Antisipativ metode
Forventningsrente (diskonteringsrente eller antisipatorisk rente) er forholdet mellom mengden inntekt som er påløpt for et visst intervall og det påløpte beløpet mottatt ved slutten av denne perioden. Med den foregripende metoden regnes det akkumulerte beløpet mottatt ved slutten av perioden som beløpet for den mottatte kreditten (lånet), som låntakeren er forpliktet til å tilbakebetale. Han mottar et beløp mindre enn långiverens renteinntekter. Dermed periodiseres renteinntekter (rabatt) umiddelbart, d.v.s. forblir hos utlåner. Denne operasjonen kalles diskontering til en diskonteringsrente, kommersiell (bank) regnskap.
Rabatt- inntekt mottatt med diskonteringsrenten, som differansen mellom beløpet på det tilbakebetalte lånet og det utstedte beløpet: D = F - R.
Enkle diskonteringsrenter
Hvis du skriver inn notasjonen:
d, % - årlig diskonteringsrente;
d- relativ verdi av den årlige diskonteringsrenten;
D- mengden rentepenger (rabatt) betalt for perioden (året);
D- det totale beløpet med rentepenger (rabatt) for hele opptjeningsperioden;
R - beløpet utstedt;
F- returnert beløp (lånebeløp);
k n - vekstfaktor;
p - antall opptjeningsperioder (år);
d- varigheten av opptjeningsperioden i dager;
TIL - lengde på året i dager K = 365 (366), så kan antisipasjonsrenten uttrykkes som
Så kl
Deretter (6.20)
Eksempel. Lånet utstedes for 2 år med en enkel diskonteringsrente på 10 %. Beløpet mottatt av låntakeren P = 4 5000 gni. Bestem beløpet som returneres og rabattbeløpet.
Rabatt: gni.
Derav det omvendte problemet.
Eksempel. Lånet utstedes for 2 år med en enkel diskonteringsrente på 10 %. Beregn beløpet mottatt av låntakeren og rabattbeløpet hvis du trenger å returnere 50 000 rubler.
Rabatt: gni.
Hvis opptjeningsperioden er mindre enn ett år, da
Herfra, 
Eksempel. Lånet utstedes for 182 dager i et ordinært år med en enkel diskonteringsrente på 10 %. Beløpet mottatt av låntakeren R = 45.000 gni. Bestem beløpet som returneres.
Komplekse diskonteringsrenter
Hvis lånet tilbakebetales etter flere opptjeningsperioder, kan inntekten beregnes etter metoden med komplekse diskonteringsrenter.
Hvis du skriver inn notasjonen:
d c , % - årlig diskonteringsrente;
d c - relativ verdi av den årlige diskonteringsrenten;
f - den nominelle diskonteringsrenten av renters rente brukt ved beregning av rabatten med intervaller, deretter ved beregning av påløpt beløp, men ved slutten av den første perioden, det påløpte beløpet
På slutten av andre periode 
Gjennom n år, vil det akkumulerte beløpet være . (6,23)
Da er økningskoeffisienten . (6,24)
Eksempel. Lånet utstedes for 3 år med en sammensatt diskonteringsrente på 10 %. Beløpet mottatt av låntakeren P = 43.000 rubler. Bestem beløpet som returneres og rabattbeløpet.
n ikke er et heltall, kan økningskoeffisienten representeres som følger:
(6.25)
Hvor p = p c + d/K - det totale antallet opptjeningsperioder (ben), bestående av heltalls og ikke-heltalls opptjeningsperioder; p c D- antall dager med ikke-heltalls (ufullstendig) opptjeningsperiode; K = 365 (366) - antall dager i et år; d c - relativ verdi av årsregnskap rente.
Eksempel. Lånet utstedes for 3 år og 25 dager med en kompleks diskonteringsrente på 10 %. Beløpet mottatt av låntakeren P = 45.000 rubler. Bestem det refunderbare beløpet og rabattbeløpet.
Rabattbeløp D = F - P = 62.151 - 45.000 = 17.151 rubler.
Dersom diskonteringsrenten i perioder nv ..., n N forskjellig d 1 d 2 , ..., d N , så har formelen for det påløpte beløpet formen
Eksempel. Lånet er utstedt med en kompleks diskonteringsrente på 10,9,5,9 %. Beløpet mottatt av låntakeren, P = 45 000 rubler. Bestem beløpet som returneres.
Når det beregnes renter med intervaller i perioden m ganger formelen til det påløpte beløpet
Eksempel. Beløpet mottatt av låntakeren er 10 000 rubler. utstedt for 3 år påløper renter ved utgangen av hvert kvartal med en nominell rente på 8 % per år. Bestem beløpet som skal refunderes.
Hvis antall sammensatte perioder N ikke er et heltall, så kan økningskoeffisienten representeres som
(6.28)
Hvor p c - antall hele (hele) perioder (år) med opptjening; T - antall periodiseringsintervaller i perioden; R - antall hele (fulle) periodiseringsintervaller, men mindre enn totalt antall intervaller i perioden, dvs. R<т; d - antall dager med opptjening, men mindre enn antall dager i opptjeningsintervallet.
Eksempel. Lånet utstedes for 3 år 208 dager (183 + 25 dager) med en kompleks diskonteringsrente på 10 %. Utbetaling innen halvår (T = 2). Beløpet mottatt av låntakeren R = 45.000 gni. Bestem beløpet som returneres og rabattbeløpet.
I tillegg kan du definere andre parametere:
(6.30)
Omvendt problem:
Eksempel. Lånet utstedes for 3 år med en sammensatt diskonteringsrente på 10 %. Beløpet som skal returneres er F= 45 000,- Bestem beløpet som låner mottar.
Bestemmelse av den utilfredsstillende strukturen til foretakets balanse i henhold til kriteriene for gjeldende likviditet, tilgjengelighet av egne midler, gjenoppretting eller tap av solvens
I henhold til dekret fra regjeringen i den russiske føderasjonen datert 25. mai 1994 nr. 498, bør graden av insolvens til foretak vurderes i henhold til tre kriterier som karakteriserer den utilfredsstillende strukturen til balansen:
1. strømforhold;
2. egenkapitalandel;
3. gjenopprettingskoeffisient eller tap av soliditet.
Grunnlaget for å anerkjenne strukturen i balansen til et foretak som utilfredsstillende, og foretaket som insolvent, er oppfyllelsen av ett av følgende vilkår:
Det gjeldende forholdet ved slutten av rapporteringsperioden er mindre enn 2;
Egenkapitalandelen ved utgangen av rapporteringsperioden er mindre enn 0,1. Basert på disse koeffisientene tar territorielle instanser for insolvens og konkurs i foretak følgende avgjørelser: Ved å anerkjenne balansestrukturen som utilfredsstillende er foretaket derfor insolvent. Om eksistensen av en reell mulighet for skyldnerforetaket til å gjenopprette sin soliditet. Det er en reell mulighet for at foretaket mister sin soliditet dersom det ikke er i stand til å oppfylle sine forpliktelser overfor kreditorer i nær fremtid. Disse avgjørelsene fattes uavhengig av om foretaket har ytre tegn på insolvens fastsatt ved lov.
Gjeldende forhold karakteriserer den samlede tilførselen til et foretak med arbeidskapital for å drive forretningsvirksomhet og foretakets evne til å tilbakebetale presserende forpliktelser i tide = omløpsmidler/kortsiktig gjeld.
Egenkapitalandel karakteriserer tilgjengeligheten av foretakets egne midler som er nødvendige for å sikre dets finansielle stabilitet = (kortsiktig gjeld - omløpsmidler) / total verdi av omløpsmidler.
Å anerkjenne et foretak som insolvent betyr ikke alltid å erklære det insolvent og medfører ikke sivilt ansvar for eieren. Dette er bare registrert av det territorielle konkursbyrået som finansiell ustabilitet.
Den normative betydningen av kriteriene fastsettes på en slik måte at de gir tiltak for å hindre foretakets insolvens, samt stimulere foretaket til selvstendig å overvinne krisen. Dersom minst én av de to koeffisientene ovenfor ikke oppfyller standardverdiene, beregnes solfor den kommende 6-månedersperioden. Hvis dagens likviditetsgrad er større enn eller lik 2, er sikkerhetsgraden større enn eller lik 0,1, så beregnes tap av soliditetsgrad for den kommende 3-månedersperioden.
Solvensutvinningsgrad er definert som summen av den faktiske verdien av gjeldende likviditet i rapporteringsperioden og endringen i dette forholdet mellom slutten og begynnelsen av perioden, omregnet for 6 måneder.
K1F – den faktiske verdien av gjeldende likviditetsgrad ved slutten av rapporteringsperioden.
K2F – den faktiske verdien av gjeldende likviditetsgrad ved begynnelsen av rapporteringsperioden.
T – rapporteringsperiode i måneder
2 – standard strømforhold
(i 6 måneder) > 1, så har foretaket en reell mulighet til å gjenopprette soliditeten i løpet av ganske kort tid.
Hvis solvensutvinningsgraden< 1, то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность на данный момент и за достаточно короткий срок.
Koeffisienten for tap av solvens bestemmes:
Dersom koeffisienten for tap av soliditet (i 3 måneder) > 1, indikerer dette at det er en reell mulighet for at virksomheten taper soliditet.
Dersom det er grunnlag for å anerkjenne balansestrukturen som utilfredsstillende, men dersom det identifiseres en reell mulighet for å gjenopprette soliditeten, beslutter det territoriale konkursorganet å utsette beslutningen om å anerkjenne balansestrukturen som utilfredsstillende og foretaket insolvent i inntil 6 måneder .
Hvis det ikke er slike grunner, tas en av to avgjørelser:
Dersom soliditetsgraden er > 1, tas det ikke beslutning om å anerkjenne balansestrukturen som utilfredsstillende og virksomheten som insolvent.
Hvis solvensutvinningsgraden< 1, тогда решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным так же не может быть принятым. Однако в виду реальной угрозы утраты платежеспособности оно ставится на учет в территориальный орган по банкротству, но только в том случае, если доля государственных предприятий в общей собственности более 25%.
En rekke virksomheter kan bli insolvente på grunn av statens gjeld til denne virksomheten. I dette tilfellet foretas en analyse av forholdet mellom foretakets soliditet i øyeblikket og statens gjeld til foretaket.
Interesse– inntekt fra tilførsel av kapital i gjeld i ulike former (lån, kreditter osv.), eller fra industrielle eller finansielle investeringer. karakter.
Rente– dette er en verdi som kjennetegner intensiteten av renteopptjening.
For øyeblikket er det to måter å bestemme og beregne renter på:
Dekursiv metode. Renter beregnes ved slutten av hvert opptjeningsintervall. Verdien deres bestemmes basert på mengden kapital som er tilført. Følgelig er den dekursive renten (renten) forholdet, uttrykt i prosent, av inntektsbeløpet som er påløpt for et visst intervall og beløpet tilgjengelig ved begynnelsen av dette intervallet.
Antisipativ (foreløpig) metode. Foreløpig rente beregnes ved begynnelsen av hvert opptjeningsintervall. Mengden av rentepenger bestemmes basert på det påløpte beløpet. Renten vil være forholdet, uttrykt i prosent, av inntektsbeløpet betalt for et visst intervall og beløpet av det påløpte beløpet mottatt etter dette intervallet.
Renten viser graden av intensiteten av endring i verdien av penger over tid. Den absolutte verdien av denne endringen kalles prosentdel, måles i monetære enheter (for eksempel rubler) og er betegnet med I. Hvis vi angir det fremtidige beløpet som S og det nåværende (eller opprinnelige) beløpet som P, så er I = S – P. Renten i er en relativ verdi, målt i desimalbrøker eller %, og bestemt ved å dele renten med det opprinnelige beløpet:
I tillegg til interesse er det diskonteringsrente d (et annet navn er diskonteringsrenten), hvis verdi bestemmes av formelen:
hvor D er rabattbeløpet.
Ved å sammenligne formlene (1) og (2), kan du se at summen av rente I og rabattbeløpet D bestemmes på samme måte - som differansen mellom fremtidige og moderne verdier. Men betydningen gitt til disse begrepene er ikke den samme. Hvis vi i det første tilfellet snakker om en økning i nåværende verdi, i det andre tilfellet bestemmes en nedgang i fremtidig verdi, en "rabatt" fra verdien. Hovedanvendelsen av diskonteringsrenten er diskontering, en prosess omvendt til renteberegning. Ved å bruke rentene som er omtalt ovenfor, kan både enkel og sammensatt rente beregnes. Ved beregning av enkel rente øker startbeløpet inn aritmetisk progresjon, og ved beregning av renters rente - geometrisk. Enkel dekursiv og foregripende rente beregnes ved å bruke forskjellige formler:
dekursive prosenter: (3)
antisipative prosenter: , (4)
hvor n er varigheten på lånet, målt i år.
Lånets varighet n trenger imidlertid ikke være et år eller et helt antall år. Enkel rente brukes oftest ved kortsiktige transaksjoner. I dette tilfellet oppstår problemet med å bestemme varigheten av lånet og lengden på året i dager. Hvis vi angir lengden på året i dager med bokstaven K (denne indikatoren kalles midlertidig base), og antall dager med bruk av lånet t, deretter mengdebetegnelsen brukt i formlene (3) og (4) hele år n kan uttrykkes som t/K. Ved å erstatte dette uttrykket med (3) og (4), får vi:
for dekursive prosenter: (6)
for antisipative prosenter: , (7)
De vanligste kombinasjonene av tidsgrunnlag og lånets varighet er følgende (tallene i parentes indikerer henholdsvis t- og K-verdier):
Nøyaktige prosenter med eksakt antall dager (365/365).
Ordinær (kommersiell) rente med nøyaktig varighet på lånet (365/360).
Ordinær (kommersiell) rente med omtrentlig lånevarighet (360/360).
Den omvendte oppgaven i forhold til beregning av renter er beregningen av den moderne verdien av fremtidige kontantmottak (betalinger) eller diskontering. Under diskontering ved bruk av en kjent fremtidig verdi S og gitte verdier av rente (diskonterings) og varighet av operasjonen, vil den første ( moderne, moderne eller nåværende) kostnad P. Avhengig av hvilken rente – enkel rente eller enkel regnskapsføring – som brukes for diskontering, er det to typer: matematisk nedslagning Og bankregnskap.
Bankregnskapsmetoden får navnet sitt fra den finansielle transaksjonen med samme navn, hvor en forretningsbank kjøper fra eieren (tar i betraktning) en gjeldsbrev eller en veksel til en pris under pålydende før utløpet av dens forfallsdato angitt på dette dokumentet. Forskjellen mellom pålydende verdi og innløsningskurs utgjør bankens overskudd fra denne operasjonen og kalles rabatten (D). For å bestemme størrelsen på innløsningskursen (og dermed rabattbeløpet) benyttes diskontering ved bruk av bankregnskapsmetoden. I dette tilfellet brukes en enkel diskonteringsrente d. Innløsningsprisen (nåverdien) av vekslen bestemmes av formelen:
hvor t er perioden som gjenstår til regningen er tilbakebetalt, i dager. Den andre faktoren i dette uttrykket (1 – (t / k) * d) kalles diskonteringsfaktoren for bankregnskap for enkel rente.
Matematisk diskontering bruker en enkel rente, dvs. Beregninger utføres ved hjelp av formelen:
Uttrykket 1 / (1 + (t / k) * i) kalles diskonteringsfaktoren for matematisk enkel rentediskontering.
Hovedområdet for bruk av enkle renter og diskonteringsrenter er kortsiktige finansielle transaksjoner, hvis varighet er mindre enn 1 år.
Beregninger med enkle satser tar ikke hensyn til muligheten for å reinvestere påløpte renter, fordi sammensetning og neddiskontering utføres i forhold til uendret opprinnelig beløp P eller S. sammensatte renter ta hensyn til muligheten for å reinvestere renter, siden økningen i dette tilfellet gjøres i henhold til en formel som ikke er aritmetisk, men geometrisk progresjon, hvis første ledd er startsummen P, og nevneren er lik (1 + i). Den påløpte verdien (det siste leddet i progresjonen) finnes ved hjelp av formelen:
(10), hvor (1 + i) n er multiplikatoren for å øke dekursiv rentes rente.
Den sammensatte rentesatsen i i seg selv er ikke forskjellig fra den enkle og beregnes med samme formel (1). Den komplekse diskonteringsrenten bestemmes av formel (2). Akkurat som ved enkel rente, er det mulig å bruke en kompleks diskonteringsrente for å beregne rente (forventningsmetode):
, (11) hvor 1 / (1 – d)^n er multiplikatoren for å øke kompleks antisipatorisk interesse.
Et viktig trekk ved renters rente er avhengigheten av sluttresultatet av antall periodiseringer i løpet av året.
I økonomiske beregninger er den nominelle rentesatsen vanligvis betegnet med bokstaven j. Formelen for å påløpe renters rente ved å påløpe den m ganger i året har formen:
Ved beregning av forventet rentes rente er den nominelle diskonteringsrenten merket med bokstaven f, og akkumuleringsformelen har formen:
Uttrykket 1 / (1 – f / m)^mn er økningsmultiplikatoren ved den nominelle diskonteringsrenten.
Sammensatt rentediskontering kan også gjøres på to måter - matematisk diskontering og bankregnskap. Sistnevnte er mindre lønnsomt for långiver enn å bokføre til en enkel diskonteringsrente, og brukes derfor ekstremt sjelden. Når det gjelder engangsrenteberegning, ser formelen slik ut:
hvor (1 –d) n er diskonteringsfaktoren for bankregnskap ved en kompleks diskonteringsrente.
for m > 1 får vi
, (16)hvor f er den nominelle komplekse diskonteringsrenten,
(1 – f / m) mn – diskonteringsfaktor for bankregnskap ved en kompleks nominell diskonteringsrente.
Matematisk diskontering ved rentes rente i er mye mer utbredt. For m = 1 får vi
, (17) hvor 1 / (1 + i) n er diskonteringsfaktoren for matematisk neddiskontering ved en sammensatt rente.
Når renter påløper gjentatte ganger i løpet av året, har den matematiske diskonteringsformelen følgende form:
, (18) hvor j er den nominelle rentesatsen,
1 / (1 + j / m) mn – diskonteringsfaktor for matematisk diskontering ved en kompleks nominell rente.
Konsept estimater av tidsverdien av penger spiller en grunnleggende rolle i praksisen med finansiell databehandling. Den forhåndsbestemmer behovet for å ta hensyn til tidsfaktoren i prosessen med å utføre eventuelle langsiktige finansielle transaksjoner ved å vurdere og sammenligne kostnaden for penger ved begynnelsen av finansieringen med kostnaden for penger når de returneres i form av fremtidig fortjeneste.
I prosessen med å sammenligne verdien av penger når du investerer og returnerer dem, er det vanlig å bruke to grunnleggende konsepter - den fremtidige verdien av penger og dens nåverdi.
Den fremtidige verdien av penger (S) er mengden midler som for øyeblikket er investert som de vil omsette til etter en viss tidsperiode, tatt i betraktning en viss rente. Å bestemme den fremtidige verdien av penger er forbundet med prosessen med å øke denne verdien.
Nåverdien av penger (P) er summen av fremtidige kontantinntekter, gitt med hensyn til en viss rente (den såkalte "diskonteringsrenten") for den nåværende perioden. Å bestemme nåverdien av penger er forbundet med prosessen med å diskontere denne verdien.
Det er to måter å bestemme og beregne renter på:
1. Dekursiv metode for å beregne renter. Renter beregnes ved slutten av hvert opptjeningsintervall. Verdien deres bestemmes basert på mengden kapital som er tilført. Den dekursive renten (lånsrenten) er forholdet, uttrykt i prosent, av inntektsbeløpet opptjent for et visst intervall og tilgjengelig beløp ved begynnelsen av dette intervallet (P). I verdenspraksis er den dekursive metoden for å beregne renter mest utbredt.
2. Antisipativ metode(foreløpig) renteberegning. Renter beregnes ved begynnelsen av hvert opptjeningsintervall. Mengden av rentepenger bestemmes basert på det påløpte beløpet. Forventningsrenten (diskonteringsrenten) er forholdet, uttrykt i prosent, av inntektsbeløpet betalt for et visst intervall og beløpet av det påløpte beløpet mottatt etter dette intervallet (S). I land med utviklede markedsøkonomier ble den foregripende metoden for å beregne renter som regel brukt i perioder med høy inflasjon.
66. Økonomisk planlegging i en bedrift.Å forvalte betyr å forutse, dvs. forutsi, planlegge. Derfor er det viktigste elementet i entreprenøriell økonomisk aktivitet og bedriftsledelse planlegging, inkludert finansiell planlegging.
Finansiell planlegging er planlegging av alle inntekter og bruksområder for et foretaks midler for å sikre utviklingen. Økonomisk planlegging utføres gjennom utarbeidelse av økonomiske planer med forskjellig innhold og formål, avhengig av mål og formål med planleggingen. Økonomisk planlegging er viktig element bedriftens planleggingsprosess. Enhver leder, uavhengig av hans funksjonelle interesser, må være kjent med mekanikken og betydningen av implementering og kontroll av økonomiske planer, i det minste når det gjelder hans aktiviteter. Hovedoppgaver for økonomisk planlegging:
Å gi den normale reproduksjonsprosessen de nødvendige finansieringskildene. Samtidig er målrettede finansieringskilder, deres utforming og bruk av stor betydning;
Respekt for interessene til aksjonærer og andre investorer. En forretningsplan som inneholder en slik begrunnelse for et investeringsprosjekt er hoveddokumentet for investorer som stimulerer til kapitalinvesteringer;
Garanti for oppfyllelse av foretakets forpliktelser overfor budsjettet og fond utenom budsjettet, banker og andre kreditorer. Den optimale kapitalstrukturen for en gitt bedrift gir maksimal fortjeneste og maksimerer betalinger til budsjettet under gitte parametere;
Identifikasjon av reserver og mobilisering av ressurser for å effektivt bruke overskudd og andre inntekter, inkludert ikke-driftsmessige;
Rubelkontroll over foretakets økonomiske tilstand, solvens og kredittverdighet.
Formålet med økonomisk planlegging er å knytte inntekter til nødvendige utgifter. Dersom inntektene overstiger utgiftene, sendes det overskytende beløpet til reservefondet. Når utgiftene overstiger inntektene, blir mengden av mangel på økonomiske ressurser fylt opp ved å utstede verdipapirer, skaffe lån, motta veldedige bidrag, etc.
Planleggingsmetoder er spesifikke metoder og teknikker for å beregne indikatorer. Ved planlegging av økonomiske indikatorer kan følgende metoder brukes: normativ, kalkulerende og analytisk, balanse, metode for å optimalisere planbeslutninger, økonomisk og matematisk modellering.
Essensen av den normative metoden for planlegging av finansielle indikatorer er at, på grunnlag av forhåndsetablerte normer og tekniske og økonomiske standarder, beregnes behovet til en økonomisk enhet for økonomiske ressurser og deres kilder. Slike standarder er skattesatser, satser for tariffbidrag og avgifter, avskrivningssatser, standarder for behovet for arbeidskapital mv.
Essensen av beregnings- og analysemetoden for å planlegge økonomiske indikatorer er at basert på en analyse av den oppnådde verdien av den økonomiske indikatoren tatt som basis, og indeksene for endringen i planleggingsperioden, er den planlagte verdien av denne indikatoren. beregnet. Denne planleggingsmetoden er mye brukt i tilfeller der det ikke er tekniske og økonomiske standarder, og forholdet mellom indikatorer kan etableres indirekte, basert på en analyse av deres dynamikk og sammenhenger. Denne metoden er basert på ekspertvurdering
Essensen av balansemetoden for å planlegge økonomiske indikatorer er at ved å konstruere balanser oppnås en kobling mellom de tilgjengelige økonomiske ressursene og det faktiske behovet for dem. Balansemetoden brukes først og fremst ved planlegging av fordeling av overskudd og andre økonomiske ressurser, planlegging av behovet for at midler skal strømme inn i finansfond - et akkumuleringsfond, et forbruksfond mv.
Essensen av metoden for å optimalisere planleggingsbeslutninger er å utvikle flere alternativer for planleggingskalkyler for å velge den mest optimale.
Essensen av økonomisk og matematisk modellering i planlegging av finansielle indikatorer er at den lar deg finne et kvantitativt uttrykk for forholdet mellom finansielle indikatorer og faktorene som bestemmer dem. Denne sammenhengen kommer til uttrykk gjennom en økonomisk-matematisk modell. En økonomisk-matematisk modell er en nøyaktig matematisk beskrivelse av den økonomiske prosessen, d.v.s. beskrivelse av faktorer som karakteriserer strukturen og endringsmønstrene i et gitt økonomisk fenomen ved bruk av matematiske symboler og teknikker (ligninger, ulikheter, tabeller, grafer, etc.). Økonomisk planlegging kan klassifiseres i langsiktig (strategisk), nåværende (årlig) og operasjonell. Den strategiske planleggingsprosessen er et verktøy som hjelper med å ta ledelsesbeslutninger. Dens oppgave er å sikre innovasjon og endring i organisasjonen i tilstrekkelig grad. Det er fire hovedtyper av ledelsesaktiviteter innenfor den strategiske planleggingsprosessen: ressursallokering; tilpasning til det ytre miljøet; intern koordinering; organisasjonsstrategisk framsyn. Gjeldende planleggingssystem finansielle aktiviteter Selskapet er basert på utviklet finansstrategi og finanspolicy for individuelle aspekter av finansiell aktivitet. Hver type investering er knyttet til en finansieringskilde. For å gjøre dette bruker de vanligvis estimater for dannelsen og utgiftene til midler. Disse dokumentene er nødvendige for å overvåke fremdriften for finansiering av de viktigste aktivitetene, for å velge optimale kilder for påfyll av midler og strukturen for investering av egne ressurser.
De nåværende økonomiske planene til et gründerselskap er utviklet på grunnlag av data som kjennetegner: den økonomiske strategien til selskapet; resultater av finansiell analyse for forrige periode; planlagte volumer av produksjon og salg av produkter, samt andre økonomiske indikatorer driftsaktiviteter i selskapet; et system med normer og standarder for kostnadene for individuelle ressurser utviklet av selskapet; dagens skattesystem; det nåværende systemet med avskrivningssatser; gjennomsnittlige utlåns- og innskuddsrenter på finansmarkedet mv. Operasjonell økonomisk planlegging innebærer å lage og bruke en kontantstrømplan og -uttalelse. Betalingskalenderen er satt sammen på grunnlag av det reelle informasjonsgrunnlaget for foretakets kontantstrømmer. I tillegg skal virksomheten utarbeide en kontantplan - en kontantomsetningsplan som reflekterer mottak og betaling av kontanter gjennom kassaapparatet.
Det er to grunnleggende forskjellige måter renteberegninger: dekursive og foregripende.
På dekursiv måte renter påløper ved slutten av hvert opptjeningsintervall basert på mengden kapital som ble tilført ved begynnelsen av tidsintervallet. Dekursiv rente ( jeg) kalles lånerenter og bestemmes av formelen:
i = I / PV,
Hvor jeg PV– beløpet ved begynnelsen av tidsintervallet.
På på en antiseptisk måte rentepåløping, de påløper i begynnelsen av hvert periodiseringsintervall, basert på det akkumulerte beløpet på slutten av intervallet (inkludert kapital og renter). Forventningsrente ( d) kalles diskonteringsrente og bestemmes av formelen:
d=I/FV,
Hvor jeg– renteinntekter for et visst tidsintervall; F.V.– det akkumulerte beløpet ved slutten av tidsintervallet.
I praksis er den dekursive metoden for renteberegning mest brukt. Forventningsmetoden brukes i regnskapsmessige transaksjoner for veksler og andre pengeforpliktelser. Pengebeløpet ved slutten av opptjeningsintervallet regnes som beløpet på lånet som er mottatt. Siden det påløper renter i begynnelsen av tidsintervallet, mottar låntaker lånebeløpet minus renter. Denne operasjonen kalles diskontering til diskonteringsrente eller bankregnskap. Rabatt- dette er forskjellen mellom størrelsen på lånet og beløpet direkte utstedt, det vil si inntekten banken mottar med diskonteringsrenten.
Både dekursive og antisipatoriske metoder kan bruke ordninger for beregning av enkel og renters rente. Når du bruker en enkel renteordning, beregnes de på beløpet til det første innskuddet. Rentesammensetning innebærer kapitalisering av renter, det vil si beregning av "renter på renter."
Fra kreditors synspunkt, når du utfører finansielle transaksjoner av kortsiktig karakter (mindre enn ett år), er den enkle renteordningen mer lønnsom, og for langsiktige transaksjoner (mer enn et år), sammensatte renteordningen er mer lønnsom. For langsiktige transaksjoner med et brøkantall år er den såkalte blandede ordningen gunstig, når det påløper renters rente for et helt antall år, og det påløper enkel rente for brøkdelen av året.
I tabellen formler for å bestemme det akkumulerte beløpet, det vil si den fremtidige verdien av innskuddet, er blitt systematisert ved å bruke dekursive og foregripende metoder for å beregne renter. Følgende notasjoner brukes:
F.V.– fremtidig (akkumulert) pengebeløp;
PV– ekte (nåværende) pengebeløp;
jeg– lånerente;
d– diskonteringsrente;
n– antall år i renteberegningsintervallet;
m– antall årlige rentepåløp;
t– varigheten av renteopptjeningsintervallet for kortsiktige transaksjoner, dager;
T– lengde på året, dager;
w– heltall antall år i periodiseringsintervallet;
f– brøkdel av året i periodiseringsintervallet.
Bord
Formler for å beregne det akkumulerte beløpet under ulike forhold for å beregne renter
| Vilkår for renteberegning | Renteberegningsmetode | |
| Dekursiv | Antisipativ | |
| enkel rente, et helt antall år i periodiseringsintervallet | FV = PV´ (1 + tommer) | FV = PV / (1 – dn) |
| renters rente, helt antall år i opptjeningsintervallet | FV = PV´ (1 + i)n | FV = PV / (1 – d) n |
| enkel rente, transaksjonsperiode mindre enn ett år |  |
|
| renteblandet beregningsordning med et brøkantall år i opptjeningsintervallet | FV = PV´ (1 + i) w (1 + if) | FV = PV / [(1 – d) w (1 + if)] |
| renters rente, intraårlige periodiseringer med et helt antall år i renteopptjeningsintervallet | FV = PV'(1 +i/m) nm | FV = PV / (1 –d/m) nm |
Grunnlaget for enhver kredittoperasjon, det vil si overføring av penger til en låntaker fra en långiver, er ønsket om å motta inntekt. Den absolutte inntektsbeløpet som utlåneren mottar for å låne ut penger kalles rentepenger eller renter. Opprinnelsen til dette navnet skyldes det faktum at beløpet på lånegebyret vanligvis bestemmes som den tilsvarende prosentandelen (i matematisk forstand) av lånebeløpet.
Lånegebyrer kan belastes både ved slutten av låneperioden og i begynnelsen (forskuddsrenteinntekter). I det første tilfellet påløper renter ved slutten av løpetiden basert på beløpet som er oppgitt, og gjeldsbeløpet sammen med renter må returneres. Denne metoden for å beregne renter kalles dekursiv. I det andre tilfellet mottas renteinntekter på forskudd (betales ved terminens begynnelse), mens debitor får et beløp redusert med beløpet, og kun det opprinnelige lånet er gjenstand for tilbakebetaling ved terminens slutt. Renteinntektene som betales på denne måten kalles en rabatt (dvs. en rabatt på lånebeløpet), og metoden for å beregne renter kalles antisipatorisk.
I verdenspraksis har den dekursive metoden for å beregne renter blitt mer utbredt, så begrepet "dekursiv" er vanligvis utelatt, bare snakker om renter eller lånerenter. Ved bruk av antisipative prosenter brukes det fulle navnet.
En av de viktigste egenskapene kontantstrømmer er deres fordeling over tid. Ved å bruke renten, både den fremtidige verdien av "dagens" penger (for eksempel hvis de skal lånes ut) og den nåværende (moderne, nåværende) verdien av "morgendagens" penger - for eksempel de som er lovet å bli betales et år etter levering av varer eller levering av tjenester. I det første tilfellet snakker vi om en periodisering, derfor kalles den fremtidige verdien av penger ofte påløpt. I det andre tilfellet utføres neddiskontering eller reduksjon av den fremtidige verdien til dens moderne verdi (nåværende øyeblikk). Denne verdien av penger kalles diskontert, nåværende eller nåværende.
Rente K viser graden av intensiteten av endring i verdien av penger over tid og bestemmes ved å dele renteinntekter med det opprinnelige beløpet.
Renten brukes til å bestemme økningen i nåverdi, og dermed er K en slags "påslag".
Å bygge opp det opprinnelige beløpet ved hjelp av en rente kalles den dekursive metoden for sammensetning.
I tillegg til renten er det en diskonteringsrente (eller diskonteringsrente) KUC. Det er lik forholdet mellom renteinntekter og det endelige beløpet.
Diskonteringsrenten brukes til å bestemme reduksjonen i fremtidig verdi, det vil si Kuch - "rabatt" biskont (tysk) - rabatt.
Noen ganger gjøres imidlertid verdiøkninger til diskonteringsrenten. Beregning av rente ved bruk av en diskonteringsrente (diskonteringsrente) kalles antisipatorisk metode.
Ved å bruke de diskuterte rentene kan enkel og rentes rente beregnes.
I Russland for øyeblikket brukes hovedsakelig den dekursive metoden for å beregne renter. Forventingsmetoden brukes vanligvis til tekniske formål, for eksempel for å bestemme beløpet hvis diskontering med en gitt diskonteringsrente og periode vil gi ønsket resultat.
Prosjektet og dets omgivelser
Hvert prosjekt utvikler seg i et spesifikt miljø. Dessuten, uavhengig av hvilket fagområde det tilhører, påvirker dette miljøet prosjektet direkte. Alle påvirkninger er delt inn i flere kategorier.
Sosiokulturelt miljø (mer og skikker i området, etiske vurderinger av prosjektaktiviteter, etc.)
Internasjonalt politisk miljø (politisk situasjon på territoriet, økonomisk innflytelse, ressursintensiteten i området, etc.)
Miljø (økologiske parametere, tilgjengelighet av naturressurser, etc.)
Prosjektmiljøet kan endre seg under gjennomføringen, og endre dets innflytelse på det. Slike endringer kan være både positive og negative. Endringsledelse håndteres av den tilsvarende delen av faget prosjektledelse.
Miljøet rundt prosjektet kalles prosjektmiljøet. Prosjektmiljøet kan deles inn i flere typer: eksternt og internt, nært og fjernt.
Det ytre miljøet til prosjektet er den delen miljø, som eksisterer uavhengig av prosjektet.
Det indre miljøet til prosjektet er den delen av miljøet som kun eksisterer under gjennomføringen av prosjektet. Det ytre miljøet til prosjektet, som ikke er avhengig av en bestemt virksomhet, kalles prosjektets ytre miljø.
Prosjektets ytre miljø som oppstår innenfor rammen av en gitt virksomhet kalles prosjektets umiddelbare miljø.
La oss vurdere i detalj komponentene i prosjektmiljøet og deres innvirkning på prosjektet.
Fjernt miljø av prosjektet
Politiske kjennetegn og faktorer:
Politisk stabilitet.
Statlig støtte til prosjektet.
Nasjonalistiske manifestasjoner.
Kriminalitetsrate.
Handelsbalanse med deltakende land.
Deltakelse i militære allianser.
Økonomiske krefter:
Strukturen i den nasjonale økonomien.
Typer ansvar og eiendomsrett, inkludert land.
Tariffer og skatter.
Forsikringsgarantier.
Inflasjonstakt og valutastabilitet.
Utvikling av banksystemet.
Kilder til investeringer og kapitalinvesteringer.
Graden av frihet til entreprenørskap og økonomisk uavhengighet.
Utvikling av markedsinfrastruktur.
Prisnivå.
Markedstilstand: salg, investeringer, produksjonsmidler, råvarer og produkter, arbeidskraft, etc.
På nivået til en økonomisk enhet er investeringsklimaet hevet til rangeringen av en av de viktigste makroøkonomiske faktorene som forhåndsbestemmer investeringsaktiviteten.
Investeringsklimaet er et komplekst, romslig og komplekst konsept. Det kan vurderes på flere nivåer. Kompleksiteten kommer til uttrykk i at investeringsklimaet dannes under påvirkning av en kombinasjon av faktorer av politisk, økonomisk, sosial karakter etc., som til syvende og sist skaper de grunnleggende betingelsene for investeringsaktivitet i et land eller en region. Multi-level betyr muligheten for å differensiere investeringsklimaet basert på territorielle eller sektorielle prinsipper.
I verdenspraksis brukes ulike metoder for å skape investeringsattraktivitet. Flernivåvurderingen inkluderer vurdering og prognoser:
Makroøkonomiske indikatorer for investeringsmarkedet;
Investeringsattraktivitet for næringer og undersektorer av økonomien;
Regioners attraktivitet for investeringer;
Investeringsattraktivitet for enkeltselskaper.
Investeringsklimaet påvirkes ikke bare negativt av direkte restriksjoner på virksomheten til utenlandske firmaer som er inkludert i lovgivningen, men også av vagheten og spesielt ustabiliteten i lovgivningen i vertslandet, siden denne ustabiliteten fratar investoren muligheten til å forutsi utvikling av arrangementer, noe som reduserer lønnsomheten av investeringen.
Blant de økonomiske parametrene er hovedoppmerksomheten ved vurdering av investeringsklimaet gitt til den generelle tilstanden til økonomien, situasjonen i valuta-, finans- og kredittsystemene, tollregimet, mulighetene for å bruke arbeidskraft (arbeidskostnadene og dens forhold til det gjennomsnittlige kvalifikasjonsnivået til arbeidere og arbeidsproduktivitet).
