El sistema crediticio moderno es un conjunto de diversas instituciones financieras y crediticias que operan en el mercado de capital crediticio y llevan a cabo la acumulación y movilización de capital monetario. La esencia y funciones del crédito se realizan a través del sistema crediticio.
Los procesos de concentración en el sector bancario, que determinan en gran medida el desarrollo del sistema crediticio, tienen una serie de características importantes en el período de posguerra. También se están produciendo cambios significativos en las operaciones de los bancos y, en particular, en las formas de sus relaciones con la industria. La característica es una combinación de tendencias de universalización, es decir. expansión y combinación de funciones, y especialización, es decir identificar tipos especiales de instituciones financieras con sus propias funciones específicas.
La etapa monopolista del capitalismo condujo al surgimiento de nuevas instituciones financieras y crediticias, que comenzaron a desarrollarse rápidamente después de la crisis de 1929-1933. Ha habido una delimitación más completa de funciones entre varias instituciones financieras dentro del sistema crediticio. Las compañías de seguros (principalmente compañías de seguros de vida), fondos de pensiones, compañías de inversión, asociaciones de ahorro y préstamo y otras instituciones especializadas crecieron rápidamente y tomaron posiciones importantes en el mercado de capitales. Se han convertido en la principal fuente de capital a largo plazo en el mercado monetario, desplazando a los bancos comerciales en este ámbito.
Sin embargo, la caída de la proporción de los bancos comerciales no significa una reducción de su papel en la economía. ellos siguen actuando funciones esenciales sistema de crédito: operaciones de liquidación, emisión de cheques de depósito, financiación a corto y medio plazo, así como una determinada parte de la financiación a largo plazo.
Las instituciones crediticias y financieras desempeñan sus funciones en la economía en tres áreas principales:
1) provisión de capital crediticio a la industria y al estado;
2) acumulación de capital monetario libre y ahorro monetario de la población;
3) propiedad de capital ficticio.
Una amplia red de instituciones financieras y crediticias especializadas hizo posible recolectar capital en efectivo y ahorros gratuitos y ponerlos a disposición de las corporaciones comerciales e industriales y del estado. Por tanto, el desarrollo del sistema crediticio fue uno de los requisitos previos más importantes para asegurar una tasa relativamente alta de acumulación de capital, lo que contribuyó al crecimiento de la producción y la implementación de la revolución científica y tecnológica.
El desarrollo de un sistema crediticio de múltiples niveles en los países capitalistas eleva la competencia a un nuevo nivel, cambiando sus formas y métodos. La competencia de los bancos y otras instituciones financieras debe considerarse en la estrecha relación de estas instituciones con grupos de sociedades financieras y no financieras. La lucha entre las instituciones financieras y de crédito es en muchos casos una lucha entre varios grupos financieros e industriales. Sin embargo, en su marco existe una contradicción entre los monopolios bancarios y las corporaciones industriales.
Las instituciones financieras y de crédito, especialmente los grandes bancos comerciales y las compañías de seguros (como monopolistas del capital crediticio), tienen una amplia base para la colusión entre ellas. Esta política se lleva a cabo en detrimento de las pequeñas y medianas empresas, así como de la población en general que utiliza préstamos hipotecarios y de consumo.
De hecho, las grandes instituciones financieras practican la discriminación crediticia contra parte de su clientela. Nuevo instituciones de crédito crecer y desarrollarse mucho más tarde que el sistema bancario. Los cambios estructurales en el sistema crediticio están intensificando la competencia no sólo entre las instituciones de crédito "nuevas" y "antiguas", sino también en el campo de actividad de las propias instituciones de crédito no bancarias especializadas.
Algunas entidades de crédito invaden los ámbitos tradicionales de actividad de otras entidades y viceversa. Existe competencia entre todas las instituciones financieras en áreas de atracción de ahorro e inversión de capital, así como una especie de especialización entre grupos individuales de instituciones financieras. Así, los bancos comerciales en el ámbito de la captación de ahorros luchan activamente con las cajas de ahorros, lo que se expresa en el deseo de impedirles ampliar su red de sucursales. Los fondos de pensiones y las compañías de seguros de vida enfrentan una intensa competencia para atraer ahorros para la jubilación. Los fondos de pensiones, al ser instituciones independientes pero administradas por bancos con poderes notariales, han suplantado en los últimos años a las compañías de seguros de vida a la hora de atraer ahorros de la población.
Los bancos comerciales y las compañías de seguros compiten entre sí en el mercado de capitales a largo plazo. Los bancos comerciales comenzaron a conceder préstamos con mayor frecuencia por períodos de hasta 8 a 10 años y, a veces, hasta 12 años, superando así los límites de los préstamos convencionales a medio plazo. Al mismo tiempo, el desarrollo y la profundización de las tendencias inflacionarias en la economía estadounidense desde principios de los años setenta. impulsó a las compañías de seguros a reducir los plazos de los préstamos, primero a 18-20 y luego a 10-15 años. Esto, por un lado, condujo a la convergencia de los mercados de capital crediticio y, en consecuencia, a una mayor competencia entre ellos y, por otro lado, incrementó la tendencia a la cooperación.
Los bancos invitan cada vez más a las compañías de seguros a participar en préstamos a corporaciones. Como resultado, el préstamo se divide entre los bancos (los primeros cinco años) y las compañías de seguros (el período siguiente) a lo largo del tiempo. Las compañías de seguros contratan a los bancos comerciales para que participen en préstamos industriales cuando el monto total del préstamo excede las capacidades de una determinada compañía de seguros o grupo de empresas.
A diferencia de la práctica europea, ni los bancos comerciales ni las compañías de seguros estadounidenses crean consorcios para otorgar grandes préstamos, por temor a que se les puedan aplicar leyes antimonopolio. Los grandes préstamos en los Estados Unidos se otorgan en forma de participaciones individuales de bancos, compañías de seguros y otras instituciones financieras sin la creación formal de un sindicato ni de ninguna otra asociación.
Las compañías de seguros estadounidenses prefieren entablar relaciones directas con sus prestatarios potenciales. Por tanto, se caracterizan por la denominada colocación directa o privada de préstamos e inversiones. En este ámbito, las mayores compañías de seguros de vida de Estados Unidos tienen la mayor influencia, concentrando en sus manos la abrumadora masa de activos de seguros. A principios de los años 1990. diez empresas más grandes poseía el 40% de todos los activos de seguros de vida estadounidenses.
El desarrollo de la competencia entre diversas instituciones crediticias y financieras es, hasta cierto punto, de naturaleza cíclica: si durante el período de depresión la competencia entre ellas se intensifica por la aplicación de capital crediticio, durante el período de recuperación y recuperación la competencia por atraer ahorros de las empresas y de la población en forma de depósitos, seguros y pensiones aumenta las cotizaciones.
Entre las entidades de crédito se está desarrollando plenamente la competencia tanto de precios como de otro tipo. Para los bancos comerciales, la posibilidad de competencia de precios en el campo de la captación de depósitos es en gran medida limitada (el establecimiento de tasas de interés para los depósitos a plazo y de ahorro está regulado por ley, y el pago de intereses sobre cuentas corrientes está prohibido), por lo tanto, no relacionados con el precio. Prevalece la competencia entre los bancos comerciales. Al mismo tiempo, las cajas de ahorros tienen una gran ventaja sobre los bancos comerciales, ya que los tipos de interés no están controlados por ley. Esto permite pagar altos intereses sobre los depósitos, lo que brinda importantes ventajas a las cajas de ahorros para atraer ahorros de la población.
Las compañías de seguros y los fondos de pensiones también utilizan ampliamente métodos de competencia distintos de los precios (por ejemplo, condiciones contractuales favorables, nuevos tipos de seguros y garantías, condiciones flexibles de las pólizas de seguros que pueden satisfacer determinadas necesidades de los clientes). En relación con los préstamos y la concesión de créditos, la competencia entre instituciones financieras tiene un carácter específico. En cualquier grupo de instituciones financieras. tasa de interés para los préstamos se establece mediante el método llamado “liderazgo de precios”, es decir determinado por un pequeño grupo de monopolios bancarios.
Las grandes instituciones financieras utilizan empresas pequeñas y medianas para competir. Si antes los grandes bancos y compañías de seguros casi no financiaban a las pequeñas empresas, considerándolo un asunto indigno que socavaba su reputación, a finales de los años sesenta. Las instituciones financieras y de crédito revisaron sus políticas y comenzaron a ampliar las operaciones de préstamo para pequeñas empresas. Gracias a esta política, el mayor monopolio en el campo de los seguros de vida, Prudancial, incrementó drásticamente sus operaciones en el financiamiento de pequeñas empresas y en 1967 sus activos superaron a Metropolitan, que fue considerado líder en el negocio de seguros durante muchas décadas. Bank of America utilizó métodos similares, lo que le permitió convertirse en el líder de los bancos comerciales estadounidenses en los años 1960.
En varios casos, las grandes instituciones financieras incurren temporalmente en pérdidas para aumentar su competitividad. Las poderosas instituciones financieras utilizan ampliamente en su competencia los logros de la revolución científica y tecnológica, en particular la tecnología informática electrónica, que les permite reducir significativamente los costos de producción y reducir el costo de las operaciones masivas (bancos comerciales - circulación de cheques, compañías de seguros - procesamiento de facturas). , cálculos actuariales y tarifarios).
Dinero. Crédito. Bancos: apuntes de conferencias Shevchuk Denis Aleksandrovich
48. Instituciones crediticias y financieras del país.
Organizaciones de crédito de tipo depósito
Los intermediarios financieros son instituciones de tipo depositario. Las principales instituciones de este grupo son los bancos comerciales, las instituciones de ahorro y las cooperativas de crédito. Los bancos de crédito ofrecen la más amplia gama de servicios para recaudar fondos de entidades económicas. Los bancos comerciales ocupan una posición dominante en el sistema financiero ruso. Instituciones de ahorro – La principal fuente de fondos son los depósitos de ahorro. Estas instituciones toman prestados fondos para términos cortos usar cuentas corrientes y de ahorro y luego prestarlas largo plazo asegurado por bienes inmuebles. Cooperativas de crédito– instituciones de préstamo mutuo. Aceptan depósitos de particulares. personas y conceder préstamos a los miembros del sindicato en condiciones aceptables para ellos. Proporcionar fondos en forma de préstamos de consumo a corto plazo. Generalmente creado de forma profesional.
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El nombre mismo de “sistema parabancario” rara vez se utiliza; esta parte peculiar del sistema crediticio se conoce mejor con el nombre de “instituciones financieras y crediticias especializadas”, que enfatiza forma especial actividades de estas instituciones.
Las instituciones financieras y crediticias especializadas se caracterizan por una doble subordinación. Por un lado, al estar asociados a la ejecución de operaciones de crédito y liquidación, se ven obligados a guiarse por los requisitos pertinentes del banco central. Por otro lado, al especializarse en operaciones financieras, de seguros, de inversión u otras, las instituciones financieras especializadas están sujetas a la influencia regulatoria de los departamentos pertinentes. Así, pueden estar bajo doble o incluso triple subordinación departamental. A menudo sucede que los requisitos reglamentarios y obligatorios de una agencia contradicen las orientaciones de otra agencia, lo que permite o obliga a las entidades de crédito a maniobrar utilizando orientaciones regulatorias más favorables.
Un tipo especial de instituciones financieras y de crédito especializadas son las instituciones de ahorro postal que forman el sistema de ahorro postal. Uno de los elementos más importantes y antiguos de este sistema son las cajas de ahorro postales, que históricamente surgieron como agencias gubernamentales para atraer fondos de pequeños inversores. Las instituciones de ahorro postal, a través de las oficinas de correos, acumulan depósitos de la población, reciben y emiten fondos. Recientemente, en la mayoría de los países, las operaciones de crédito y liquidación de las instituciones de ahorro postal, características de los bancos, se han generalizado cada vez más, y las líneas entre las disposiciones de la legislación bancaria y otras áreas de la legislación financiera en cuanto al tema de actividad y los tipos de servicios prestados por varias entidades de crédito se están volviendo cada vez más confusas.
Entre las instituciones del sistema parabancario, las instituciones de crédito también pueden incluir casas de empeño, asociaciones de crédito, sociedades y uniones.
Las casas de empeño son entidades de crédito que conceden préstamos garantizados con bienes muebles. Históricamente, las casas de empeño se originaron como negocios privados de préstamos de usura. En muchos países ha habido una tendencia a nacionalizar las casas de empeño y darles un carácter de “propiedad estatal”. Al mismo tiempo, la proporción y la forma de participación estatal en la formación de capital y en las actividades de las casas de empeño son diferentes. En la mayoría de los casos, para ejercer el control estatal sobre las actividades de las casas de empeño, se crean bajo alguna agencia gubernamental que nombra (por un período determinado) un administrador de la casa de empeño. Dependiendo del grado de participación del capital estatal y privado en las actividades de las casas de empeño, se distinguen las casas de empeño estatales y municipales, así como las privadas y mixtas (con la participación de capital público y privado).
La función especializada de las casas de empeño es la provisión préstamo de consumo garantizados en forma de prenda de bienes muebles, incluidos metales y piedras preciosos (generalmente con excepción de los valores).
Las casas de empeño en Rusia otorgan principalmente préstamos a corto plazo (hasta 3 meses) por un monto del 50 al 80% del valor de la propiedad pignorada. Se practican operaciones de casas de empeño para el almacenamiento de los objetos de valor de los clientes, así como la venta de bienes pignorados a comisión. Esta gama de operaciones determina las características específicas de la estructura organizativa de las casas de empeño: además de sucursales y sucursales, las grandes casas de empeño pueden tener una red de almacenes y tiendas. Una peculiaridad de la organización de las operaciones crediticias es la ausencia de un contrato de préstamo con el cliente y una obligación colateral. La mayoría de las transacciones prevén un período de gracia, después del cual se puede vender la propiedad pignorada.
Las cooperativas de crédito son cooperativas de crédito organizadas por determinados grupos de personas o pequeñas instituciones de crédito. Pueden ser de dos tipos: 1) organizados por un grupo individuos con carácter profesional o territorial con el fin de otorgar un préstamo de consumo a corto plazo; 2) en forma de asociaciones voluntarias de una serie de asociaciones de crédito independientes, por ejemplo, asociaciones de ahorro y préstamo, sociedades mutuas de crédito. El capital de las cooperativas de crédito se forma mediante el pago de acciones, las aportaciones periódicas de sus socios y la emisión de préstamos. Las principales operaciones de dichos sindicatos: captación de depósitos, emisión de préstamos, concesión de préstamos garantizados por sus miembros, contabilidad de facturas, operaciones de intermediación y comisión comercial, servicios de consultoría y auditoría para sus miembros.
Las sociedades mutuas de crédito son un tipo de instituciones de crédito de naturaleza similar a los bancos comerciales que prestan servicios a pequeñas y medianas empresas. Los participantes en las sociedades pueden ser tanto individuos como entidades legales, formando el capital de la empresa a través de las entradas.
Las sociedades de crédito se crean con el fin de prestar servicios de crédito y liquidación a sus miembros: cooperadores, empresas de alquiler, pequeñas y medianas empresas y particulares. Capital de sociedades de crédito.
se adquiere comprando acciones y pagando una tarifa de entrada obligatoria, que no es reembolsable a la salida. Las principales operaciones pasivas son la captación de depósitos y la colocación de préstamos; activo: operaciones de préstamo, comisión, comercio e intermediación.
Una variedad de sociedades crediticias son las sociedades de crédito agrícola (ACS), cuyos fundadores son sucursales de bancos centrales, comerciales y especializados, agencias gubernamentales, personas físicas y jurídicas. La principal dirección de su actividad es la asistencia y los servicios de crédito y liquidación. agricultura, costos de préstamos para la compra de equipos, ganado, semillas, etc. Los clientes son granjas campesinas, agricultores y empresas agrícolas. Las principales operaciones de las asociaciones: préstamos a corto y mediano plazo y aceptación de depósitos, actividades de intermediación. Una característica especial de las actividades de la USC son sus importantes beneficios fiscales.
Las empresas financieras son diversas instituciones que otorgan crédito para la venta de bienes. La forma más común son las empresas de financiación de ventas a plazos para bienes de consumo duraderos. Conceden préstamos a varias empresas comerciales contra bienes vendidos a plazos, adquiriendo obligaciones de los clientes. Otras empresas participan en operaciones de préstamos comerciales, otorgando préstamos a empresas industriales que envían productos a plazos. Hay empresas que otorgan préstamos a la población para diversos fines.
Las compañías (sociedades) de seguros son instituciones financieras, cuya peculiaridad es una forma única de recaudación de fondos: la venta de pólizas de seguros. Al colocar fondos, las compañías de seguros compiten con otras instituciones financieras. El principal activo en el que invierten son bonos de empresas industriales, acciones y títulos públicos. En otras palabras, otorgan préstamos a largo plazo al Estado.
Los fondos de pensiones son instituciones de crédito que se dedican principalmente a la formación de un fondo de pensiones y a la emisión de pensiones. Los fondos recibidos se invierten principalmente en acciones de empresas industriales.
Las compañías de inversión colocan sus obligaciones entre los pequeños tenedores y utilizan los ingresos para comprar valores en diversas industrias.
Las organizaciones financieras internacionales se dividen en instituciones públicas y privadas.
- 1. Las instituciones financieras privadas internacionales están compuestas por bancos e instituciones no bancarias.
- a) Bancos. Un importante potencial de inversión se concentra en las instituciones del sistema bancario que, a diferencia de muchas otras instituciones intermediarias, tienen oportunidades excepcionales para utilizar fondos de transacciones y emitir crédito. Al acumular recursos financieros liberados temporalmente, los bancos los dirigen a través de los canales del sistema crediticio, principalmente a los sectores e industrias clave que se desarrollan más dinámicamente, contribuyendo así a la implementación de la reestructuración estructural de la economía. El sistema bancario es una fuente importante para satisfacer la demanda de inversión. A pesar del nivel relativamente alto de autofinanciamiento en los países con economías de mercado desarrolladas, los recursos monetarios internos no cubren la necesidad total de inversión. Esta brecha se vuelve especialmente evidente cuando se producen cambios estructurales importantes en el organismo económico de los países, cuando la demanda de inversión aumenta drásticamente.
La base básica del sistema bancario son los bancos comerciales universales, que son instituciones multifuncionales que operan en diversos sectores del mercado financiero. Al mismo tiempo, el desarrollo de una tendencia hacia la especialización de los servicios bancarios ha llevado al establecimiento de bancos de inversión especializados. Una característica de las actividades de los bancos de inversión es su enfoque en movilizar capital a largo plazo y proporcionarlo mediante la emisión y colocación de acciones, bonos, otros valores, préstamos a largo plazo, así como prestar servicios y participar en las actividades de emisión y fundación. de empresas financieras.
En el sistema crediticio moderno, existen dos tipos de bancos de inversión. Los bancos del primer tipo brindan servicios relacionados exclusivamente con la negociación y colocación de valores, los bancos del segundo tipo, con la concesión de préstamos a mediano y largo plazo.
Los bancos de inversión del primer tipo se han generalizado en Inglaterra, Australia, Canadá y Estados Unidos. Los bancos de inversión de este tipo, por regla general, tienen prohibido aceptar depósitos de personas y empresas; sus recursos se forman a través de sus propias actividades de emisión (emisión de valores) y la captación de préstamos de otras instituciones financieras y crediticias. Los bancos de inversión actúan como organizadores de la circulación primaria y secundaria de valores de terceros, garantes de la emisión, intermediarios y prestamistas en transacciones bursátiles, participantes activos en el mercado de fusiones y adquisiciones, agentes que compran parte de los valores no colocados de la empresa, así como consultores financieros. sobre valores y otros aspectos de las actividades de empresas y corporaciones.
Los bancos de inversión del primer tipo operan principalmente en el mercado primario de valores extrabursátil y realizan actividades de intermediación en la colocación de valores. Los principales métodos de colocación de valores son la suscripción (compra de la totalidad de la emisión de valores con posterior organización de su colocación en el mercado), la colocación directa (en la que los bancos actúan únicamente como consultores de vendedores y compradores de valores), la colocación pública (cuando la inversión los bancos forman un grupo para colocar valores en el mercado), licitaciones competitivas (donde los bancos de inversión son los organizadores de las subastas). Al realizar grandes emisiones de valores, los bancos de inversión crean sindicatos y consorcios. Actualmente, los bancos de inversión del primer tipo son instituciones financieras y crediticias poderosas y que se desarrollan dinámicamente.
Los bancos de inversión del segundo tipo se han desarrollado en varios países. Europa occidental(Italia, España, Países Bajos, Noruega, Portugal, Francia, Suecia) y países en desarrollo. Las principales tareas de estos bancos son los préstamos a mediano y largo plazo a diversos sectores e industrias de la economía, la implementación de proyectos especiales específicos en el campo de las tecnologías avanzadas, así como programas gubernamentales estabilización de la economía y desarrollo socioeconómico. Se dedican a diversas operaciones en el mercado de capitales crediticios, acumulan ahorros de personas físicas y jurídicas, otorgan préstamos a mediano y largo plazo a empresas, invierten en valores gubernamentales y privados y otros servicios financieros.
Cabe señalar que en varios países los bancos de inversión desempeñan funciones características de ambos tipos de bancos de inversión. En Inglaterra, Canadá y Estados Unidos no existen bancos de inversión del segundo tipo; los préstamos a largo plazo los realizan otros tipos de instituciones financieras y crediticias. En algunos países (Alemania, Finlandia, Suiza), las funciones de los bancos de inversión las desempeñan los bancos comerciales.
Los bancos hipotecarios son una institución de inversión específica. Realizan operaciones de crédito para captar y colocar fondos a largo plazo contra garantías. bienes raíces- terrenos y edificios. Además de sus actividades principales, los bancos hipotecarios pueden dedicarse a invertir en valores, emitir préstamos garantizados por valores y otros servicios financieros. Los recursos de los bancos hipotecarios se forman en gran medida a partir de fondos obtenidos de la emisión de bonos y pagarés hipotecarios. Estas obligaciones son valores sólidos que devengan intereses y están respaldados por un conjunto de hipotecas emitidas por el banco.
b) Instituciones financieras y de crédito no bancarias. Las instituciones financieras y de crédito no bancarias incluyen casas de empeño, sociedades de crédito, uniones de crédito, sociedades mutuas de crédito, compañías de seguros, fondos de pensiones, compañías financieras, etc.
Las casas de empeño son entidades de crédito que conceden préstamos garantizados con bienes muebles. Históricamente, se originaron como empresas privadas de préstamos usureros. EN condiciones modernas En muchos países, el Estado participa en la formación de capital y en el funcionamiento de las casas de empeño. Dependiendo del grado de participación del capital estatal y privado en sus actividades, las casas de empeño se dividen en tipos estatales y municipales, privados y mixtos. Las casas de empeño se especializan en otorgar préstamos al consumo garantizados con garantía de bienes muebles. También se practican operaciones de almacenamiento de los valores de los clientes, así como la venta de bienes pignorados a comisión. Esta gama de operaciones determina las características específicas de la estructura organizativa de las casas de empeño: además de sucursales y sucursales, las grandes casas de empeño pueden tener una red de almacenes y tiendas.
Las peculiaridades de las operaciones de crédito en las casas de empeño incluyen la ausencia de un contrato de préstamo con el cliente y una obligación de garantía. Al emitir un préstamo garantizado, el cliente recibe un boleto de garantía, generalmente al portador, que tiene un número de registro en el diario de registro, que indica los detalles del prestatario y los términos principales de la transacción. La mayoría de las transacciones de préstamos prevén un período de gracia, sólo después del cual se puede vender la propiedad pignorada.
Las sociedades de crédito se crean con el fin de prestar servicios de crédito y liquidación a sus miembros: cooperativas, empresas de alquiler, pequeñas y medianas empresas y particulares. El capital de las sociedades de crédito se forma mediante la compra de acciones y el pago de una cuota de entrada obligatoria, que no se devuelve en caso de enajenación. Las principales operaciones de las sociedades de crédito incluyen la concesión de préstamos, comisiones y operaciones de intermediación.
Las cooperativas de crédito son cooperativas de crédito organizadas por grupos de personas o pequeñas instituciones de crédito. Vienen en dos tipos principales. Las cooperativas de crédito del primer tipo están organizadas por un grupo de personas unidas a nivel profesional o territorial. Las cooperativas de crédito del segundo tipo se crean en forma de asociaciones voluntarias de varias asociaciones de crédito independientes. El capital de las cooperativas de crédito se forma mediante el pago de acciones, las aportaciones periódicas de los miembros de las cooperativas de crédito y la emisión de préstamos. Las cooperativas de crédito llevan a cabo operaciones tales como captación de depósitos, concesión de préstamos garantizados por miembros de la unión, contabilidad de facturas, operaciones de intermediación y comisión comercial, servicios de consultoría y auditoría,
Las sociedades mutuas de crédito son un tipo de instituciones de crédito de naturaleza similar a los bancos comerciales que atienden a pequeñas y medianas empresas. Los participantes en las mutuas de crédito pueden ser personas físicas y jurídicas que forman el capital de la empresa mediante las cuotas de entrada. Al admitir un préstamo mutuo a una sociedad, el comité de admisión evalúa la solvencia del solicitante, las garantías o garantías proporcionadas por él, la seguridad de la propiedad y determina el monto máximo permitido del préstamo que se le ha abierto.
Al afiliarse, un miembro de una mutua de crédito aporta un determinado porcentaje del préstamo que se le ha abierto como pago del aporte de acciones, y se compromete a asumir la responsabilidad de sus deudas, así como de las operaciones de la empresa por el monto del préstamo. abierto para él. Al salir de una mutua de préstamos, su participante paga el importe de la deuda principal, su parte de las deudas de la empresa, tras lo cual se le devuelve la tarifa de entrada y la propiedad pignorada.
Las compañías de seguros, que venden pólizas de seguro, aceptan ahorros de la población en forma de contribuciones periódicas, que luego se colocan en valores gubernamentales y corporativos, hipotecas para edificios residenciales.
La entrada regular de primas, ingresos por intereses sobre bonos y dividendos sobre acciones propiedad de compañías de seguros garantiza la acumulación de reservas financieras estables y cuantiosas.
Las compañías de seguros pueden organizarse en forma de sociedad anónima o mutua. En este último caso, los titulares de las pólizas de seguro son copropietarios de la empresa; Las primas acumuladas del asegurado se tratan como su participación en la mutua.
Los fondos de pensiones privados son empresas legalmente independientes administradas por compañías de seguros o departamentos fiduciarios de bancos comerciales. Sus recursos se forman a partir de aportes regulares de los trabajadores y aportes de las empresas que formaron el fondo de pensiones, así como de los ingresos de los valores propiedad del fondo. Los fondos de pensiones invierten en los tipos más rentables de valores privados, bonos gubernamentales y bienes raíces. Son los mayores propietarios institucionales de acciones y su concentración de control accionario normalmente excede la concentración de acciones de la misma empresa en manos de compañías de inversión y seguros. La proporción de inversiones en activos muy líquidos (depósitos corrientes, letras del tesoro, etc.) es relativamente pequeña. Los fondos de pensiones se distinguen por una situación financiera estable y una estrategia de inversión bien pensada.
Las empresas financieras se especializan en financiar ventas a plazos de bienes de consumo y emitir préstamos de consumo. La fuente de recursos de las empresas financieras son sus propios pasivos a corto plazo colocados en el mercado y los préstamos bancarios.
