4. سیستم اعتباری و مالی به عنوان ابزاری برای ویران کردن کشور اجازه دهید من مدیریت پول کشور را داشته باشم و برای من مهم نیست که چه کسی قوانین آن را ایجاد می کند. M. Rothschild Finance (lat. financia - درآمد، پرداخت) یک ابزار اقتصادی است که تولید و توزیع کالا را از طریق تنظیم می کند.

بخشی از سیستم اعتباری ذکر شده در بالا که توسط موسسات پس انداز اعتباری، مالی و پستی تخصصی نشان داده می شود، سیستم پار بانکی نامیده می شود (شکل 13.4.1 را ببینید). سازمان‌های مالی این سیستم با تمرکز بر خدمات به انواع خاصی از مشتریان یا ارائه عمدتاً یک یا دو نوع خدمات، اغلب دارای ماهیت خاص، متمایز می‌شوند. فعالیت‌های آن‌ها بیشتر بر ارائه خدمات به بخش کوچکی از بازار مالی متمرکز است.

خود نام «نظام پارابانکی» به ندرت استفاده می‌شود که این بخش خاص از سیستم اعتباری بیشتر با نام «موسسات اعتباری و مالی تخصصی» شناخته می‌شود. شکل خاصفعالیت های این موسسات

موسسات اعتباری و مالی تخصصی با تابعیت دوگانه مشخص می شوند. از یک سو به دلیل همراه بودن با اجرای عملیات اعتباری و تسویه، ناگزیر به هدایت الزامات مربوطه بانک مرکزی هستند. از سوی دیگر، موسسات مالی تخصصی که در هر گونه عملیات مالی، بیمه ای، سرمایه گذاری یا سایر فعالیت ها تخصص دارند، تحت نفوذ نظارتی بخش های مربوطه می باشند. بنابراین، آنها می توانند تحت تابعیت دپارتمان دو یا حتی سه گانه قرار گیرند. اغلب اتفاق می افتد که الزامات نظارتی و اجباری یک آژانس با راهنمایی های آژانس دیگر در تضاد است، که به مؤسسات اعتباری اجازه می دهد یا مجبور می شوند با استفاده از راهنمایی های نظارتی مطلوب تر مانور دهند.

نوع خاصی از موسسات اعتباری و مالی تخصصی، موسسات پس انداز پستی هستند که سیستم پس انداز پستی را تشکیل می دهند. یکی از مهم‌ترین و قدیمی‌ترین عناصر این سیستم، بانک‌های پس‌انداز پستی هستند که در طول تاریخ به وجود آمده‌اند سازمان های دولتیبرای جذب سرمایه از سرمایه گذاران کوچک موسسات پس انداز پستی از طریق دفاتر پست اقدام به انباشت سپرده از مردم، دریافت و صدور وجوه می کنند. اخیراً در اکثر کشورها، عملیات اعتباری و تسویه حساب مؤسسات پس‌انداز پستی، مشخصه بانک‌ها، به طور فزاینده‌ای گسترش یافته است و خطوط بین مفاد قوانین بانکی و سایر حوزه‌های قوانین مالی در مورد موضوع فعالیت و انواع خدمات ارائه شده توسط موسسات اعتباری مختلف به طور فزاینده ای مبهم می شوند.

از جمله موسسات نظام پار بانکی، موسسات اعتباری می‌توانند شامل رهن‌فروشی، مشارکت اعتباری، انجمن‌ها و اتحادیه‌ها نیز باشند.

رهن‌خانه‌ها مؤسسات اعتباری هستند که وام‌هایی را با تضمین اموال منقول صادر می‌کنند. از لحاظ تاریخی، گروفروشی ها به عنوان مشاغل خصوصی وام دهی ربوی سرچشمه می گرفتند. در بسیاری از کشورها، گرایش به ملی کردن رهنی ها و دادن شخصیت «رسمی» به آنها وجود داشته است. در عین حال، سهم و شکل مشارکت دولت در تشکیل سرمایه و فعالیت رهن‌فروشی‌ها متفاوت است. در بیشتر موارد، به منظور اعمال کنترل دولتی بر فعالیت‌های رهنی‌ها، آنها زیر نظر برخی از سازمان‌های دولتی ایجاد می‌شوند که (برای مدت معینی) یک مدیر رهن‌فروشی را منصوب می‌کنند. بسته به میزان مشارکت سرمایه دولتی و خصوصی در فعالیت های رهنی، گروفروشی های دولتی و شهرداری و همچنین انواع خصوصی و مختلط (با مشارکت هر دو سرمایه خصوصی و دولتی) متمایز می شوند.

وظیفه تخصصی رهن‌خانه‌ها تامین است وام مصرفیدر قالب وثیقه اموال منقول، از جمله فلزات و سنگهای گرانبها (معمولاً به استثنای اوراق بهادار) تضمین شده است.

رهن‌فروشی‌ها در روسیه عمدتاً وام‌های کوتاه‌مدت (حداکثر تا 3 ماه) به میزان 50 تا 80 درصد ارزش ملک مورد تعهد صادر می‌کنند. عملیات رهنی برای نگهداری اشیاء قیمتی مشتریان و همچنین فروش اموال وثیقه به صورت پورسانتی انجام می شود. این گستره عملیات، مشخصات ساختار سازمانی رهن‌فروشی‌ها را تعیین می‌کند: علاوه بر شعب و شعب، رهن‌خانه‌های بزرگ ممکن است شبکه‌ای از انبارها و فروشگاه‌ها داشته باشند. ویژگی سازماندهی عملیات اعتباری عدم وجود قرارداد وام با مشتری و تعهد وثیقه است. در بیشتر معاملات، مهلتی در نظر گرفته می‌شود که پس از آن می‌توان ملک مورد وثیقه را فروخت.

اتحادیه های اعتباری تعاونی های اعتباری هستند که توسط گروه های خاصی از افراد یا مؤسسات اعتباری کوچک سازماندهی می شوند. آنها می توانند دو نوع باشند: 1) سازماندهی شده توسط یک گروه افرادبه صورت حرفه ای یا منطقه ای به منظور ارائه وام مصرفی کوتاه مدت؛ 2) در قالب انجمن های داوطلبانه تعدادی از مشارکت های اعتباری مستقل، به عنوان مثال، مشارکت های پس انداز و وام، انجمن های اعتباری متقابل. سرمایه تعاونی‌های اعتباری از طریق پرداخت سهام، مشارکت‌های دوره‌ای اعضای آن و صدور وام تشکیل می‌شود. فعالیت های اصلی این اتحادیه ها: جذب سپرده، صدور وام، ارائه وام با وثیقه اعضا، حسابداری قبوض، عملیات واسطه گری و کمیسیون، خدمات مشاوره و حسابرسی برای اعضای خود.

موسسات اعتباری متقابل نوعی موسسات اعتباری هستند که ماهیت مشابهی با بانک های تجاری دارند که به مشاغل کوچک و متوسط ​​خدمات ارائه می دهند. شرکت کنندگان در جوامع می توانند هم افراد و هم اشخاص حقوقی، تشکیل سرمایه شرکت از طریق ورودیه.

مشارکت های اعتباری با هدف ارائه خدمات اعتباری و تسویه حساب برای اعضای خود ایجاد می شود: تعاونی ها، شرکت های اجاره ای، مشاغل کوچک و متوسط ​​و افراد. سرمایه مشارکت های اعتباری

با خرید سهام و پرداخت هزینه ورود اجباری به دست می آید که در هنگام خروج قابل استرداد نیست. عملیات غیرفعال اصلی جذب سپرده و اعطای وام است. فعال - عملیات وام، کمیسیون، تجارت و واسطه.

انواع مشارکت های اعتباری، انجمن های اعتباری کشاورزی (ACS) هستند که مؤسسان آن شعب بانک های مرکزی، تجاری و تخصصی، سازمان های دولتی، اشخاص حقیقی و حقوقی هستند. جهت اصلی فعالیت آنها کمک و خدمات اعتباری و تسویه حساب است کشاورزی، هزینه های وام برای خرید تجهیزات، دام، بذر و غیره. مشتریان مزارع دهقانی، کشاورزان و شرکت های کشاورزی هستند. عملیات اصلی مشارکت ها: وام های کوتاه مدت و میان مدت و پذیرش سپرده، فعالیت های واسطه ای. ویژگی خاص فعالیت های USC مزایای مالیاتی قابل توجه آن است.

شرکت های مالی موسسات مختلفی هستند که برای فروش کالاها اعتبار می دهند. رایج ترین شکل، شرکت های تامین مالی فروش اقساطی برای کالاهای بادوام مصرف کننده است. آنها در قبال کالاهای فروخته شده به صورت اقساطی به شرکت های تجاری مختلف وام می دهند و تعهدات مشتری را خریداری می کنند. سایر شرکت‌ها در عملیات وام‌دهی تجاری شرکت می‌کنند و به شرکت‌های صنعتی که کالاها را به صورت اقساطی ارسال می‌کنند وام می‌دهند. شرکت هایی هستند که برای مقاصد مختلف به مردم وام می دهند.

شرکت های بیمه (انجمن ها) موسسات مالی هستند که ویژگی آنها شکل منحصر به فرد جمع آوری وجوه - فروش بیمه نامه است. شرکت های بیمه هنگام قرار دادن وجوه با سایر موسسات مالی رقابت می کنند. اقلام اصلی دارایی هایی که در آن سرمایه گذاری می کنند، اوراق قرضه شرکت های صنعتی، سهام و اوراق بهادار دولتی است. به عبارت دیگر وام های بلندمدت به دولت می دهند.

صندوق های بازنشستگی موسسات اعتباری هستند که عمدتاً در تشکیل صندوق بازنشستگی و صدور حقوق بازنشستگی فعالیت می کنند. وجوه دریافتی عمدتاً در سهام شرکت های صنعتی سرمایه گذاری می شود.

شرکت های سرمایه گذاری تعهدات خود را در میان دارندگان کوچک قرار می دهند و از درآمد حاصله برای خرید اوراق بهادار در صنایع مختلف استفاده می کنند.

سازمان های مالی بین المللی به دو دسته خصوصی و دولتی تقسیم می شوند.

• 1. مؤسسات مالی خصوصی بین المللی متشکل از بانک ها و مؤسسات غیربانکی هستند.
• الف) بانک ها پتانسیل سرمایه گذاری قابل توجهی در موسسات نظام بانکی متمرکز شده است که بر خلاف بسیاری از موسسات واسط دیگر، فرصت های استثنایی برای استفاده از وجوه تراکنش و صدور اعتبار دارند. بانک‌ها با انباشت منابع مالی موقتاً آزاد شده، آنها را از طریق کانال‌های سیستم اعتباری، عمدتاً به بخش‌ها و صنایع کلیدی و با پویایی در حال توسعه هدایت می‌کنند و از این طریق به اجرای بازسازی ساختاری اقتصاد کمک می‌کنند. سیستم بانکی منبع مهمی برای تامین تقاضای سرمایه گذاری است. علیرغم سطح نسبتاً بالای تامین مالی خود در کشورهای دارای اقتصاد بازار توسعه یافته، منابع پولی داخلی کل نیاز سرمایه گذاری را پوشش نمی دهد. این شکاف به ویژه زمانی آشکار می شود که تغییرات ساختاری عمده در ارگانیسم اقتصادی کشورها رخ می دهد، زمانی که تقاضا برای سرمایه گذاری به شدت افزایش می یابد.

اساس سیستم بانکی، بانک های تجاری جهانی هستند که موسسات چند منظوره ای هستند که در بخش های مختلف بازار مالی فعالیت می کنند. در عین حال، توسعه گرایش به سمت تخصصی شدن خدمات بانکی منجر به ایجاد بانک های سرمایه گذاری تخصصی شده است. از ویژگی‌های فعالیت بانک‌های سرمایه‌گذاری تمرکز آنها بر تجهیز سرمایه بلندمدت و تامین آن از طریق انتشار و عرضه سهام، اوراق قرضه، سایر اوراق بهادار، اعطای وام‌های بلندمدت و همچنین خدمات و مشارکت در فعالیت‌های انتشار و تأسیس است. از شرکت های مالی.

در سیستم اعتباری مدرن دو نوع بانک سرمایه گذاری وجود دارد. بانک های نوع اول خدمات منحصراً مربوط به معاملات و قرار دادن اوراق بهادار را ارائه می دهند، بانک های نوع دوم - با ارائه وام های میان مدت و بلند مدت.

بانک های سرمایه گذاری نوع اول در انگلستان، استرالیا، کانادا و ایالات متحده آمریکا گسترده شده اند. بانك‌هاي سرمايه‌گذاري از اين نوع، قاعدتاً از پذيرش سپرده از افراد و بنگاه‌ها منع مي‌شوند. بانک‌های سرمایه‌گذاری به‌عنوان سازمان‌دهنده گردش اولیه و ثانویه اوراق بهادار شخص ثالث، ضامن انتشار، واسطه‌ها و طلبکاران در معاملات سهام، مشارکت‌کنندگان فعال در بازار ادغام و تملک، نمایندگان خریدار بخشی از اوراق بهادار بی‌جای شرکت و همچنین مالی فعالیت می‌کنند. مشاوران اوراق بهادار و سایر جنبه های فعالیت شرکت ها و شرکت ها.

بانک‌های سرمایه‌گذاری نوع اول عمدتاً در بازار اولیه اوراق بهادار خارج از بورس فعالیت می‌کنند و فعالیت‌های واسطه‌ای را در قرار دادن اوراق بهادار انجام می‌دهند. روش های اصلی قرار دادن اوراق بهادار عبارتند از: پذیره نویسی (خرید کل انتشار اوراق بهادار با سازماندهی بعدی قرارگیری آن در بازار)، جایگذاری مستقیم (که در آن بانک ها فقط به عنوان مشاور فروشندگان و خریداران اوراق بهادار عمل می کنند)، عرضه عمومی (در هنگام سرمایه گذاری). بانک ها گروهی را برای قرار دادن اوراق بهادار در بازار تشکیل می دهند، مناقصه رقابتی (که در آن بانک های سرمایه گذاری برگزار کننده حراج هستند). هنگام اجرای انتشار اوراق بهادار بزرگ، بانک های سرمایه گذاری سندیکاها و کنسرسیوم ها را ایجاد می کنند. در حال حاضر بانک های سرمایه گذاری نوع اول، مؤسسات مالی و اعتباری قدرتمند و در حال توسعه پویا هستند.

بانک های سرمایه گذاری نوع دوم در تعدادی از کشورها توسعه یافته اند اروپای غربی(ایتالیا، اسپانیا، هلند، نروژ، پرتغال، فرانسه، سوئد) و کشورهای در حال توسعه. وظایف اصلی این بانک ها اعطای وام میان مدت و بلندمدت به بخش ها و صنایع مختلف اقتصاد، اجرای طرح های هدفمند ویژه در حوزه فناوری های پیشرفته و همچنین برنامه های دولتیتثبیت اقتصاد و توسعه اجتماعی-اقتصادی. آنها در بازار سرمایه قرض الحسنه، انباشت پس اندازهای اشخاص حقیقی و حقوقی، اعطای وام های میان مدت و بلندمدت به شرکت ها، سرمایه گذاری در اوراق بهادار دولتی و خصوصی و سایر خدمات مالی درگیر عملیات های مختلفی هستند.

لازم به ذکر است که در تعدادی از کشورها بانک های سرمایه گذاری وظایفی را انجام می دهند که مشخصه هر دو نوع بانک سرمایه گذاری است. در انگلستان، کانادا و ایالات متحده، بانک‌های سرمایه‌گذاری نوع دوم وجود ندارند، وام‌دهی طولانی‌مدت توسط سایر موسسات مالی و اعتباری انجام می‌شود. در برخی کشورها (آلمان، فنلاند، سوئیس) وظایف بانک های سرمایه گذاری توسط بانک های تجاری انجام می شود.

بانک های وام مسکن یک موسسه سرمایه گذاری خاص هستند. آنها عملیات اعتباری را برای جذب و قرار دادن وجوه به صورت بلندمدت در مقابل وثیقه انجام می دهند املاک و مستغلات- زمین و ساختمان بانک‌های وام مسکن در کنار فعالیت‌های اصلی خود می‌توانند به سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار، صدور وام با تضمین اوراق بهادار و سایر خدمات مالی بپردازند. منابع بانک های رهنی عمدتاً از وجوه حاصل از انتشار اوراق رهنی و اوراق رهنی تشکیل می شود. این اوراق قرضه اوراق بهادار با بهره محکم هستند و توسط مجموعه ای از وام های مسکن صادر شده توسط بانک پشتیبانی می شوند.

ب) مؤسسات مالی و اعتباری غیربانکی. مؤسسات مالی و اعتباری غیربانکی شامل رهن‌فروشی، مشارکت اعتباری، تعاونی‌های اعتباری، مؤسسات اعتباری متقابل، شرکت‌های بیمه، صندوق‌های بازنشستگی، شرکت‌های مالی و غیره است.

رهن‌خانه‌ها مؤسسات اعتباری هستند که وام‌هایی را با تضمین اموال منقول صادر می‌کنند. از لحاظ تاریخی، آنها به عنوان شرکت های وام دهی ربوی خصوصی سرچشمه می گیرند. در شرایط مدرندر بسیاری از کشورها، دولت در تشکیل سرمایه و عملکرد رهن‌فروشی‌ها مشارکت می‌کند. بسته به میزان مشارکت سرمایه دولتی و خصوصی در فعالیت‌های خود، رهن‌فروشی‌ها به دو نوع دولتی و شهری، خصوصی و مختلط تقسیم می‌شوند. رهن‌فروشی‌ها در ارائه وام‌های مصرفی با وثیقه اموال منقول تخصص دارند. عملیات نگهداری اشیای قیمتی مشتریان و همچنین فروش اموال وثیقه به صورت پورسانت نیز انجام می شود. این گستره عملیات، مشخصات ساختار سازمانی رهن‌فروشی‌ها را تعیین می‌کند: علاوه بر شعب و شعب، رهن‌خانه‌های بزرگ ممکن است شبکه‌ای از انبارها و فروشگاه‌ها داشته باشند.

از ویژگی های معاملات اعتباری در رهنی ها می توان به عدم وجود قرارداد وام با مشتری و تعهد وثیقه اشاره کرد. هنگام صدور وام تضمین شده، مشتری یک بلیط تضمینی معمولاً به حامل دریافت می کند که شماره ثبت آن در دفترچه ثبت نام دارد که مشخصات وام گیرنده و شرایط اصلی معامله را نشان می دهد. اکثر معاملات وام برای یک دوره مهلت در نظر می گیرند، تنها پس از آن می توان ملک تعهد شده را فروخت.

مشارکت های اعتباری با هدف ارائه خدمات اعتباری و تسویه حساب برای اعضای خود ایجاد می شود: تعاونی ها، شرکت های اجاره ای، مشاغل کوچک و متوسط ​​و افراد. سرمایه مشارکت های اعتباری با خرید سهام و پرداخت ورودیه اجباری تشکیل می شود که در صورت واگذاری مسترد نمی شود. عملیات اصلی مشارکت های اعتباری شامل اعطای وام، کارمزد و عملیات واسطه ای است.

اتحادیه های اعتباری تعاونی های اعتباری هستند که توسط گروه هایی از افراد یا مؤسسات اعتباری کوچک سازماندهی می شوند. آنها در دو نوع اصلی می آیند. اتحادیه های اعتباری نوع اول توسط گروهی از افراد که بر مبنای حرفه ای یا سرزمینی متحد شده اند سازماندهی می شوند. اتحادیه های اعتباری نوع دوم در قالب انجمن های داوطلبانه تعدادی از مشارکت های اعتباری مستقل ایجاد می شوند. سرمایه تعاونی‌های اعتباری از طریق پرداخت سهام، کمک‌های دوره‌ای اعضای تعاونی اعتبار و صدور وام تشکیل می‌شود. اتحادیه های اعتباری عملیاتی مانند جذب سپرده، ارائه وام های تضمین شده توسط اعضای اتحادیه، حسابداری قبوض، عملیات واسطه گری و کمیسیون، خدمات مشاوره و حسابرسی،

موسسات اعتباری متقابل نوعی موسسات اعتباری هستند که ماهیت آنها شبیه بانک های تجاری است که به مشاغل کوچک و متوسط ​​خدمات ارائه می دهند. مشارکت کنندگان در شرکت های اعتباری متقابل می توانند اشخاص حقیقی و حقوقی باشند که سرمایه شرکت را از طریق ورودیه تشکیل می دهند. کمیته پذیرش در هنگام پذیرش وام متقابل به یک جامعه، اعتبار متقاضی، ضمانت‌ها یا ضمانت‌های ارائه شده توسط وی، تضمین اموال را ارزیابی کرده و حداکثر میزان مجاز وام گشایش شده به وی را تعیین می‌کند.

پس از عضویت، یکی از اعضای یک شرکت اعتباری متقابل، درصد معینی از وام گشایش شده به او را به عنوان پرداخت سهم سهم پرداخت می کند و تعهد می کند که مسئولیت بدهی های خود و همچنین عملیات شرکت را به میزان وام به عهده بگیرد. برای او باز شد در هنگام خروج از شرکت قرض الحسنه، شرکت کننده آن مبلغ اصل بدهی، بخشی از بدهی های شرکت را بازپرداخت می کند و پس از آن هزینه ورودی و اموال وثیقه به او بازگردانده می شود.

شرکت های بیمه، فروش بیمه نامه، پس انداز مردم را در قالب مشارکت های منظم می پذیرند، که سپس در اوراق بهادار دولتی و شرکتی، وام مسکن ساختمان های مسکونی قرار می گیرند.

هجوم منظم حق بیمه، درآمد سود اوراق قرضه و سود سهام در سهام متعلق به شرکت های بیمه، انباشت ذخایر مالی پایدار و بزرگ را تضمین می کند.

شرکت های بیمه می توانند در قالب شرکت سهامی یا شرکت مشترک سازماندهی شوند. در مورد اخیر، صاحبان بیمه نامه، مالکان مشترک شرکت هستند. حق بیمه انباشته شده بیمه گذار به عنوان سهم او در شرکت مشترک تلقی می شود.

صندوق‌های بازنشستگی خصوصی، شرکت‌های قانونی مستقلی هستند که توسط شرکت‌های بیمه یا بخش‌های اعتماد بانک‌های تجاری مدیریت می‌شوند. منابع آنها بر اساس مشارکت های منظم کارگران و مشارکت های شرکت هایی که صندوق بازنشستگی را تشکیل می دهند و همچنین درآمد حاصل از اوراق بهادار متعلق به صندوق تشکیل می شود. صندوق های بازنشستگی در سودآورترین انواع اوراق بهادار خصوصی، اوراق قرضه دولتی و املاک سرمایه گذاری می کنند. آنها بزرگترین مالک نهادی سهام هستند و تمرکز کنترل سهامداران آنها معمولاً از تمرکز سهام همان شرکت که توسط شرکت های سرمایه گذاری و بیمه نگهداری می شود بیشتر است. سهم سرمایه گذاری در دارایی های با نقدشوندگی بالا (سپرده های جاری، اسناد خزانه و غیره) نسبتاً اندک است. صندوق های بازنشستگی با یک موقعیت مالی پایدار و یک استراتژی سرمایه گذاری سنجیده متمایز می شوند.

شرکت های مالی در تامین مالی فروش اقساطی کالاهای مصرفی و صدور وام مصرفی تخصص دارند. منبع منابع شرکت های مالی، بدهی های کوتاه مدت خود در بازار و وام های بانکی است.