvernamental strict.
Instituții de economii sunt instituții financiare specializate ale căror principale surse de fonduri sunt depozitele de economii și o varietate de depozite de consum bazate pe timp. Aceste instituții împrumută fonduri pentru termene scurte folosind conturi de verificare și de economii și apoi împrumutându-le pe termen lung împotriva garanțiilor imobiliare.
Cooperativele de credit sunt instituții de împrumut reciproc. Acceptă depozite de la persoane fizice și oferă împrumuturi membrilor uniunii în condiții acceptabile pentru aceștia. Datoriile uniunilor de credit provin din conturi de economii și conturi curente (acțiuni). Cooperativele de credit oferă fondurile lor membrilor de sindicat sub formă de împrumuturi de consum pe termen scurt.
Cooperativele de credit au o serie de avantaje față de alte instituții financiare de tip depozit. De regulă, aceștia sunt scutiți de plata impozitului pe venit (profit), nu sunt supuși legislației antimonopol, care le permite să participe la asociații mixte.
În Rusia, activitățile uniunilor de credit nu au primit o distribuție suficientă. Statutul lor la nivel federal este determinat doar de clarificări din partea Ministerului Justiției al Federației Ruse. A fost adoptată Legea specială „Cu privire la cooperativele de consum de credit ale cetățenilor (uniunile de consumatori de credit)”. Duma de Stat, dar nu a fost pusă în aplicare. Creată în 1994, Liga Uniunilor de Credit include aproximativ patruzeci de uniuni de credit și patru asociații regionale de uniuni de credit.
Instituțiile de economii care funcționează pe bază contractuală includ companii de asigurări și fonduri de pensii. Aceste instituții financiare se caracterizează printr-un flux constant de fonduri de la deținătorii de polițe de asigurare și de la deținătorii de conturi de fonduri de pensii. Ei au posibilitatea de a investi în instrumente financiare pe termen lung, cu randament ridicat.
Fonduri de investiții să-și vândă titlurile de valoare (acțiuni, unități de investiții) investitorilor și să utilizeze fondurile primite pentru a cumpăra obligații financiare directe. De regulă, ele se caracterizează prin fiabilitate ridicată și valori nominale reduse ale valorilor mobiliare vândute. Dintre fondurile de investiții, fondurile mutuale se remarcă în primul rând. Ei își vând acțiunile investitorilor și folosesc veniturile pentru a cumpăra în principal acțiuni și obligațiuni. Sunt diverse tipuri fonduri mutuale. Pentru toate acestea, valoarea acțiunii se modifică (de obicei crește), ceea ce permite investitorilor să primească venituri dacă acțiunea este vândută unui fond mutual.
Sistemele de fonduri mutuale joacă un rol activ pe piețele financiare din țările dezvoltate economic. În special, în Statele Unite, unul dintre fondurile de investiții cu cea mai dinamică dezvoltare sunt fondurile mutuale de pe piața monetară, care au apărut pentru prima dată în 1972.
O caracteristică distinctivă a acestor fonduri este că investesc în titluri de valoare pe termen scurt cu un risc scăzut de neplată și o valoare nominală ridicată - de la 1 milion USD și peste. Pentru mulți investitori, astfel de titluri sunt inaccesibile din cauza costului lor ridicat.
Fondurile mutuale de pe piața monetară le permit micilor investitori să obțină venituri din investițiile lor la ratele dobânzii de pe piață, fără a fi expuși unui risc semnificativ de nerambursare a fondurilor. LA ultimul grup intermediarii financiari includ diverse tipuri de companii financiare, cum ar fi companii financiare specializate în operațiuni de creditare și leasing pentru afaceri și companii financiare credit de consum, acordând împrumuturi gospodăriilor cu drept de rambursare în rate.
Aceste instituții financiare primesc cea mai mare parte a fondurilor lor din vânzarea obligațiilor pe termen scurt sub formă de hârtie comercială către investitori. Activitățile acestor companii sunt reglementate de reglementări ale autorităților reprezentative (legislative) și executive.
Volumul tranzacțiilor financiare efectuate de intermediarii financiari a crescut în ultimele decenii. În același timp, în țările dezvoltate se constată o modificare relativă a volumului serviciilor prestate de intermediarii financiari individuali. În același timp, există o modificare relativă a volumului activelor instituțiilor financiare individuale.
Astfel, în Statele Unite în ultimii 30 de ani, ponderea fondurilor mutuale și a fondurilor de pensii de stat a crescut semnificativ, în timp ce ponderea instituțiilor de depozit (bănci comerciale, instituții de economii) a scăzut. Dacă în 1975 ponderea băncilor comerciale în totalul activelor financiare ale intermediarilor financiari era de aproximativ 40%, atunci până în 1998 a scăzut la aproximativ 27%, iar ponderea fondurilor mutuale a crescut în consecință de la 2 la 19%.
Tema 2. Instituţii financiare şi de credit
2.1. Instituții de credit (bănci; NPO)
2. 2 Instituții financiare non-credit (organizații de microfinanțare, instituții contractuale de asigurare, fonduri unitare (mutuale))
2.3. Activitati profesionale pe pietele financiare
Institutii de credit
În sistemul bancar al Federației Ruse, în conformitate cu Legea federală din 2 decembrie 1990 Nr. 395-1 „Despre bănci și activități bancare” toate organizațiile de credit sunt împărțite în două tipuri: bănci și organizații de credit nebancar (NPO). Principalul criteriu care deosebește o organizație de credit nebancar de o bancă este lista operațiunilor bancare pe care banca și organizația non-profit au dreptul să le efectueze.
Organizație de credit nebancar– este o persoană juridică, o organizație comercială care, în scopul realizării de profit ca scop principal al activităților sale, în baza unei licențe primite de la Banca Centrală, are dreptul de a efectua anumite operațiuni bancare; cu toate acestea, nu este prevăzută acordarea ONG-urilor dreptului de a deschide conturi curente indivizii, efectuarea de transferuri prin conturile bancare ale persoanelor fizice și pentru atragerea de fonduri de la persoane fizice aflate în depozite, în legătură cu care ONG-urile nu participă și nu ar trebui să participe la Sistemul de Asigurare a Depozitelor. Din întreaga listă a operațiunilor bancare, NPO-urile nu pot obține nici dreptul de a atrage depozite și de a plasa metale prețioase - toate acestea sunt privilegii ale băncilor.
Acum legea evidențiază:
1) Organizații non-profit care au dreptul de a efectua transferuri de bani fără a deschide un cont și de a efectua alte operațiuni bancare legate de acestea - astfel de organizații non-profit au primit numele în documentele Băncii Centrale a Federației Ruse și în practică OBNL de plată;
2) Organizatii nonprofit care au dreptul de a efectua anumite operatiuni bancare ale caror combinatii sunt stabilite de Banca Centrala. Banca Rusiei a stabilit aceste combinații prin Instrucțiunea nr. 135-I, prevăzând două tipuri de licențe - pentru așa-numitele Organizații non-profit de decontareŞi Organizații non-profit de depozit și credit.
INTRODUCERE
1. PRINCIPALE TIPURI DE SCFI
2. FONDURI MUTUE DE INVESTITII
2.1 Esența fondurilor mutuale
2.2 Istoria fondurilor mutuale de investiții
2.3 Tipuri și tipuri de fonduri mutuale după structura operațională
2.4 Reglementarea și autorizarea activităților fondurilor mutuale
2.5 Organizații care deservesc fonduri mutuale
2.6 Cota de investiție
2.7 Calculul valorii acțiunii
2.8 Tranzacții cu unități de investiții: cumpărare și vânzare
2.10 Lichidarea unui fond mutual de investiții
2.11 Impozitarea tranzacţiilor cu unităţi de investiţii
3. FONDURI COMUNE DE MANAGEMENT BANCAR
3.1 Esența OFBU
3.3 Condiții în care o bancă poate crea un OFBU
4. CARACTERISTICI DISTINCTIVE ALE OFBU ȘI ale fondurilor mutuale
4.1 Diferențele dintre OFBU și fondurile mutuale
4.2 OFBU și fonduri mutuale: rezultate ale anului 2007 și previziuni de funcționare
planuri pentru 2008
CONCLUZIE
APLICAȚII
1. Glosar
2. Tipuri de fonduri mutuale după structura operațională
3. Caracteristici comparative Fonduri mutuale și OFBU
4. Tipuri de fonduri mutuale
5. Numărul de fonduri mutuale și OFBU la 04/06/2008
6. VAN al fondurilor mutuale și OFBU din 04/06/2008
7. Creșterea VAN a fondurilor mutuale imobiliare închise pentru 2007
8. Creșterea NAV a OFBU pentru 2007
9. Creșterea VAN a fondurilor mutuale pentru 2007
10. Indicii industriali ai RTS în 2007
LISTA BIBLIOGRAFICĂ
1. INTRODUCERE
ÎN ultimii ani pe pieţele naţionale de capital de împrumut ale ţărilor dezvoltate economic rol important au început să fie realizate de instituții financiare nebancare specializate, care au ocupat un loc proeminent în acumularea și mobilizarea capitalului monetar. Aceste instituții includ:
1. Companiile de asigurări
2. Fonduri de pensii
3. Asociații de economii și împrumut
4. Construirea societăţilor
5. Societăți de investiții
6. Companiile financiare
7. Fundatii caritabile
8. Cooperativele de credit
Aceste instituții au înlocuit semnificativ băncile în acumularea de economii ale gospodăriilor și au devenit furnizori importanți de capital de împrumut.
Trei motive principale au contribuit la creșterea influenței instituțiilor nebancare specializate:
1. Creșterea veniturilor în țările dezvoltate economic
2. Dezvoltarea activa a pietei valorilor mobiliare
3. Furnizarea de către aceste instituții a unor servicii speciale pe care băncile nu le pot presta.
În plus, o serie de instituții nebancare specializate (societăți de asigurări, fonduri de pensii), spre deosebire de bănci, pot acumula economii de numerar pe perioade destul de lungi și, prin urmare, pot face investiții pe termen lung.
Principalele forme de activitate ale acestor instituții pe piața capitalului de împrumut se rezumă la acumularea de economii a populației, acordarea de împrumuturi prin împrumuturi obligaționale către corporații și stat, mobilizarea capitalului prin toate tipurile de acțiuni, acordarea de credite ipotecare și de consum, precum și asistență reciprocă pentru creditare.
Aceste instituții se află în concurență intensă între ele atât pentru atragerea de economii de numerar, cât și în domeniul operațiunilor de creditare.
Companiile de asigurări concurează cu fondurile de pensii pentru a atrage economii pentru pensii și pentru a le investi în acțiuni. Asociațiile de economii și împrumut se luptă cu companiile de asigurări din industria creditelor ipotecare, imobiliare și a titlurilor de stat. Companiile financiare concurează cu companiile de asigurări din industria creditului de consum. Companiile de investiții și asigurări, fondurile de pensii concurează între ele pentru investiții în acțiuni. În plus, toate tipurile de aceste instituții concurează cu băncile comerciale și de economii pentru a atrage economii de la toate segmentele populației. De remarcat că concurența atât între instituțiile nebancare specializate, cât și între acestea și bănci este de așa-numită natură non-preț. Acest lucru se explică, în primul rând, prin specificul operațiunilor pasive ale fiecărui tip de instituție financiară. Astfel, în domeniul bancar există o dobândă la depozitele și împrumuturile acordate, în afaceri de asigurare- tariful de asigurare, care determină mărimea primei de asigurare și compensația de asigurare pentru societățile de investiții - diferența de curs valutar dintre acțiunile pe care le emit și le cumpără; Prin urmare, concurența non-preț este determinată în primul rând de incomparabilitatea operațiunilor și a prețurilor pentru acestea. Comparabilitatea este posibilă numai atunci când investiți în obiecte care sunt omogene și de natură identică. În acest caz, putem vorbi despre comparabilitate în titlurile de stat și unele tipuri de acțiuni, precum și în creditele ipotecare și de consum.
Toate cele de mai sus determină relevanța temei alese. munca de curs.
Goluri munca de curs:
§ Studiază întreaga gamă de specialitate credit şi financiar instituțiile în general și piața de investiții colective în special.
§ Analizați perspectivele de dezvoltare a pieței de investiții colective în viitor
Pentru atingerea acestor obiective au fost stabilite următoarele sarcini:
1. Selectați, studiați și sistematizați literatura economică pe această temă
2. Luați în considerare SKFI folosind exemplul a doi dintre reprezentanții săi pe piața de investiții colective - Fonduri de investiții mutuale (UIF) și Fonduri generale de management bancar (UFBU)
3. Comparați aceste două tipuri de SCFI
4. Analizați perspectivele de dezvoltare a fondurilor mutuale și a OFBU
Obiect care studiază munca de curs sunt instituții de credit și financiare specializate, și subiect– scopurile, funcțiile și domeniul de activitate ale acestora.
Baza de informații pentru scriere a fost:
1. Acte de reglementare și juridice ale organismelor guvernamentale federale;
2. Literatură economică de specialitate;
3. Literatură educațională;
4. Resurse ale rețelei electronice Internet
2. PRINCIPALE TIPURI DE CREDIT ȘI INSTITUȚII FINANCIARE SPECIALIZATE
2.1. Fonduri de pensii
Crearea și dezvoltarea fondurilor de pensii este un fenomen nou pe piața de capital de împrumut, pe piața valorilor mobiliare și în general în sistemul de credit al țărilor capitaliste.
Prestarea de pensii private a apărut ca contrabalansare a nesatisfăcătoarei asigurări sociale de stat, precum și ca rezultat al luptei lucrătorilor pentru drepturile lor sociale. Dezvoltarea fondurilor de pensii a fost influențată de dorința corporațiilor și întreprinderilor de a atrage de partea lor cea mai calificată forță de muncă. Fondurile de pensii au început să se dezvolte activ în Occident după cel de-al doilea război mondial, deși primul fond de pensii a fost creat în 1875 în SUA.
Structura organizatorică a unui fond de pensii diferă de structura altor instituții financiare prin aceea că nu prevede o formă de proprietate pe acțiuni, cooperative sau acțiuni. De regulă, fondurile de pensii sunt create în corporații private, care le dețin legal și efectiv. Cu toate acestea, fondul de pensii este transferat către departamentele de încredere ale băncilor comerciale sau companiilor de asigurări pentru administrare. Acest tip de fond de pensii se numește neasigurat.
Partea sistemului de credit menționată mai sus, reprezentată de instituții specializate de credit, financiare și de economii poștale, se numește sistem parabancar (vezi Fig. 1). Organizațiile financiare ale acestui sistem se remarcă prin concentrarea pe deservirea anumitor tipuri de clientelă sau pe furnizarea în principal de unul sau două tipuri de servicii, cel mai adesea de natură specifică. Activitățile lor sunt concentrate în cea mai mare parte pe deservirea unui segment mic al pieței financiare.
Însuși denumirea de „sistem para-bancar” este rar folosită această parte specifică a sistemului de creditare este mai bine cunoscută sub denumirea de „instituții de credit și financiare specializate”, care subliniază; formă specială activităţile acestor instituţii.
Instituțiile de credit și financiare specializate se caracterizează prin dublă subordonare. Pe de o parte, fiind asociate cu implementarea operațiunilor de credit și decontare, aceștia sunt nevoiți să se ghideze de Cerințele relevante ale băncii centrale. Pe de altă parte, specializate în orice operațiuni financiare, de asigurări, de investiții sau de altă natură, instituțiile financiare specializate sunt supuse influenței de reglementare a departamentelor relevante. Astfel, ei pot fi sub dublă sau chiar triplă subordonare departamentală. Se întâmplă adesea ca cerințele de reglementare, obligatorii ale unei agenții să contrazică îndrumările altei agenții, care permite sau obligă instituțiile de credit să manevreze folosind îndrumări de reglementare mai favorabile.
Un tip special de instituții de credit și financiare specializate sunt instituțiile de economii poștale care formează sistemul de economii poștale. Unul dintre cele mai importante și mai vechi elemente ale acestui sistem sunt băncile de economii poștale, care au apărut istoric ca agentii guvernamentale pentru a atrage fonduri de la micii investitori. Instituțiile poștale de economii, prin oficiile poștale, acumulează depozite de la populație, primesc și emit fonduri. Recent, în majoritatea țărilor, operațiunile de creditare și decontare ale instituțiilor de economii poștale, caracteristice băncilor, au devenit din ce în ce mai răspândite, iar liniile dintre prevederile legislației bancare și alte domenii ale legislației financiare referitoare la obiectul de activitate și tipurile de servicii prestate de către diverse instituții de credit devin din ce în ce mai neclare.
Printre instituțiile sistemului parabancar, instituțiile de credit pot include și casele de amanet, parteneriatele de credit, societățile și sindicatele.
Casele de amanet sunt instituții de credit care emit împrumuturi garantate cu bunuri mobile. Din punct de vedere istoric, casele de amanet au apărut ca afaceri private de împrumut cu cămătărie. În multe țări, a existat tendința de a naționaliza casele de amanet și de a le conferi un caracter „oficial”. În același timp, ponderea și forma participării statului la formarea capitalului și activitățile caselor de amanet sunt diferite.
În cele mai multe cazuri, pentru a exercita controlul statului asupra activităților caselor de amanet, acestea sunt create în cadrul unei agenții guvernamentale care numește (pentru o anumită perioadă) un manager de case de amanet. În funcție de gradul de participare a capitalului de stat și privat la activitățile caselor de amanet, de stat și municipale, precum și de tipuri private și mixte (cu participarea atât a capitalului privat, cât și a celui public) se disting casele de amanet.
Funcția specializată a caselor de amanet este de a oferi împrumuturi de consum garantate cu garanții asupra bunurilor mobile, inclusiv a metalelor și pietrelor prețioase (de obicei, excluzând titlurile de valoare). Casele de amanet din Rusia acordă în principal împrumuturi pe termen scurt (până la 3 luni) în valoare de 50 până la 80% din valoarea proprietății gajate. Se practică operațiuni de amanet pentru depozitarea valorilor clienților, precum și vânzarea proprietății gajate pe bază de comision. Această gamă de operațiuni determină specificul structurii organizatorice a caselor de amanet: pe lângă sucursale și sucursale, casele de amanet mari pot avea o rețea de depozite și magazine. O particularitate a organizării operațiunilor de credit este absența unui contract de împrumut cu clientul și a unei obligații colaterale. Majoritatea tranzacțiilor prevăd o perioadă de grație, după care proprietatea gajată poate fi vândută.
Cooperativele de credit sunt cooperative de credit organizate de anumite grupuri de persoane fizice sau instituții de credit mici. Ele pot fi de două tipuri:
1) organizat de un grup de persoane fizice pe baza caracteristicilor profesionale sau teritoriale în scopul acordării unui credit de consum pe termen scurt;
2) sub formă de asociații voluntare ale unui număr de parteneriate de credit independente, de exemplu, parteneriate de economii și împrumut, societăți mutuale de credit.
Capitalul uniunilor de credit se formează prin plata acțiunilor, contribuțiile periodice ale membrilor acestora și emiterea de împrumuturi. Principalele operațiuni ale unor astfel de sindicate: atragerea de depozite, acordarea de împrumuturi, acordarea de împrumuturi garantate de membrii acestora, contabilizarea facturilor, operațiuni de intermediar comercial și comision, servicii de consultanță și audit pentru membrii acestora.
Societățile de credit mutual sunt un tip de instituții de credit similare ca natură cu băncile comerciale care deservesc întreprinderile mici și mijlocii. Participanții la societăți pot fi atât persoane fizice, cât și... persoane juridice care formeaza capitalul societatii prin taxe de intrare.
Parteneriatele de credit sunt create în scopul de a presta servicii de creditare și decontare pentru membrii acestora: cooperatori, întreprinderi de închiriere, întreprinderi mici și mijlocii și persoane fizice. Capitalul parteneriatelor de credit se formează prin cumpărarea de acțiuni și plata unei taxe de intrare obligatorii, care nu se restituie la cedare. Principalele operațiuni pasive sunt atragerea de depozite și plasarea de împrumuturi;
activ - împrumut, comision, comerț și operațiuni de intermediar.
O varietate de parteneriate de credit - societăți de credit agricol (ACS), ai căror fondatori sunt sucursale ale băncilor centrale, comerciale și specializate, agenții guvernamentale, persoane fizice și juridice agricultură, costurile de creditare pentru achiziționarea de utilaje, animale, semințe etc. Clienții sunt fermele țărănești, fermierii și întreprinderile agricole. Principalele operațiuni ale parteneriatelor: împrumuturi pe termen scurt și mediu și acceptare de depozite, activități de intermediar. O caracteristică specială a activităților USC sunt beneficiile sale fiscale semnificative.
Companiile financiare sunt diverse instituții care acordă credit pentru vânzarea de bunuri. Cea mai comună formă este companiile de finanțare a vânzărilor în rate pentru bunuri de folosință îndelungată.
Ei acordă împrumuturi diferitelor societăți comerciale împotriva mărfurilor vândute în rate, cumpărând obligații ale clienților. Alte companii se angajează în operațiuni de creditare comercială, acordând împrumuturi firmelor industriale care livrează mărfuri în rate. Există companii care acordă împrumuturi populației în diverse scopuri.
Companiile de asigurări (societățile) sunt instituții financiare, a căror particularitate este o formă unică de strângere de fonduri - vânzarea polițelor de asigurare. Atunci când plasează fonduri, companiile de asigurări concurează cu alte instituții financiare. Principalul element de active în care investesc sunt obligațiuni ale companiilor industriale, acțiuni și titluri de stat. Cu alte cuvinte, oferă împrumuturi pe termen lung.
Fondurile de pensii sunt instituții de credit care se ocupă în primul rând de formarea unui fond de pensii și emiterea de pensii. Fondurile primite sunt investite în principal în titluri de valoare ale companiilor industriale.
Companiile de investiții își plasează obligațiile în rândul micilor deținători și folosesc veniturile pentru a cumpăra titluri de valoare în diverse industrii.
Partea sistemului de credit menționată mai sus, reprezentată de instituții specializate de credit, financiare și de economii poștale, se numește sistem parabancar (vezi Fig. 13.4.1). Organizațiile financiare ale acestui sistem se remarcă prin concentrarea pe deservirea anumitor tipuri de clientelă sau pe furnizarea în principal de unul sau două tipuri de servicii, cel mai adesea de natură specifică. Activitățile lor sunt concentrate în cea mai mare parte pe deservirea unui segment mic al pieței financiare.
Însuși denumirea de „sistem para-bancar” este rar folosită această parte specifică a sistemului de creditare este mai bine cunoscută ca „instituții de credit și financiare specializate”, ceea ce subliniază forma specială de activitate a acestor instituții.
Instituțiile de credit și financiare specializate se caracterizează prin dublă subordonare. Pe de o parte, fiind asociați cu implementarea operațiunilor de credit și decontare, aceștia sunt nevoiți să se ghideze după cerințele relevante ale băncii centrale. Pe de altă parte, specializate în orice operațiuni financiare, de asigurări, de investiții sau de altă natură, instituțiile financiare specializate sunt supuse influenței de reglementare a departamentelor relevante. Astfel, ei pot fi sub dublă sau chiar triplă subordonare departamentală. Se întâmplă adesea ca cerințele de reglementare, obligatorii ale unei agenții să contrazică îndrumările altei agenții, care permite sau obligă instituțiile de credit să manevreze folosind îndrumări de reglementare mai favorabile.
Un tip special de instituții de credit și financiare specializate sunt instituțiile de economii poștale care formează sistemul de economii poștale. Unul dintre cele mai importante și mai vechi elemente ale acestui sistem sunt băncile de economii poștale, care au apărut istoric ca instituții guvernamentale pentru a atrage fonduri de la micii deponenți. Instituțiile poștale de economii, prin oficiile poștale, acumulează depozite de la populație, primesc și emit fonduri. Recent, în majoritatea țărilor, operațiunile de creditare și decontare ale instituțiilor de economii poștale, caracteristice băncilor, au devenit din ce în ce mai răspândite, iar liniile dintre prevederile legislației bancare și alte domenii ale legislației financiare referitoare la obiectul de activitate și tipurile de servicii prestate de către diverse instituții de credit devin din ce în ce mai neclare.
Printre instituțiile sistemului parabancar, instituțiile de credit pot include și casele de amanet, parteneriatele de credit, societățile și sindicatele.
Casele de amanet sunt instituții de credit care emit împrumuturi garantate cu bunuri mobile. Din punct de vedere istoric, casele de amanet au apărut ca afaceri private de împrumut cu cămătărie. În multe țări, a existat tendința de a naționaliza casele de amanet și de a le conferi un caracter „oficial”. În același timp, ponderea și forma participării statului la formarea capitalului și activitățile caselor de amanet sunt diferite. În cele mai multe cazuri, pentru a exercita controlul statului asupra activităților caselor de amanet, acestea sunt create în cadrul unei agenții guvernamentale care numește (pentru o anumită perioadă) un manager de case de amanet. În funcție de gradul de participare a capitalului de stat și privat la activitățile caselor de amanet, de stat și municipale, precum și de tipuri private și mixte (cu participarea atât a capitalului privat, cât și a celui public) se disting casele de amanet.
Funcția specializată a caselor de amanet este de a oferi împrumuturi de consum garantate cu garanții asupra bunurilor mobile, inclusiv a metalelor și pietrelor prețioase (de obicei, excluzând titlurile de valoare).
Casele de amanet din Rusia acordă în principal împrumuturi pe termen scurt (până la 3 luni) în valoare de 50 până la 80% din valoarea proprietății gajate. Se practică operațiuni de amanet pentru depozitarea valorilor clienților, precum și vânzarea proprietății gajate pe bază de comision. Această gamă de operațiuni determină specificul structurii organizatorice a caselor de amanet: pe lângă sucursale și sucursale, casele de amanet mari pot avea o rețea de depozite și magazine. O particularitate a organizării operațiunilor de credit este absența unui contract de împrumut cu clientul și a unei obligații colaterale. Majoritatea tranzacțiilor prevăd o perioadă de grație, după care proprietatea gajată poate fi vândută.
Cooperativele de credit sunt cooperative de credit organizate de anumite grupuri de persoane fizice sau instituții de credit mici. Acestea pot fi de două tipuri: 1) organizate de un grup de persoane fizice pe bază profesională sau teritorială în scopul acordării unui credit de consum pe termen scurt; 2) sub formă de asociații voluntare ale unui număr de parteneriate de credit independente, de exemplu, parteneriate de economii și împrumut, societăți mutuale de credit. Capitalul uniunilor de credit se formează prin plata acțiunilor, contribuțiile periodice ale membrilor acestora și emiterea de împrumuturi. Principalele operațiuni ale unor astfel de sindicate: atragerea de depozite, acordarea de împrumuturi, acordarea de împrumuturi garantate de membrii acestora, contabilizarea facturilor, operațiuni de intermediar comercial și comision, servicii de consultanță și audit pentru membrii acestora.
Societățile de credit mutual sunt un tip de instituții de credit similare ca natură cu băncile comerciale care deservesc întreprinderile mici și mijlocii. Participanții la societăți pot fi atât persoane fizice, cât și persoane juridice care formează capitalul companiei prin taxe de intrare.
Parteneriatele de credit sunt create în scopul de a presta servicii de creditare și decontare pentru membrii acestora: cooperatori, întreprinderi de închiriere, întreprinderi mici și mijlocii și persoane fizice. Capitalul parteneriatelor de credit
se dobândește prin achiziționarea de acțiuni și plata unei taxe de intrare obligatorii, care nu este rambursabilă la plecare. Principalele operațiuni pasive sunt atragerea de depozite și plasarea de împrumuturi; activ - împrumut, comision, comerț și operațiuni de intermediar.
O varietate de parteneriate de credit sunt societăți de credit agricol (ACS), ai căror fondatori sunt sucursale ale băncilor centrale, comerciale și specializate, agenții guvernamentale, persoane fizice și juridice. Direcția principală a activității lor este asistența și serviciile de creditare și decontare agriculturii, creditarea costurilor de achiziție de utilaje, animale, semințe etc. Clienții sunt fermele țărănești, fermierii și întreprinderile agricole. Principalele operațiuni ale parteneriatelor: împrumuturi pe termen scurt și mediu și acceptare de depozite, activități de intermediar. O caracteristică specială a activităților USC sunt beneficiile sale fiscale semnificative.
Companiile financiare sunt diverse instituții care acordă credit pentru vânzarea de bunuri. Cea mai comună formă este companiile de finanțare a vânzărilor în rate pentru bunuri de folosință îndelungată. Ei acordă împrumuturi diferitelor societăți comerciale împotriva mărfurilor vândute în rate, cumpărând obligații ale clienților. Alte companii se angajează în operațiuni de creditare comercială, acordând împrumuturi firmelor industriale care livrează mărfuri în rate. Există companii care acordă împrumuturi populației în diverse scopuri.
Companiile de asigurări (societățile) sunt instituții financiare, a căror particularitate este o formă unică de strângere de fonduri - vânzarea polițelor de asigurare. Atunci când plasează fonduri, companiile de asigurări concurează cu alte instituții financiare. Principalul element de active în care investesc sunt obligațiuni ale companiilor industriale, acțiuni și titluri de stat. Cu alte cuvinte, acordă împrumuturi pe termen lung statului.
Fondurile de pensii sunt instituții de credit care se ocupă în primul rând de formarea unui fond de pensii și emiterea de pensii. Fondurile primite sunt investite în principal în acțiuni ale companiilor industriale.
Companiile de investiții își plasează obligațiile în rândul micilor deținători și folosesc veniturile pentru a cumpăra titluri de valoare în diverse industrii.
Subiectul 11
Institutii de credit si financiare specializate
- Esența economică și funcțiile instituțiilor financiare și de credit specializate
- Vederi moderne SFKU și operațiunile acestora
- Semne caracteristiceși funcțiile asociațiilor interbancare
Instituții financiare și de credit specializate (parabanci)aceștia sunt intermediari financiari ai pieței monetare, care mobilizează fonduri temporar gratuite și asigură plasarea acestora în active lichide. Instituțiile financiare și de credit specializate îndeplinesc funcții similare băncilor, dar activitățile acestora sunt caracterizate de specializare restrânsă și se concentrează pe o clientelă specifică.
Principalele activități ale instituțiilor financiare și de credit speciale sunt:
a) acumularea de economii a populației prin atragerea acestora în depozite, emiterea de acțiuni, obligațiuni, vânzarea polițelor de asigurare;
b) împrumuturi către anumite sectoare ale economiei și tipuri de activități economice și nevoile anumitor grupuri de populație;
c) acordarea de credite ipotecare pe termen lung;
d) organizarea pensiilor şi asigurărilor sociale a populaţiei;
e) efectuarea de operatiuni de asistenta reciproca a creditelor.
Companiile de asigurărise formează și acționează pentru a compensa eventualele pierderi ca urmare a riscurilor economice și financiare neprevăzute, apariției dezastrelor naturale și a altor cazuri în detrimentul primelor de asigurare ale cetățenilor și persoane juridice care au achiziționat polițe de asigurare. Fondurile fondului de asigurări, de regulă, depășesc cu mult plățile anuale ale compensației de asigurare. Drept urmare, companiile de asigurări acumulează resurse financiare importante, pe care le investesc în primul rând în obligațiuni ale companiilor industriale. Termen lungi acumularea de fonduri, uneori ajungând la decenii, permite companiilor de asigurări să atragă prime de asigurareși investesc propriul capital în acțiuni și obligațiuni ale corporațiilor private și în obligații de datorie guvernamentală, în acordarea de împrumuturi pe termen lung întreprinderilor din diverse sectoare ale economiei, în principal sub formă de credite ipotecare și investiții imobiliare.
Principala instituţie financiară specializată care acumulează fonduri pentru acordarea de pensii a cetăţenilor după ce aceştia împlinesc o anumită vârstă este fondul de pensii.
Fonduri de pensii- sunt organizații publice sau private care funcționează pentru a asigura populația cu fonduri în perioada de după pensionare. Fondurile de pensii sunt formate din contribuții pe termen lung ale lucrătorilor și angajatorilor, care sunt utilizate pentru plata pensiilor către participanți și sunt investite în acțiuni și obligațiuni ale întreprinderilor și firmelor. În structura activelor acestor instituții, cea mai mare parte este ponderea titlurilor de valoare ale întreprinderilor private, corporațiilor și obligațiilor de datorie guvernamentală.
Societăți de investiții și fonduri de investițiireprezinta un tip aparte de institutii financiare si de credit care presteaza servicii de intermediar specializat in procesul investitional. În special, companiile de investiții emit și vând propriile valori mobiliare și le vând micilor investitori individuali. Societatea de investiții folosește fondurile primite pentru a cumpăra acțiuni ale întreprinderilor operaționale și ale băncilor, dividende pe care devin baza veniturilor acționarilor societăților de investiții. Fondurile de investiții, prin emiterea și plasarea propriilor titluri de valoare pe piața financiară, mobilizează fonduri de la investitorii privați și chiar micile economii ale populației și le investesc în acțiuni și obligațiuni ale diferitelor întreprinderi din propria țară și din străinătate.
Companiile financiaresunt un tip de instituție nebancară din sistem de credit care este specializată în creditarea pentru vânzarea bunurilor de larg consum cu plată amânată. Fondurile companiilor financiare sunt generate prin emiterea propriilor obligații de datorie - obligațiuni sau cambii, și obținerea de împrumuturi pe termen scurt de la băncile comerciale.
Pentru asistență reciprocă în credit și satisfacerea altor nevoi ale membrilor lor, se formeazăsocietăţi de credit şi uniuni de credit. Acestea unesc populația generală, cooperativele, întreprinderile de închiriere ale întreprinderilor mici și mijlocii pentru a satisface nevoile de împrumuturi preferențiale pe termen scurt și lung, asigură finanțare și protecție socială membrilor lor prin atragerea economiilor lor personale. Resursele uniunilor de credit sunt formate din achiziționarea de acțiuni de intrare de către membrii acestora, precum și contribuțiile periodice ulterioare ale acestora, utilizarea împrumuturilor de la băncile comerciale și emiterea de obligații proprii de creanță. Operațiunile active ale uniunilor de credit constau în acordarea de împrumuturi membrilor lor pentru o varietate de nevoi ale consumatorilor și pot crea o bază alternativă pentru contracararea politicilor agresive ale băncilor comerciale.
Organizații de amanet - institutii de credit care acorda credite de consum in numerar garantate cu bunuri mobile. De regulă, valoarea proprietății amanetate într-o casă de amanet ar trebui să depășească cu 20-50% valoarea împrumutului acordat. Împrumutatul își păstrează dreptul de proprietate asupra proprietății silite pentru o anumită perioadă de timp.
Firme de leasingspecializata in achizitionarea de articole durabile (masini, echipamente, vehiculeși altele asemenea) și furnizarea acestora pentru închiriere pe termen lung celor care, folosindu-le productiv, plătesc costul bunului închiriat.
Companii de factoring- institutii financiare si de credit specializate in achizitie creanţe de încasat clientii.
Asociații interbancaresunt constituite în scopul coordonării acțiunilor, creșterii eficienței operațiunilor și protejării intereselor profesionale ale participanților, dezvoltării standarde eticeși regulile relațiilor dintre instituțiile bancare, bănci și clienți. Asociațiile interbancare pot fi clasificate după cum urmează:
a) în funcție de componența participanților - pur bancar şi asociații de tip mixt;
b) în funcție de obiective -asociatie comercialaŞi nonprofit,adică în scopul furnizării de servicii membrilor săi;
c) în funcţie de durata activităţii - peasocieri nelimitateŞi creat pentru o anumită perioadă;
d) în funcție de nivelul de dependență și subordonare a structurilor constitutive -asociații asociații de voluntariși corporative, bazat pe proprietate și un sistem de participare la capitalul asociației.
Caracteristicile distinctive care determină ce tip de asociere interbancară îi aparține o anumită asociație, cartel sau preocupare sunt:
|
Caracteristici asociatii |
Semne ale asociațiilor corporative |
|
Caracterul voluntar al apartenenței bazat pe interese comune |
Dependență mai mare și relații strânse între participanți |
|
Libera alegere a formei organizatorice de asociere și retragerea din calitatea de membru |
Lipsa oportunităților și libertatea deplină de a alege parteneri, deoarece partenerul devine proprietarul unei acțiuni sau al unui bloc de acțiuni care este cumpărat și vândut pe piață |
|
Delegarea unui număr de competențe către asociație pe baza unor decizii generale |
Cantitate semnificativă de centralizare a funcțiilor de management și control |
|
Caracterul democratic al managementului, în special în asociațiile non-profit |
|
|
Forma contractuala de organizare a relatiilor dintre participanti si asociatie |
Asociații interbancare de tip consorţiu formează asociații bancare temporare care au apărut pe bază contractuală pentru implementarea generală a operațiunilor și serviciilor bancare de credit, garanție și alte operațiuni bancare. De regulă, un consorțiu este format pe baza celui mai mare dintre participanții independenți din punct de vedere juridic ai băncii (președinții consorțiului), care acționează în numele și în interesul tuturor participanților.
Deseori sunt numite consorțiisindicatelor bancare.
Cartel bancar- o asociație de bănci mari independente care au încheiat un acord general privind distribuția domeniilor de activitate și coordonarea unei politici comune ratele dobânzilorși plățile de dividende, respectarea acelorași condiții de creditare și altele asemenea.
Holdinguri bancarese formează ca o asociaţie de tip mixt de bănci şi instituţii nebancare. Holdingul bancar coordonează și controlează activitățile tuturor participanților la holding pentru a maximiza profiturile. Dintre acestea, se face o distincție între holdinguri cu o singură bancă și holdinguri multibancare.
Un tip important de asociere interbancară a devenitîncredere bancară,care se formează prin combinarea dreptului de proprietate asupra băncilor.
Inclus preocupări bancare,Pe lângă bănci, poate include asigurări, leasing, factoring și alte societăți pe acțiuni, unite sub conducerea unei societăți pe acțiuni, care se numește holding bancar. Consolidarea proprietății băncii cu pierderea independenței juridice și comerciale și subordonarea conducerii unui singur organism creează un trust bancar.
